跨境电商物流发展趋势展望(2)
公开数据显示，东南亚五国的电商GMV近五年以35%的年均复合增长率高速增长；东南亚及中东是近期最具发展前景的新兴市场之一，从长远来看，非洲和南美市场也表现出巨大潜力。目前，由于人均可支配收入较低和物流基础设施建设不成熟，非洲和南美物流和分销成本约为商品成本的2-4倍，这两个市场都需要时间等待物流设施建设与经济发展的完善成熟，但从长远来看有巨大的潜力。
2. 新消费群体
对个性化与定制化产品的需求将不断加强，体现在90后和Z世代占中国跨境电商消费者的50%[4]。随着跨境电商消费主力逐渐转变为以90后与Z世代为代表的年轻一代消费群体，其背后更注重自身多样化、个性化的诉求也将在跨境电商消费上体现。另外，个性化品类占比将进一步提升，以美妆、家居为代表的更能彰显消费者个性化诉求的品类占比提升明显。
3. 新商业模式
直播电商、社交电商等新型B2C跨境电商模式正在快速崛起，随着内容消费成为产业中愈发重要的一环，其带来的影响将导致跨境电商新商业模式的百花齐放。商业模式随之将由纯粹的产品销售向服务销售转移，随着跨境电商的不断发展，单纯的产品销售已不足以满足客户的需求，品牌与商家需要提供一系列的增值服务，如：送货上门、付款方式、退货等。
4. 全渠道拓展
鉴于某国际大型电商平台封号事件的负面影响，品牌不会只停留在一个平台上，而是在一个集中化的运营模式下向不同的平台拓展；向线下的渗透趋势将进一步提升，不仅源于线上流量激烈竞争，且线下渠道仍然是与终端用户的最佳触点，尤其是涉及到服务时，更需要线下渠道的布局。
跨境电商物流现状和发展趋势01. 市场规模
受益于跨境电商行业的快速发展，各国物流基础服务和设施进一步完善，全球经济贸易活动日益一体化等因素的影响，中国跨境物流行业增长迅速，基于运联智库数据，2021年中国跨境电商物流市场规模预计为2.5万亿元人民币。
出口电商物流
受益于疫情带来的线上流量红利和全球消费者消费行为线上渗透率提高。安永-博智隆测算2021年跨境电商出口物流行业规模将达到1.9万亿元人民币，整体占比77%。随着环境变化，此预测数据会有变动。其中，按交付模式划分，出口直邮模式约占跨境物流总体规模的12%，海外仓占65%；按终端客户划分，出口2B端约占总体规模56%，出口2C端约占总体规模的21%。未来，全球电商消费渗透率的提升将进一步带动中国跨境电商的发展，从而进一步带动跨境出口电商物流的发展。
进口电商物流
2021年市场规模测算约0.6万亿元人民币，占整体市场规模的23%，按照交付模式划分，可分为直邮和保税仓物流模式。
02. 跨境物流企业图谱
我们拆分了中国跨境物流企业的产业图谱，将中国跨境电商物流企业划分为点、线、平台三种模式：
点状模式
仓库公司呈“点型”分布，围绕仓库资源提供跨境服务，受上游的需求影响较大，增长主要依靠仓库面积的增加和仓储资源的积累。
线状模式
传统货代公司主要做专线服务，即组织单线跨境物流活动，围绕点对点航线提供“线型”全流程服务，现阶段表现出较高的规模效应与性价比。
网络平台模式
跨境电商物流网络的平台型公司，具有对接跨境物流资源能力，以及揽件、仓储、运输、清关、派送等资源分配能力。
03. 链路节点
中国跨境电商物流链可分为七个关键节点，需要强大的整合能力来实现端对端的全流程履约服务，主要由前端揽收、运输和分拣、海关清关、海陆空干线运输、目的地清关、海外仓储和分拣、尾程运输组成。大多数跨境电商物流企业无法完全打通这7个环节，需要与第三方物流等多方资源合作以承担各个节点配送任务，因此资源整合能力对跨境电商物流企业至关重要(图二)。
图二：跨境物流链路节点拆分
来源：公开资料整理、国海证券、安永-博智隆分析
04. 商业模式
通过分析直邮模式和海外仓模式的差异，我们可以看到海外仓低价、高时效且质量可靠的特性，使其成为跨境电商客户的优先选择（图三）。同时，基于公开资料的数据整理和内部分析，安永-博智隆使用CP矩阵模型得出头部服务商展现出强的竞争能力。
图三：跨境物流主要商业模式对比
来源：S&P Capital IQ、中信证券、公开资料整理、安永-博智隆分析
1. 直邮模式
直邮主要有邮政网络、快递、专线等形式。直邮模式在可追踪能力、时效性、计费方式，产品价格方面有明显区别。邮政网络在价格上具有比较优势但时效性上较为弱势；国际商业快递时效最快，但价格也相对较高；专线在在各个方面都较为平均，现阶段具备较高的规模效应与性价比优势。
2. 海外仓
海外仓模式主要由跨境电商卖家备货至海外仓，再由其发货，其在价格、时效性、丢件率中都有较好的表现。未来，将使其成为跨境电商客户的优先选择。
3. CP矩阵分析
安永-博智隆通过研究中国跨境电商物流企业的竞争能力（Capability）和经营表现(Performance)，分析企业开展跨境物流业务的能级，并给出综合评分。整体上看，跨境物流行业领先服务商的综合得分较高，业务经营表现得分与其跨境竞争能力得分呈现正相关关系，即拥有强竞争能力的企业，总体得分自然更高。（图四）
图四：安永-博智隆跨境物流企业评分矩阵方法论
来源：安永-博智隆分析
4. 得分较高的服务商展现出强的竞争能力，主要体现在四个方面，即运营优势、业务拓展优势、增值服务建设优势和数字化建设优势：
业务运营优势：领先服务商掌握核心物流资源、更好打通核心物流节点，体现在物流价格、时效性、海外仓资源布局上具有比较优势
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