香港寻求通过数字货币实现普惠金融

来源/ Financial Services Development Council of Hong Kong

编译/Ning

央行数字货币（CBDC）是一个全球愿景—而中国拥有世界上最先进的项目之一。随着2000多万个人和350万企业"钱包"的开放，中国央行数字货币交易已经超过345亿元人民币。香港，作为一个领先的国际金融中心和中国经济的主要门户，正在评估开发自己的CBDC资产的可行性。

中国人民银行（PBoC）指出，随着中国向数字经济的过渡和现金使用的减少，数字人民币，也称为 e-CNY，正在被逐渐引入。尽管纸币不太可能在未来十年内完全消失，但随着技术渗透、金融包容性和数据保护的广泛发展，众多社会正日益转向数字支付。

由于目前全球80%的中央银行都在从事某种CBDC项目，中国已经完成了e-CNY的设计和功能研发，并将进一步扩大试验和使用范围。"数字法币是一个新事物，"中国人民银行在最近的一份报告中说。"它对经济和金融服务部门的影响可以通过试点测试和实践来进行评估。"

中国已经表示，它正在寻求在实施资本控制的同时发掘数字货币的优势。CBDC将通过中国的运营机构银行进行流通分配，收缩电子商务和其他技术平台上使用的数字支付系统，中国人民银行的一位行长去年说，这些系统构成了 "挑战和金融风险"。

中国是最早发展CBDC的国家之一：2014年就组建了法定数字货币专门研究小组开展研究。数字人民币完全由中国人民银行的信用背书，是一种法定货币，由人民币以1：1比例兑换。数字人民币将允许没有实体金融账户的人使用其进行小额交易，无银行账户的人也包括其中。在中国，这将使2亿农村人口进入金融系统。

一家区块链软件公司的管理层告诉标普全球，中国的CBDC与世界上其他央行不同，因为它以零售为重点。"他说："大多数央行最初都更关注批发CBDC，现在正致力于零售CBDC。

根据持有人的类型、隐私级别以及是软件还是硬件形式，数字人民币有不同类型的电子钱包。双层运营的电子钱包设计和加密技术实现了'管理的匿名性'，可以平衡隐私保护和风险控制的要求。CBDC交易已经在深圳、苏州、河北雄安新区和成都以及明年的冬奥会现场等多个地区进行了试点。

CBDC保留了匿名性，同时实现了交易可追踪性，这将极大有利于打击洗钱等非法活动。在可追踪的系列交易的基础上，政策制定者将能够加强货币政策的实施和其他法律和法规的可执行性。

在香港，金融服务发展局（the Financial Services Development Council）与政府和私营部门合作，促进金融服务的进一步发展并制定战略方向，该局密切关注CBDC的发展及其对香港的影响。

"得益于港元的高流动性，香港一直积极参与跨境CBDC的试验，"FSDC主席Laurence Li说。"CBDC将成为未来非货币经济体的主流，鉴于CBDC的政府支持，预计资金将从其他数字资产重新分配到CBDC。"

香港金融管理局（HKMA）--这个特别行政区的银行监管机构--正在与香港的国际清算银行创新中心进行一项联合可行性研究，以开发类似于数字人民币的数字港币（e-HKD）作为零售交易的CBDC。e-HKD将是纸币的电子版，数字货币的发行机制将与美元货币挂钩制度下的实体银行纸币相同。

人民银行已经与金管局签署了一份谅解备忘录，还加入了名为 "多边央行数字货币桥"（m-CBDC Bridge）的全球央行数字货币倡议，该倡议由巴塞尔的国际清算银行（BIS）牵头，即所谓的 "央行的央行"。泰国银行和阿拉伯联合酋长国中央银行也已签署了该项目。

"我们的目标是，通过这个m-CBDC桥，为中央银行和私营部门构建全新的合作环境，进一步探索DLT的潜力，以提高跨境支付的结算和流动性管理效率，"香港金融管理局副总裁Howard Lee在BIS创新峰会上说。

"我们感谢私营部门的参与，包括两家证券交易所、银行和跨国企业参与该项目，"他补充说。"该合作让我们更有信心，通过项目产生的想法和解决方案将考虑到不同市场中各种市场参与者的需求。"

CBDC不是一个噱头或一时的趋势—它们可以产生货币政策以外的现实世界的影响。例如，数字人民币可以帮助中国实现某些重要的长期目标，而不局限于支付。在一次试点中，成都鼓励个人申请免费的电子人民币优惠券来乘坐公共交通用以支持碳中和目标。

总体而言，CBDCs将比传统的法定货币更环保，因为用于传统发币货币生产的纸张使用聚合物以打击伪造因而很难回收。而与比特币等加密货币相比，它们也有明显的优势。

"鉴于虚拟货币缺乏内在价值，价格波动剧烈，交易效率低，能源消耗巨大，它们很难作为日常经济活动中使用的货币，"中国人民银行在最近的一份报告中谈及道。

正如FSDC所指出的，"在采用技术和可持续性的影响方面，金融服务业似乎仍处于学习阶段。但随着认知的逐渐提升，这可能为CBDCs主导虚拟货币领域扫清道路，因为预计它们不会像其潜在对手那样造成重大环境挑战。

>相关《香港寻求通过数字货币实现普惠金融》内容：

理财鱼小提示：恒天财富2.0时代下的新使命：通过转型创新 创造长期财富价值 2018年资管新规的出台重新规范了财富管理行业秩序，在打破刚兑的政策导向下，整个财富管理产品供给端迎来调整，与此同时，居民的财富管理观念也随之发生变化，配置需求从原先单一的比价...【继续阅读】

豪华游艇，作为奢华和上流生活的代名词之一，一直有着神秘的面纱。在各个历史时期，游艇都是一种财富和身份的象征，为人们所津津乐道。 在西方重要的平安夜当日，意大利历史最悠久的豪华游艇生产商之一Ferretti S.p.A.(中文名“法拉帝”)向港交所抛出了橄...【继续阅读】

豪华游艇，作为奢华和上流生活的代名词之一，一直有着神秘的面纱。在各个历史时期，游艇都是一种财富和身份的象征，为人们所津津乐道。 在西方重要的平安夜当日，意大利历史最悠久的豪华游艇生产商之一FerrettiS.p.A.(中文名“法拉帝”)向港交所抛出了橄榄...【继续阅读】