刷完小米Q3 财报，发现了小米的智能“野心”

在全球芯片短缺、疫情不断反复的情况下，小米的三季报可谓为投资者吃下一颗定心丸，不仅营收净利双涨，高端机、智能生活等业务也频受市场认可，多项数据呈增长态势。

三季度营收781亿元，用户粘性强

财报中最受关注的，无疑就是营收情况。

2021年前三季度小米总营收达到781亿元人民币，同比增长8.2%，经调整净利润为52亿元，同比增长25.4%，均实现稳健增长。

其中智能手机依然是主要营收，占比61.3%，小米在2021年第三季度的全球智能手机出货量也达到了4390万台。根据Canalys数据，该出货量排名全球第三，市占率达到13.5%。前三季度累计则达到1.46亿台，达到去年全年水平。

随着使用小米的人越来越多，小米的门店也迅速增加，10月30日，小米创始人、董事长兼CEO雷军通过其个人微博宣布，小米之家第10000家店——深圳欢乐海岸店开业。

此次季报发布后，多家金融机构也维持其买入、增持评级，“我们预计公司手机业务产品力或将持续提升，目前已建成全球领先的消费级物联网平台，境外市场有望带动互联网服务ARPU提升，维持‘买入’评级。”西南证券在研究报告中表示。

在供应链短缺、全球普遍缺货的情况下，小米能够保持自身的盈利情况，除了小米自身产业链完整，供应能力稳定外，与小米用户的忠实度有着分不开的关系。根据数据分析机构QuestMobile发布的《2021中国智能终端半年洞察报告》显示，换机品牌去向中，前五大手机品牌为华为、Apple、OPPO、vivo和小米，其中小米用户忠诚度居首，达到了63.2%，与第二名拉开了14.5%的差距。

“从小米6开始入坑，后来又入手了小米9、小米10、小米11，中间也买过华为和OPPO，但还是小米用着最舒服，各方面性能很平均，没有什么大问题，也可能是用习惯了，以后应该也会接着用小米。”一位米粉晓东表示。

小米为保持用户粘性，在这方面下的功夫也不少。今年8月，小米十周年感恩活动，雷军在2021年度演讲中表示，“十年前，小米1开售，1999元，18.46万台，3.7亿元，这是我们创业收到的第一笔款。十周年感恩活动，我们将为小米首批用户返还购机款1999元。”

用户保持活跃度的同时，MIUI活跃度也再创新高。截至2021年11月22日，全球MIUI 30天月活用户数突破5亿。自2021年初至今，全球MIUI新增月活用户约1亿，国内用户月活增长1865万。

MIUI是小米公司旗下基于Android系统深度优化、定制、开发的第三方手机操作系统，覆盖80种语言，支持221个国家与地区。目前最新版本为MIUI 12.5增强版，主要在系统卡顿、内存、电池续航等方面进行优化。

“最大的感受就是不会出现掉帧的情况，整体流畅很多。这是因为在MIUI12.5中加入了全新的手势Turbo，响应速度更快更流畅。还新增了剪切板隐私保护，能够智能地曝光剪切板应用读取行为，智能合理的判断读取，更好的保护用户隐私。”科技数码派在使用MIUI 12.5后分享道。

高端机在境外频获认可，增长180%

小米在国内名列前茅的同时，也早已走出国门，在多个国家频获认可。根据Canalys数据，按智能手机出货量计，2021年第三季度小米在全球11个国家和地区市占率排名第一，在全球59个国家和地区市占率排名前五。

其中在西欧地区稳居前三，中东欧地区排名第二，在印度市场连续第16个季度保持智能手机出货量第一。同时，在新兴市场稳健发展，在拉美、 中东及非洲市场的智能手机市场份额分别达到11.5%、16.3%和7.3%。

小米不仅迅速占领了境外市场，还是运用的高端系列机型，2021年前三季度，境外定价300欧元及以上的智能手机出货量同比增长超180%。

加上在大陆地区定价在人民币3000元或以上的智能手机，前三季度小米在全球共出货近1800万台，超过去年全年的1000万台，在总出货量中占比超过12%，成为营收增长的动力之一。

高端手机出货量增加，也带动了小米智能手机的毛利率提升，2021年第三季度小米智能手机的毛利率为12.8%，同比增长52%，毛利率的增长主要是由于智能手机的平均售价上升，“智能手机的平均售价由2020年第三季度每部1022.3元上升到2021年第三季度的1090.5元，主要是由于2021年第三季度高端智能手机出货量增加所致。”小米在《招股书》中表示。

在国内，今年双十一，天猫、京东渠道中，4000元以上的安卓手机中小米销量排名第一。高端机型受到认可的背后，则是研发上的大手笔投入，2021前三季度，小米研发累计支出达人民币93亿元，同比增长了51.4%。研发人员数量达到13919人，占总员工数量的44%。

通过大量研发，也解决了许多已知或未知的问题，例如自研环形冷泵散热技术，进一步优化手机在高负荷运转下的使用体验。还有推出的MIUI 12.5增强版，从底层框架优化使用体验。

除了研发优势外，小米即将发布的小米12也将搭载高通首款4nm芯片，小米与高通的合作由来已久，此前，高通8064芯片以及今年的骁龙845，小米都是国产机中的首发。2017年双方就达成了120亿美元的三年供货协议，芯片的强大供应量也是其在全球供应链短缺的情况下，仍在保证一定出货量的原因之一。

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