个人养老金账户能迎来大发展吗？先做强“第二支柱”是关键
理财鱼小提示：个人养老金账户能迎来大发展吗？先做强“第二支柱”是关键
近日，国务院办公厅发布关于推动个人养老金发展的意见，促进个人养老金制度落地，以推动多层次、多支柱养老体系建设，促进养老保险制度可持续发展，满足人民群众日益增长的多样化养老保险需要。
随着老龄化的加剧，国内早已经号召建设三支柱养老体系，这次政策层面的意见出台，可谓是向前迈出的实质一步。
作为世界银行提出的一个基本框架， 目前的三支柱结构是大多数国家采取的养老体系，从已经尝尽老龄化苦头的发达国家，到初遇老龄化问题的发展中国家，普遍采用的都是这个体系。但是每个国家的基本国情、人口特点等因素，因此在具体的政策制定方面会有差异。
国内政策一出，便引起了热烈反响，观点众多。目前，此次个人养老金账户并没有进入具体的实施阶段。而在美国，个人退休账户（IRA，Individual Retirement Arrangements）代表的第三支柱养老体系早已经进入了成熟阶段。个人退休账户(IRA)是一种享有税收优惠的储蓄账户，个人可以开设该账户，进行长期储蓄和投资，与国内的个人养老金账户有着类似的安排。
鉴于此，我们先从美国的三支柱体系谈起，探讨每个支柱的作用以及第三支柱IRA的发展现状，讨论能否给国内的个人养老金账户带来启示。
美国的三支柱养老金体系
作为一个老龄化非常严重的国家，美国早已实行三支柱养老体系。在多年的实施过程中，美国的养老体系从高度依赖联邦保障转变为企业年金份额最大、个人退休（IRA）账户次之、联邦保障最小的格局。
规模“缩水”的第一支柱
美国养老体系第一支柱为联邦政府提供的社会保障（OASDI，Old Age, Survivors, and Disability Insurance），源于1935年颁布的《社会保障法》，是一种现收现付计划，即在当下征收的工资税用于支付给当下的退休人员。
这一保障由美国社会保障局（Social Security Administration）管理，包括针对老人以及遗属保障（OASI）以及残疾人的福利（DI），即为老年或残疾工人、配偶和子女以及遗属提供每月福利。美国社会保障局发布的数据显示，2019和2020年，这两种保障占美国国内生产总值分别为4.89%和5.23%以及0.68%和0.69%。2021年，达到法定退休年龄的人最高每月社会保障福利可达到3148美元。
保障基金源于员工以及自雇人员缴纳的社会保障税。美国社会保障局宣布，2022年，计算社会保障税的工资基数将从2021年的14.28万美元提高到14.7万美元，超过这个门槛的工资和自营收入不需要缴纳社会保障税。
对于在职员工来说，按照14.7万美元的工资基数，则需要缴纳6.2%的社会保障税，即最高需要缴纳9,114美元，与此同时，雇主缴纳同样的份额。而对于个体经营户来说，缴纳比例是雇员加上雇主的份额综合，为12.4%，则最高需要缴纳18,228美元。
尽管缴纳社会保障税的工资基数一直在上升，但是基金收入并没有保持同样的势头。从下表的数据可以看出，2011至2020年间，基金收入一直在增长，但是在2021年下降了约2%左右。2021年的支出有所增长，导致整体基金规模下降了543.83亿美元，2021年底基金总额为2.85万亿美元。具体来看，下降的原因有两个：收入降低以及支出增加。新冠疫情造成大面积失业，导致给联邦基金供款的人数锐减，即使在提升缴费上限的背景下，也造成基金的收入降低。而从支出来看，2021年更多人达到了申领基金的年龄，所以支出方面增加，最后导致基金结余下降。
从2020年的数据来看，老年及遗属保险和残疾保险信托基金收入达到1.1万亿美元。 其中，89.6%来自工资税缴款和财政部普通基金的报销，3.6%来自社会保障福利的所得税。信托基金所持有的政府债券的利息提供了剩余的6.8%的收入。
因此整体上，作为第一支柱的社保基金规模在下降。对此，美国社会保障理事会在2021年年度报告中警告说，按照目前的速度，社会保障信托基金可能在20年内枯竭。
支出方面，2020年底，OASDI向大约6980万人提供了联邦社会保障福利，新增人数为580万，其中4900万为退休工人及其家属，600万为已故工人的遗属，1000万为残疾工人及其家属。随着老龄化的加剧，将来会有越来越多的退休人员开始领取福利，但是对其供款的职工人数将大大减少。
以401（k）计划为代表的企业养老金
美国养老体系的第二支柱是企业养老金（Occupational Pensions），源于1974年颁布的《雇员退休收入保障法》，由雇主为雇员提供。相比于联邦福利保障，这一计划非常普遍。美国劳工统计局报告称， 2020年3月，67%的非工会员工和94%的工会员工获得了企业养老金计划。
企业养老金计划采取不同的形式，但目前主要包括两种，即固定福利计划（Defined-Benefit Plan）和固定缴款计划（Defined Contribution Plan），前者承诺一定数额的退休收入，后者不保证退休收入，但是提供延税福利，且雇员可以自由支配对这些资金的投资。
固定福利计划是一种以雇主为基础的计划，根据工作年限和薪资历史等因素支付福利。雇主负责做出投资决策和管理计划的投资，因此雇主承担所有投资和规划风险。如果公司的投资组合表现不佳或公司宣布破产或面临其他问题，福利可能会减少。因此，几乎所有私人养老金都由养老金福利担保公司投保，雇主支付定期保费，因此员工养老金通常受到保障。这一计划的福利可以像年金一样按月固定支付，也可以一次性支付。如果雇员去世，其配偶通常有权享受这些福利。
>相关《 个人养老金账户能迎来大发展吗？先做强“第二支柱”是关键》内容：
1、 资深养老金投资实力干将执掌 富国元利5月6起重磅首发
理财鱼小提示：资深养老金投资实力干将执掌 富国元利5月6起重磅首发 理财打破刚兑，叠加A股市场宽幅震荡，兼顾稳健与收益双重优势的“固收+”产品进入发展的“快车道”。为满足投资者稳健型投资理财需求，“固收+”赛道也涌现出多元配置、多元策略的新产品。据悉...【继续阅读】
2、 写在个人历史最大回撤之际
最近大盘持续杀跌，上证指数已经跌破3000点大关，股票基金泥沙俱下，很多明星基金今年跌幅超过40%，主动基金跌的尤其惨烈。 在熊市背景下，反而抗跌的债券基金显得特别稳健，有些债基今年不但没有大亏，收益甚至超过5%，在今年这样的行情下，表现真的很不...【继续阅读】
3、 4月29日，2022年养老金调整通知或将发布，有三个方面的原因
理财鱼小提示：4月29日，2022年养老金调整通知或将发布，有三个方面的原因 值得期待！2022年养老金调整或将在本月发布，4月29日发布的可能性比较大，有三个方面的重要原因。 要说最近几年养老金调整通知发布最晚的是哪一年，毫无疑问，2022年的养老金调整通知将...【继续阅读】