3000亿“猪茅”突然暴涨，这个板块却跌惨了

　　大家好，财哥又和大家见面了。

　　今天市场风云变幻，对应了港股那场黑色暴雨。

　　天气原因导致北向资金半天没有交易，A股失去了风向标显得有点凌乱。

　　二师兄猪肉板块率先站了出来，一路上拉，成为全天最靓的仔。

　　傲农股份，天邦生物，新五丰先后上板。中军牧原股份，新希望也是大涨。尤其牧原股份，3000亿市值“猪茅”暴涨超8%。

　　究其逻辑，还是超跌属性。持续性才是应该关注的点。

　　财哥跟小伙伴一起来拆解一下猪周期：

　　四年一度的猪周期是存在的，前两年不会亏，后两年会比较惨烈，第四年会比较严峻。2006年低谷到了4块钱，2010年低谷大概四块多不到五块，2014年低谷接近5块，2018年低谷也是接近5块。以目前的情况来看，维稳的情况下，2022年财哥就不做预测了。

　　客观来看，6月27日的生猪价格已涨至16.8元/公斤、较周二的低点上涨3.6元/公斤。结合草根调研，判断近期的猪价快涨主要是：1）前期猪价跌破行业现金成本、引发扛价；2）低价猪肉引发消费回暖。

　　本周二的低点有可能为年内的猪价底部。主要逻辑：1）牛猪在消化；2）下半年消费有望转旺；3）冬季疫情影响了1-2月的仔猪产量，或将相应影响三季度的肥猪产量（因行业普遍压栏和二次育肥，仔猪向肥猪的传导周期拉长）；4）当前猪价如持续，或将引发政策收储。结合历史规律，判断年内反弹幅度或在30%-50%。考虑到20Q4龙头企业已开始收缩资本开支、21Q2的行业亏损或引发产能的调整，预计周期反转最早或在明年。

　　板块内腰斩的票已算跌得少的，跌得多的像新希望从41的股价跌到了14。从资金的角度来看，抄底的心思也比较明显。当前部分猪企的头均市值已跌至历史低位，可能具备配置价值。

　　小伙伴们注意一下，配置价值不一定就是短线价值，而是指大资金的机构可以配置一部分资金去博弈中长期的价值。

　　小伙伴们感兴趣可以关注低成本的自繁自养龙头猪企。低成本的龙头猪企有望在行业普遍亏损的21Q2仍保持盈利和较低资产负债率。超额盈利在逐轮周期中提升的猪企业理应给以估值溢价。

　　总的来看，投资周期行业，就是要不断跟踪产业链的及时信息，以及结合政策的引导程度相结合，做出最后的投资决策。

　　与养猪板块相反的，是煤炭板块。昨日，煤炭板块被发改委直接点名，今日早盘煤炭板块直接低开低走，之前涨幅靠前的个股直接以跌停报收。发改委到底说了什么，后市该怎么看煤炭板块呢？

　　昨日，国家发展改革委经济运行调节局有关负责人接受采访时表示，随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾将趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。那么对以上几点我们了解一下当下的煤炭市场。

　　首先，煤炭产量方面。六月份是每年传统的安全生产月，一般在这个月，各行各业都要进行安全生产的宣传。同时，一些经常会发生事故的行业伴随着会出现停产检修。目前，多数产地煤矿处于停产的状态，并且停产企业还在扩大。未来要关注7月1日后，煤炭优质产能释放的规模能否超预期。

　　其次，煤炭进口方面。据市场消息，6月份广东、广西、江苏、浙江、福建等海关陆续放松对除澳煤以外的进口煤通关限制，6月底之前到货进口煤可以不计入全年额度。这一举措表明国家目前对进口煤持鼓励的态度，并且也不排除未来出台进一步刺激政策。

　　最后，新能源新增发电方面，从用电看，1—5月全国全社会用电量同比增长17.7%；1—5月全国规模以上工业发电量同比增长14.9%，其中，火电、水电、核电、风电、太阳能发电同比分别增长16.0%、3.8%、13.9%、26.7%和7.9%。总体来说，上半年电力供需方面还是略微紧张的，夏季作为用电高峰，矛盾可能会进一步加深。

　　另外，从中可以看出来风电、火电、核电发电量增长位居前列。光伏虽然落后于前者，但是因为光伏的装机量主要在下半年，增长潜力还没有发挥出来。另外，当下正处于汛期，所以水电贡献的发电量未来预计会较为突出。

　　对于煤炭板块而言，如果后续煤炭期货价格持续下跌，预计将带动煤炭板块持续下挫，具体要关注煤炭基本面的变化。

　　接下来，财哥分析一下其他板块。

　　金融板块，齐鲁银行派发大面，全天封死，明天还要计提，小伙伴们应该不会去接这种飞刀吧？

　　对于大金融，最害怕的就是没有延续性的虚晃一枪。所以周五也对大金融板块重点提示：

　　作为市场空间板被周末利好发酵顶隔夜封单3个多亿，一看就是没有太多大资金去顶，在极致情绪下的这种封单量显得少得可怜。

　　物极必反，到达巅峰的情绪一直都顶不住一字，自然是后继无力。聪明的资金竞价开始跑路，兵败如山倒，你跑我也跑，一路按到0个点。

　　有经验的小伙伴看到这里，就知道开盘肯定是下按了。竞价直接清掉持仓的金融股才是唯一答案。

　　齐鲁银行的极致负反馈，把竞价符合预期的中信银行和东方财富都带下水。至此板块日内再次回归渣男本色。

　　所以体现在盘面上的，就是多数开盘就是最高价，晚跑一步都要亏钱。周五也提到过这方面内容。

　　果然是坑啊。周五涨停的财达开在水下，头也不回地直奔跌停。以后对待大金融要更谨慎一点了。

　　不过有一说一，资金顶着压力全天维护中银证券，尾盘还抢筹，该弱不弱是为强，高看一眼。看看他明天能不能带领板块资金回流。

　　不过今天齐鲁银行封死缩量，明天多半开在地板，肯定有资金去博弈地天板，如果有想参与的小伙伴记得关注大盘和板块反馈再做决定。

　　当然稳健的选手看看就好，没必要去博弈这种。

　　今日复盘：

　　收盘沪指跌0.03%报3606，创业板涨1.95%报3412。

　　成交量来看，两市连续七天破万亿。

　　北向午后上来砸了40亿。主力净流出320亿。涨跌分布2276：124：1963。

　　市场情绪来看，指数行情，情绪在泛科技以及医药的趋势票上，短线依然没有延续性。所以这段时间更适合去做趋势票的低吸，而不是追高打板。

　　沪指日线金叉，但是如果大金融不动也没用。

　　连板股来看，6板众兴菌业（顶着监管烂板）。5板森特股份（长庄）。4板断层。3板拓日新能（一字），清源股份（烂板），瑞和股份（烂板）。二板首板众多，不一一列举。

　　创业板20cm温州宏丰。

　　今天就写到这里，祝小伙伴们钱包鼓鼓。

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