36416倍，把标普500拉成直线！股神去年暴赚900亿美元，钱多的没地方花！股民：你大爷还是你大爷！
今年是巴菲特从事股票投资的第80个年头。1942年3月11日，巴菲特购买了3股城市服务优先股，由此开始了他在股市的探索。
2022，一年一度的“巴菲特致股东的信”又给投资者上了一课。北京时间2月26日晚，“股神”巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）在官网公布其2021年成绩单：全年净利润近900亿美元，同比大增超110%，每股账面价值增幅跑赢标普500指数并创下8年来新高。
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56年36416倍，把标普500拉成直线！
在连续2年大幅跑输市场后，2021年伯克希尔每股账面价值大增29.6%，较标普500指数28.7%的增幅高出近1个百分点，也创下了2013年以来年增幅新高。
从长期表现看，1965-2021年，伯克希尔复合年增长率为20.1%，较标普500指数10.5%的复合年增长率高出近1倍；1964-2021年伯克希尔整体增长率达到惊人的3641613%，远超标普500指数同期30209%的整体增长率。
来源：伯克希尔·哈撒韦公司官网
从披露的最新年报数据看，2021年伯克希尔实现归属于股东的净利润897.95亿美元，较上年同期425.21亿美元大涨超110%；2021年第四季度伯克希尔实现归属于股东的净利润396.5亿美元，亦较上年同期358.4亿美元的规模有所增长。
来源：伯克希尔·哈撒韦公司官网
截至去年底，公司持有1440亿美元现金和现金等价物，远远高于巴菲特和老搭档芒格此前承诺的300亿美元最低值。“我们希望您的公司在财务上坚不可摧，从不依赖陌生人（甚至朋友）的善意。我们俩都喜欢睡个好觉，我们希望我们的债权人、保险索赔人和您也这样做。”
大笔现金不用来投资，往往也会伴随争议。巴菲特坦承，目前很难找到符合标准的公司来长期持有，长期的低利率推高了各类资产价格。
在巴菲特看来，对查理·芒格和自己来说，没有什么比获得个人长期股东的信任更有价值。“几十年来，他们加入我们，期望我们成为他们资金的可靠托管人。这些股东有时会承认，伯克希尔可能不是最佳选择，但在他们最满意的投资对象中，伯克希尔的排名靠前。一般而言，那些对自己的投资感到舒服的人，将比那些被不断变化的头条新闻、传言和承诺所影响的人获得更好的回报。”
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苹果仍是第一大重仓股，比亚迪持仓位居第八位
截至2021年底，伯克希尔所有股权投资总计超过3507.19亿美元。
股东信公布了伯克希尔重仓的市值排名前15位的股票榜单。与2020年末相比，此次三菱、三井取代了艾伯维、默克的榜单位置，加上去年就已上榜的伊藤忠商事，日企在榜单的份额加重。此外，雪佛龙和特许通讯公司等的持股量有所下降。
伯克希尔仍然持有超9亿苹果股票，总价值超达到1611.55亿美元，稳坐苹果最大股东之一的宝座。受益于苹果的回购动作和股价上涨，伯克希尔在苹果公司的持股比例由5.39%增加至5.55%，市值增加407.3亿美元。巴菲特说，别看比例增幅小，苹果0.1%的利润就接近1亿美元。
持仓市值居第2-5位的是美国银行（459.52亿美元）、美国运通（248.04亿美元）、可口可乐（236.84亿美元）和穆迪（96.36亿美元）。受益于金融股整体回暖，美国银行、美国运通市值较上年分别大约增加146亿美元、65亿美元。中国公司比亚迪继续出现在重仓股，总市值接近77亿美元，增加约18亿美元，持仓位居第八位。
同往年一样，卡夫亨氏原本理论上应出现在伯克希尔的重仓股榜单，总值达131亿美元。但伯克希尔是卡夫亨氏的第一大股东，因此伯克希尔将其计入了股权类项目里了。
值得注意的是，虽然针对雪佛龙的仓位减少，持仓总市值却增加近4亿美元。去年下半年国际能源价格升势明显，导致了相关股票价格的上涨。作为能源巨头，雪佛龙成为其中最大的受益者之一。去年9月份，雪佛龙股价重启升浪，从约92美元/股一路上涨至目前超140美元/股，涨幅逾50%，市值突破2700亿美元。
去年四季度，伯克希尔重新大量买入雪佛龙，增持的数量为954万股，伯克希尔持有雪佛龙的总仓位为3825万股，持股市值44.9亿美元。不过，尽管伯克希尔大幅地增持了雪佛龙，但是持有数量对比总仓位体量依旧比较小。
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雪球后记
球友@管中窥美股：伯克希尔哈撒韦公司第四季度盈利72.85亿美元 ， 而去年同期为50.21亿美元 。 遥想去年女 “ 股神 ” Cathie Wood(木头姐)嘲笑巴菲特 ， 然后再看看现在 。 真是此一时 ， 彼一时。
球友@小明老师傅：我在思考如何投资 ， 巴菲特在思考 ： 这么多现金怎么办呐 。 这就是我与巴菲特的不同 。
伯克希尔哈撒韦购买的实在是多 ， 除开少数的几家 ， 剩下的都在干一件事 ： 给巴菲特提供源源不断的现金 。 最好的投资就是巴菲特这样的 ： 每购买一家企业或是一家企业的股票 ， 都能给其提供源源不断的现金流 。 伯克希尔是夜空中那轮圆月 ， 他的子公司就是月亮周围闪烁的星星 。 星星给以月亮璀璨的星光 ， 月亮回馈星星温暖的照耀 。 星月相互辉映 ， 支撑起投资夜空里最夺目的景象 。
但凡我们买股票时 ， 都从现金流的角度来思考企业的运营竞争 ， 这个世界上又会少掉很多亏损 ， 少掉很多焦虑 ， 少掉很多偏见 。
球友@树懒书房：1965—2021 ， 年化20.1% ！ 同期SP500年化收益率为10.5% 。 高山仰止 ， 顶礼膜拜 ！
单看巴菲特这个业绩表 ， 就说明了太多问题 。
1、 复利创造奇迹 。
2、虽然都想一夜暴富 ， 但想真正提高收益率很难 。 安心接受现实 ， 想办法拉长复利作用的时间 。
3、长期持有宽基指数 ， 收益率也能战胜通胀 ， 并战胜大多数投资者 。
4、长期收益战胜市场的十分罕见 ， 公开可信的记录显示 ， 只有巴菲特及一些奉行价值投资的 “ 格雷厄姆的门徒 ” 做到了 。
5、即便长期收益率能战胜市场 ， 仍然不免短期经受巨大的波动 。
6、价值投资虽然慢 ， 但这是唯一确定能指引到达终点的方法。
如果你炒股数年，整天盯盘，依然没有赚到钱，雪球哥建议还是把专业的事交给专业的人！
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