智通A股机构动向参考(02.28) 顶住压力

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

尽管周末硝烟不断升级，但周一A股顶住了压力，市场情绪没有受到太大影响，三大股指都是探底回升。北向资金净买入超20亿。

据新华社，白宫26日周六声明称，为应对俄罗斯在乌克兰境内采取军事行动，美国与欧盟委员会、德国、法国、英国、意大利、加拿大领导人决定将部分俄罗斯银行排除在环球银行金融电信协会（SWIFT）支付系统之外，并对俄罗斯央行实施限制措施，以防其部署国际储备削弱制裁措施造成的影响。所谓SWIFT系统其实就是国际银行之间的网络系统，因为这套系统我们才能够在全球不同银行之间进行货币结算。如果俄罗斯主要银行被剔除，出口必将受到较大影响。但另一方面对我国自主建立的以人民币为核心的跨境支付体系CIPS带来正面刺激，其中俄罗斯有多家银行接入，由于中俄关系友好，预计接下来会加大贸易往来，CIPS会被推向台面。在此背景下，市场炒作了几条线路：一是CIPS相关的数字货币、区块链题材，龙头是海联金汇（002537.SZ）、中油资本（000617.SZ）直接一字板顶死，还有四方精测（300468.SZ），底部首板有仁东控股（002647.SZ），注意其它冲高回落的品种就没有什么关注价值了；二是中俄贸易这块，龙头是锦州港（600190.SH），连续两个一字，看样子又是一字顶到头。这类是新出的题材，只要开板封不住就要兑现。三是海运类，如果战事紧张，会导致一些海运出现封锁，那么运力势必会更加紧张，价格容易出现上涨。主要品种如中远海控（601919.SH）、中远海能（600026.SH）。

冲突事件继续对油气类产生刺激，布伦特原油突破了100美元大关，辨识度最高的就是仁智股份（002629.SZ）、准油股份（002207.SZ），不过从逻辑上来说，如果俄罗斯石油被制裁，那么预计更多的石油会转向中国，因此，中线需要谨慎。

赛道股方面，锂电池继续表现抢眼，据上海钢联发布数据显示，部分锂电材料报价今日继续上涨，电池级碳酸锂涨5000元/吨，均价报48万元/吨；氢氧化锂涨7500-10000元/吨；金属锂涨2万元/吨，均价报267万元/吨；磷酸铁锂涨5500元/吨。按照目前的趋势，涨价有点刹不住了。锂矿开采壁垒很高，逻辑变得顺畅。前龙头吉翔股份(603399.SH)、中矿资源(002738.SZ)再度涨停，其它品种川能动力（000155.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、江特电机（002176.SZ）都很稳健。如果说这条线持续走强，那么相关的磷化工、锰、钴等是不是也应该跟随发酵走强，另外注意一下稀土类的北方稀土（600111.SH）。

2月26日，国家能源局印发《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》的通知。总体规划：到2030年，规划建设风光基地总装机约455GW，随着大型风光基地项目开工建设，集中式光伏电站将迎来新一轮发展热潮。光伏赛道虽然没有锂电池那么硬，但政策利好也在不断发酵，重点品种有晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、福莱特（601865.SH）。

近期疫情持续在发酵，抗疫概念得到强化，市场相对认可这个逻辑，主要炒的品种有雅本化学（300261.SZ）、海辰药业（300584.SZ）、拓新药业（301089.SZ）、奥翔药业（603229.SH）等。

现在每一次新题材出现，对旧热点都是压力，因此对题材股并不友好，相反赛道股近期成为了市场的主心骨。对于大盘的判断市场分歧较大，有看空的有看多的。应该说，这个节点多空双方都有道理，局势的发展瞬息万变，关键是不要轻易的押一个方向，控制好仓位，寻找自己最舒适的方式。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入20.47亿元，买入的品种主要集中在有色、电力、光伏及锂电池类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

锂电池：春节后热度持续，锂价涨势加速。基本面上，短期锂供需继续紧张，锂价或将维持强势，且精矿端更为确定。1）期货端：无锡盘碳酸锂 2204 合约本周涨3.0%至 48.75 万元/吨； 2）锂精矿：上周锂精矿价格为 2710美元/吨，较前一周持平。虽然近期工信部提出持续加快，国内锂资源开发，锂供应增量短期并不会很快出现（更多影响远期的供应预期），预计锂现货价格短期内仍易涨难跌。根据生意社价格监测，2022年2月碳酸锂价格涨势不断，直至月末价格屡创新高。2月24日工业级碳酸锂华东地区均价价格为439600元/吨，与月初均价相比价格上涨了23.97%。而2月24日电池级碳酸锂华东地区均价价格为458000元/吨，与月初均价相比价格上涨了19.9%。直至24日工业级碳酸锂综合价格处于41-47万元/吨，电池级碳酸锂综合价格处于45-49万元/吨。目前锂盐大厂也已经上调报价频率，由此前的一个月一次价格变动改为现在的每两周或者每周变动。电池级碳酸锂价格继续上涨。短期，锂市场依旧偏紧，下游需求旺盛，带动锂价稳步上行。中期，上游锂矿开发周期较长，未来2-3年内供给短缺格局预计将难有改变，下游电动车和储能已占据锂需求60%以上，随着下游需求的高增长，锂行业料将获得高成长性。

川能动力（000155.SZ）：李家沟锂矿项目正常推进，联手华友控股在锂电池循环回收领域等展开合作。

丰元股份（002805.SZ）：预计2021年扣非净利润4450万元- 5150万元，同比扭亏为盈，拟投建锂电池高能正极材料项目及配套项目 。

雅化集团（002497.SZ）：再度锁定锂矿资源，拟并购澳洲电池金属公司股份，预计今年一季度净利润区间为9亿元至12亿元，同比增长1053.67%至1438.22%。

【机构龙虎榜】

川能动力（000155.SZ）：多主力现身龙虎榜，机构与游资有分歧，深股通对倒净卖出1580万元，机构席位卖出5176万元，买三是知名游资的席位，对倒净买入4676万元，当日净买入8329万元，该股底部首板，预计压力位在半年线附近。

基本面分析：公司作为四川国企，已经完成上游锂矿+锂盐布局，同时又拥有风电+固废的稳定现金流支持。风电方面，2021 年新增装机 17.5万千瓦，合计装机容量为 92.2万千瓦。风电一直是公司主要利润来源，且风电规模每年保持稳定增长，预计同样将带来稳定现金流入。有利于支持公司后续锂电业务战略扩张，从而实现可持续发展。

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