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“老十家”中的“吊车尾”:23年,规模不足500亿

发布时间:2022-05-07 15:46理财方法 评论

有句俗话叫,“姜还是老的辣”,但是在公募基金市场,“老姜”不一定真的“辣”。

1997年10月,随着《证券投资基金管理暂行办法》的出台,我国公募基金行业迎来正式发展阶段,一大批基金公司相继成立。

1998年-1999年,国泰、南方、华夏、华安、博时、鹏华、嘉实、长盛、大成、富国十家公募基金公司成立。这就是公募基金市场的“老十家”。

经过20多年的发展,“老十家”中的大部分公司,已经成为公募基金市场的重要支柱。比如,华夏基金、南方基金、博时基金等。然而,也有公司在20多年时间,一直没有发展起来,管理规模增长严重缓慢、长期业绩分化明显,成为了“老十家”中的“吊车尾”,它就是长盛基金。

23年发展,规模不足500亿

长盛基金成立于1999年3月26日,是国内最早成立的十家基金管理公司之一。长盛基金的最大股东是国元证券,作为含着“金钥匙”出身的基金公司,在23年的发展路中,长盛基金的管理规模一直滞后,发展十分缓慢。

数据显示,1999年-2022年一季度,23年时间,长盛基金规模曲曲折折发展,从56.3亿元,涨至540.56亿元。截至2022年3月31日末,长盛基金的最新规模为494.18亿元,已不足500亿。可以说,长盛基金现今的规模都不如市场上部分顶流基金经理所管理的规模。

从增长规模来看,23时间,长盛基金规模从56.3亿元涨至494.18亿元,涨了7.7倍,平均下来1年涨幅仅33%。

没有对比就没有伤害。把长盛基金的规模变化与同期的九家基金公司相比,可以看到,同为“老十家”的基金公司,8家基金公司的基金规模2022年一季度与成立初相比增长超200倍,其中,南方、博时、华夏更是超400倍,而长盛基金仅17倍。

“老十家”中的“吊车尾”:23年,规模不足500亿


分类型来看,2022年一季度末,长盛基金的货币基金管理规模为160亿元,债券型管理规模为173.63亿元。通常,我们把货币基金和债券基金称为“固收基金”,股票和偏股混合称为“权益类基金”。也就是说,2022年一季度末,长盛基金的权益类基金仅160.55亿元,占公司总规模仅32.48%。

过去的三年时间,股市赛道股火热,2019年-2020年,白酒医药等赛道火热,2021年,新能源赛道火热,不少基金公司抓住机遇,大力发展权益类基金,扩大自身规模。

比如,南方基金2018年末,权益类基金规模为1450.52亿元,2022年一季度末,规模已达3083.67亿元。而长盛基金增长严重迟缓,没有抓住机遇,2018年末,权益类规模为109.45亿元,2022年一季度,权益类为160.55亿元,仅增长了51亿元。

众所周知,基金公司赚的大部分钱来自管理基金收取的管理费,基金规模的大小,决定了管理费用的多少,也称为了影响基金公司业绩的重要因素。

长盛基金规模发展缓慢,导致了其经营业绩增长缓慢。据长盛基金大股东国元证券发布年报,2019年-2021年,长盛基金的营业收入分别为3.5亿元、3.98亿元、4.78亿元;净利润分别为0.54亿元、0.75亿元、0.78亿元。2020年-2021年,长盛基金的收入增速为13.71%、20%;净利润增速分别为38.88%、4%。

可以看到2021年,长盛基金的净利润增速严重下滑,仅个位数增长。而同样“老十家”中,可以查到的数据显示,南方基金、博时基金、华夏基金等7家2021年净利润增速都超20%以上。

“老十家”中的“吊车尾”:23年,规模不足500亿


由此,可见,长盛基金23年以来,发展十分缓慢。长盛基金发展缓慢的背后,是长盛基金旗下人才不足,基金业绩表现较差。

“蜀中无大将”,基金业绩较差

近3年来,市场诞生了不少顶流基金经理,比如易方达的张坤、中欧基金的葛兰等。凭借顶流基金基金经理的“明星效应”,基金公司的管理规模不断扩大。

然后,在基金市场上,作为发展23年的老牌基金公司长盛基金旗下的基金经理却鲜有人知,没有出现市场顶流。

“老十家”中的“吊车尾”:23年,规模不足500亿


资料显示,长盛基金目前共计基金产品104只(A/C份额单独计算),共有基金经理20名。公司基金经理的平均从业年限为2年又49天,高于行业1年237天的平均值。

在20名基金中,管理规模最大的是段鹏,他管理规模达161.22亿元,主要是包括了一只货币基金——“长盛添利宝货币A”,该货币基金规模达151.01亿元,除掉货币基金后,段鹏管理规模仅10亿左右。

从业年限最久的是王宁,担任基金经理年限达15年之久,最佳任职回报为389%。目前,他在管基金7只,共计规模仅11.54亿元。2022年以来,7只基金的净值均呈下跌状态,2只基金净值跌幅超20%,其中,长盛多因子策略优选年内跌幅达25%。

“老十家”中的“吊车尾”:23年,规模不足500亿


除掉货币基金外,管理规模最大的是郭堃,他也是目前长盛基金重点培养的基金经理,希望打造成明星顶流。

资料显示,郭堃曾在阳光资产担任新能源和家电行业分析师、制造业研究组组长,并且曾在泓德基金担任过基金经理。2019年加入长盛基金,2020年5月开始担任基金经理。目前在管基金共计8只,在管规模达42.22亿元。

2020年,郭堃接管长盛同盛成长优选(LOF)后,管理该基金取得了不错业绩,全年基金净值涨幅达87.52%,超过了同类均值41%的涨幅,表现优秀;2021年业绩涨幅达16.44%,也超过了同类平均。

为了能够留住人才,2021年7月,长盛基金提升郭堃成为公司的副总经理,这距离其进公司不过2年时间。

不过,2022年以来,郭堃管理的基金业绩表现较差,8只基金净值均跌超20%。其中,长盛优势企业精选混合跌超24%。

“老十家”中的“吊车尾”:23年,规模不足500亿


2022年来基金业绩表现差,也使得郭堃遭到不少基民吐槽。在该基金的基金社区,有基民表示,“赶紧换经理吧,大盘跌的多,他也多,大盘涨,他不涨。”还有基民表示,“每次最差的都是你持仓占比最高的。”

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