掘金光伏设备|“平价时代+碳中和”助力，哪些光伏设备厂商值得关注？

理财鱼小提示：掘金光伏设备|“平价时代+碳中和”助力，哪些光伏设备厂商值得关注？

前言：

近两年来，因高景气助力业绩、股价双增，光伏也成为了投资者高度关注的行业之一。

具体到产业链各细分领域，由于硅料价格的走高，该领域的龙头如通威股份（600438.SH）、大全能源（688303.SH）得到了最多青睐，硅片、电池、组件、电站等领域的企业同样备受瞩目，但比之硅料龙头则要稍逊一筹。

值得一提的是，相较于上述领域企业的光芒万丈，光伏设备厂商多少还是有那么一点“小透明”，遭到了不少投资者的忽视。

但实际上，设备也是光伏产业必不可缺少的重要环节，该领域同样拥有许多优质公司。

哪些A股公司涉足光伏设备领域？

光伏设备种类繁多，根据应用环节划分，包括硅料设备、硅片设备、电池设备、组件设备四个部分。

在硅料设备部分，工业硅经过提纯后，形成达到太阳能级质量标准的硅料，涉及的设备有冷氢化反应器、还原炉、塔器、换热器、球罐，其中还原炉是改良西门子法（目前全球主流的硅料生产工艺）多晶硅核心生产设备，价值量与数量占比最高。

生产还原炉的A股上市公司主要有双良节能（600481.SH）和东方电热（300217.SZ）。

据悉，双良节能于2008年开始制造多晶硅还原炉。目前，其多晶硅还原炉系统在四川永祥、新疆大全、亚洲硅业等大型企业连获大单，行业占有率保持在65%以上，过去5年多其晶硅还原炉产品的国内市场占有率一直排名第一，是这个细分领域当之无愧的龙头。

另外，在硅料大幅扩产的背景下，双良节能近期频频斩获大单。从合同金额来看，2022年至今，该公司公布的多晶硅设备（还原炉及相关零部件）订单已接近19亿元，而2021年全年为19.38亿元。

在硅片设备部分，硅料根据产业需要用于制备单晶硅棒、多晶硅锭，分别应用于单晶电池和多晶电池的生产。制备硅片主要包括长晶、截断切方、切片、测试分选四个环节。其中，长晶与切片为核心环节。

而长晶环节的主要设备是单晶炉，这一领域已经实现进口替代，主要供应商包括龙头晶盛机电，此外还有连城数控、京运通、北方华创等。

切片机、机加工的供应商则主要有高测股份、上机数控、连城数控。

在电池设备部分，该领域因光伏电池技术路线不同，涉及到的设备也不尽相同。

目前光伏电池领域的主要技术路线有三种，分别是PERC、TOPCon、HJT。这里不做进一步详细介绍，具体情况可参考此前所写文章《光伏电池“新贵”|异质结持续升温！何时挤进光伏电池“C位”？》。

总之，目前PERC电池和PERC电池的各种plus版本依然占据着光伏电池领域的“C位”，但PERC技术已经逐渐到了发展瓶颈期，PERC电池转换效率提升越来越困难。

而HJT电池片具有转换效率高、工艺流程步骤少，降本空间更大、双面率高、温度系数低、结构对称，薄片化潜力大等优势，被视作是后PERC时代最可能的替代者。

这里重点看一下PERC+SE，涉及9道工艺，分别是清洗制绒、扩散/掺杂、激光SE、刻蚀、背部钝化、氧化退火、减反镀膜、激光开槽、印刷，涉及到的上市设备厂商包括捷佳伟创、北方华创、帝尔激光、迈为股份、金辰股份等。

而HJT技术涉及4道工艺，分别是制绒清洗、非晶硅薄膜沉积、TCO制备、电极制备，对应的设备分别为清洗制绒设备、PECVD设备、PVD/RPD设备、丝网印刷设备，涉及上市设备厂商捷佳伟创、迈为股份、金辰股份。

在组件设备部分，需要用到的设备主要包括划片机、串焊机、排版机、叠焊、层压机、测试机、流水线，涉及到的A股上市公司主要有帝尔激光、奥特维、先导智能、金辰股份等。

设备厂商业绩普增但不及其他环节龙头

总的来看，虽然光伏产业涉及到的设备种类很多，但涉及到的上市公司来来回回都是一些“熟面孔”。

剔除掉像京运通、北方华创、上机数控、先导智能这类虽然涉足光伏设备领域，但这部分业务占比很小的公司，基本只剩下晶盛机电、连城数控、高测股份、捷佳伟创、帝尔激光、迈为股份、金辰股份、罗博特科、奥特维以及双良节能（还原炉业务占比不高，但公司是细分领域龙头），合计10家主要的光伏设备厂商。

如下图所示，上述公司2021年、2022年一季度的业绩表现不错，基本算是获得了普遍增长，其中双良节能表现尤其突出一方面是其还原炉业务高速增长，另一方面则是该公司的硅片业务开始发力了。

不过，从规模上来看，光伏设备厂商的业绩规模明显小于硅料、硅片、电池、组件环节的龙头企业如通威股份、隆基绿能、晶澳科技等。

光伏设备领域前景如何？

展望未来，光伏设备领域的前景是否值得期待？

实际上，从需求端来看，设备需求增长的主要驱动力有两部分，其一是光伏行业发展，新增装机量带来的需求增加；其二是电池技术迭代带来的更换需求。

先看光伏行业装机量可能带来的需求增加。在碳中和+“平价时代”的大背景下，光伏行业的前景被广泛看好。

据东北证券研究人员对未来十年光伏装机量测算，预计光伏新增装机量将持续增长，期间的年均复合增长率有望达13%左右。

共2页: 上一页下一页

>相关《 掘金光伏设备|“平价时代+碳中和”助力，哪些光伏设备厂商值得关注？》内容：

1、 智能仓储物流设备与系统提供商井松智能(688251.SH)拟首次公开发行1485.71万股

智通财经APP讯，井松智能(688251.SH)披露招股意向书，该公司拟首次公开发行1485.71万股，占发行后股份总数的比例为25%，发行后总股本5942.85万股。保荐机构将安排子公司华富瑞兴投资管理有限公司参与本次发行战略配售，跟投的初始股份数量为本次公开发行股...【继续阅读】

2、 氢能+光伏+碳中和,多晶硅生产设备市占率全国排名第1,股价回撤38%

理财鱼小提示：氢能+光伏+碳中和,多晶硅生产设备市占率全国排名第1,股价回撤38% 这是一家主营光伏多晶硅生产核心设备-还原炉的新能源上市企业，公司生产的多晶硅还原炉在全国的市占率排名第一。 近年来，该企业除了在多晶硅还原炉领域有着超高的市场占有率外，还...【继续阅读】

3、 德新交运(603032.SH)：所属行业变更为专用设备制造业(代码C35)

格隆汇5月16日丨德新交运(603032)(603032.SH)公布，公司于2021年4月完成了重大资产重组事项，收购了东莞致宏精密模具有限公司100%的股权，主营业务为精密制造业务。自2021年开始，公司对道路运输业务进行了主动调整收缩。根据公司披露的《2021年年度报告全...【继续阅读】