雪球直播节｜怎么吃到10倍涨幅？从养殖板块挖掘未来5年的10倍股(2)

所以我建议，我们在做价投的时候，除非这个标的本身的投资逻辑已经变了，像最典型的是教育股，逻辑已经变了，已经没有原来投资的逻辑在里面了，我肯定就放弃了他，就不考虑了。但是如果原来我们锁定的这个组合，可能未来我会锁定猪周期，锁定磷化工，锁定氢电，把这几个板块锁定下来之后，真正在执行的过程当中，你的标的是不变的。其实实际上，我的交易和仓位管理，都是为组合真正兑现了他的基本面的变化给出来的收益，这个收益其实往往是超预期的。其实雪球上也可以看到很多朋友，我这几天也有听雪球的直播，昨天听一个朋友讲的建安五金，他可能刚开始做的时候没有预期到建安五金有十倍的收益，真正走下来可能都不止十倍。

所以我们在投资的过程，我也是给大家一个建议了，大家思考一下看看有没有道理，在整个投资的过程要更多的不在于我的方法有多优秀，其实投资关键点不是投资者做得有多好，而是我们锁定这个标的之后，这个标的很优秀，这个才是我们投资真正的胜利。就像20年前，林园我是很早之前就知道这个人，当时说实话是挺看不上的，包括但斌也是，但实际上他们能那么成功，关键点在哪里？关键点不在于他本人，这些投资者非常的成功，非常的有能力，关键在于他投资的标的非常优秀，包括但斌投资腾讯这一块儿，腾讯刚上市的时候他就能买进去，只要做到了这个，而且一直持股，我们在投资领域里面再努力，都比不上他简单的持股，这个其实是很关键的。

当然，我说的简单的持股，也不是说所有的标的都要这么做，选股也是很重要的，但是选股我们放在后面讲，前面这半个小时，这个东西我觉得是最有价值的，先看看能不能讲透。关键点，首先我们不能仅仅有“贼心”，我想搞一个十倍股，大部分投资者连这个想法都不太敢有，不要说追求后面十倍收益的勇气和决心，大部分人是没有的。来做股票，希望很快能赚到钱，一天两三个点，或者一个涨停板非常开心，说实话，我拿着也开心，但实际上这种快钱更难，往往波动幅度大的标的回撤也快，你要拿到真正趋势题材热点这一块儿，可能技术特别好这个另算，但是我想讲的，我们一般的投资者，例如像普通的非专业的投资者，或者专业的投资者里面，能够拿得住票的，这个真的是非常重要的。如果说在下面的过程当中，也一直拿住，这真的是重点。这个上涨的过程当中拿得住票，就是你要有决心拿到十倍的收益，这个就非常关键了。

所以怎么讲呢？我把这个理念，大家能听到，能够真的回去思考一下这个问题，这个其实比你说要进入某一个板块重要得多。当然，今天的重点还是讲怎样在养殖行业能够拿到十倍的收益，因为我觉得这个行业确实有这个可能。之前为了配合直播，我其实之前已经写了五篇文章了，关于养殖板块的核心价值，我大概今天跟大家梳理一下，我建议大家听完直播之后，回去看一下相关的文章。

首先我为什么说养殖板块有可能能做到十倍收益呢？大家可以看一下，养殖板块这一块儿，为什么说存在十倍收益的土壤呢？第一个，养殖板块，我这里讲的是猪养殖，就是养猪板块，本身是非常散的一个行业，行业的参与者非常散，包括现代牧原整体的出栏，目前来说也没有超过10%，大概也就是6%，7%左右。大家想一下，就是因为他有这样的空间，这已经是牧原在过去增长了十倍之后，过去猪周期里面，其实已经是走出了不少十倍的票了，大家可以回去看一下K线图就知道了，包括牧原、正邦，他们曾经有过这样的涨幅了。现在我们再看，因为又跌回到低点了，这里大家要注意一点，我们找十倍股，找这种十倍的标的，不是因为我们很厉害，不是因为去找这些十倍标的，一定要理解这个要点，我们找这个十倍的票，关键是这个十倍的票本身就存在，我们发现了，然后参与进去了，这就是你的了，不是因为我参与进去了，所以这个票十倍了，这是两个概念，千万不要觉得我有这个能力，我买这个就知道涨十倍，这是扯淡。真正的定位是什么呢？摆正好自己的位置，真正的定位是这个公司他本身未来就有十倍的涨幅，因为我们通过思考，通过观察找到了这个逻辑，发现这个公司未来有可能存在十倍的机会。参与进去，后面兑现了十倍，也是因为这个公司我们思考的逻辑是对的，参与进去，完成了这个十倍，所以这个公司本身后续的变化很重要，如果这个公司后续的变化出问题了，或者说未来的变化当中没有预期的这个逻辑，那你肯定要停，在组合里面把这些不符合特征的标的调出来，然后符合特征的，你就要拿稳了，是这样的过程。

大家一定要确认一点，我们未来选这些标的，一定要清晰这个标的本身是有增幅的，像养殖行业，我们为什么说牧原，或者说正邦，或者说其他公司，温氏、新希望，他们有机会完成10倍的收益呢？我现在就跟大家讲一下，首先我们可以看一下，不知道大家能不能看得到，如果看不到，听我讲也行，回去可以再看一下土壤那一篇，大概也能明白。

正邦的出栏量，我们这里讲的是养殖企业，按照养殖企业的周期性特点去分析里面的逻辑。首先第一个，四年一个周期，我们根据周期的起点到周期猪价的高点，因为每一个猪周期猪价肯定有一个高点，要不然就不叫周期了。所以说我们会发现，起点基本上他也是有固定的特征的，往往起点就是低点，像过往的猪周期，起点就是2010年、2014年、2018年，下一个起点，很可能是2022年，我们就假设2022年好了。我们先看前面的，像从毛利率来看，2010年到2014年周期的毛利率，正邦就是35%，牧原能达到38%。2016年的毛利率，正邦38%，牧原是46%，温氏38%，新希望也是36%，猪价高的时候，猪养殖端的毛利率是非常高的。去年非瘟的猪周期，牧原就一枝独秀了，毛利率62%，因为正邦和新希望有一个扩张的过程，怎么说呢，等于是给牧原打工，即使是打工，毛利率最低的新希望也有23%，正邦也有27%。所以，每一波猪周期的高点，这些养殖端的企业，他的毛利率都非常高，这个我们知道就好了。

再往下面看，出栏量，大家注意，因为温氏跟新希望的数据不是很全，所以我们只比较正邦，大概也知道这个变化，而且大家要注意，牧原跟正邦，这两个公司的模式，目前来说是比较接近的，专注在养猪这个行业。

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