雪球直播节｜在中国，我们该如何通过投资实现养老金储备？

自7月19日起至8月13日，为期一个月的2021雪球直播节年度盛典活动重磅上线，此次直播节百位影响力的顶尖投资机构专家、财经行业意见领袖以及雪球站内人气用户将跟投资者分享未来十年的投资机会。

以下内容选自2021雪球直播节：

时间：8月10日（周二）19:30-20:30

主题：在中国，我们该如何通过投资实现养老金储备？

嘉宾：郑任远 富达投资大中华区投资策略及业务资深顾问
丛黎 富达国际北京代表处首席代表

丛 黎：大家好，我是富达国际北京代表处的丛黎，今天很荣幸可以在雪球的平台，和富达也是养老界泰斗级专家郑任远先生，和大家一起来聊聊养老。

首先先做一下自我介绍，我是北京代表处的首席代表丛黎，在富达负责政府事务和养老金战略。郑任远先生是富达投资大中华区的投资策略及业务资深总监，郑总一直是在养老金界颇具盛名的。郑总1994年的时候就已经加入富达了，大家可能也听说过一个非常著名的目标日期基金产品，1996年的时候由郑总发明，并在全球各大养老金市场不断地推广。而且郑总一直也被誉为“养老金之父”。

今天由我和郑总两位，和大家介绍一下养老金的情况。首先由我先抛砖引玉来介绍一下中国养老的情况买，稍后由郑总为大家介绍一下美国养老金的情况，以对中国市场的一个借鉴。

谈到养老不知道现在在线的观众大概是什么一个年龄段，记得之前我曾经做过一次分享的时候，在现场问过几个问题，看看不同年龄段的群体对养老的看法。基本上会分成三类：一类就是在二三十岁，未婚未育的这么一个状况，这一类的年轻人都会说，养老离我太远了，这是我父母那一辈的事情；

第二类是三四十岁已婚已育的群体，这一类群体有的会说，其实有的时候真的会考虑到养老的问题，但是现在我上有老下有小，没有精力考虑自己的养老问题。

第三类就五十多岁快退休的这么一个群体，这个群体会说已经快退休了，大概目前是什么情况就是什么情况了，可能就不再做相应的储备了。

但其实我们看到随着大家越来越成熟，养老是一个全周期的事情，不同年龄段都要做不同的准备。今天我们在谈养老的时候绝对不是为了贩卖焦虑，更多的是和大家一起梳理一下目前的现实情况，也和大家一起寻找相应的一个解决方案。

最近可能大家经常会讨论或听到的更多的是延迟退休，或者是三胎政策的放开，这其实都是为了应对中国目前老龄化的问题。每个人都会有韶华退去的时候，怎么更好地为自己迎来夕阳红，优雅的老去，目前的这种前期的准备肯定是必不可少的。在这儿就要先聊一下中国的养老金制度。

在提到养老金的时候通常都会提到“三支柱”，“三支柱”的说法最早是由世界银行在1994年的一篇报告当中提出来的，这个报告建议居民的养老责任，要由企业、政府和个人三方共同承担。第一支柱讲的是公共养老金计划，由政府管理的待遇确定型的一个公共养老金的制度；第二支柱是一个辅助性的补充养老金计划，由雇主发起的职业养老金计划，这个政府会提供相应的税收优惠；第三支柱就是个人养老金计划，个人自愿参与的养老金储备计划，由政府提供税收激励。

结合到我们国家的情况，大家可能就更容易明白和了解情况了，首先在我国第一支柱主要指的是两部分，一部分是城镇职工的基本养老保险。如果您现在工作，“五险一金”里面交的养老保险就是指的这部分；另一部分指的是城乡居民的基本养老保险，没有工作或者是农村人口，基本都覆盖在这里边，在目前整体的第一支柱会采用现收现付的方式。截止到今年的3月份，已经有10.4亿的人口覆盖在基本养老的范围内。大家可以看到是一个很大的覆盖面。

基本养老的一个基本原则就是全覆盖、保基本。我们看到第一支柱替代率大概只有46%或者50%左右的样子，替代率的概念也可以在这儿和大家简单的介绍一下。替代率就是说您在退休之后的收入，和您退休之前收入的一个比值就是替代率。比如说你退休之前是100块钱，退休之后是50块钱，那您的替代率是50%。但大家可以看到，其实按照国际的一个说法，70%的替代率应该是一个比较好的比例，这样可以保证您在退休之后，和退休前的生活基本没有特别大的差别。我们国家目前第一支柱替代率相对有一点点低，这就需要有其他的支柱来做补充。

第二支柱在我国主要指的是企业年金和职业年金。企业年金是由企业发起，职工自愿参与的。职业年金主要针对的是公务员和机关事业单位，是强制参加的。但是第二支柱的覆盖范围也不是很广，截至2020年底，覆盖的人口大概只有不到7000万的人数。

其实国务院早在1991年的时候就已经提出了第三支柱的说法，所以我们也看到在2018年的5月1号，财政部联合税务总局、人社部、证监会、银保监会，共同推出了事业型的一个商业养老保险，在上海、福建、苏州工业园区三地方作为试点，这也是标志我国第三支柱养老金试点的正式落地。第三支柱按照国际的惯例会有一个税收优惠，这个商业养老保险试点，扣税的额度的是按照每个月按照个人收入的6%和1000块钱哪个低的方法来取的，这是每个月乘以12，每年按照1.2万的额度来做上限。

在个人达到固定的条件提取养老金收入的时候，其中25%的部分是予以免税的，其余75%的部分是按照10%的比例来缴纳个税，所以大家可以看到税收优惠上还是非常吸引人的。试点是从2015年开始，但其实我们也看到在第三支柱上有很多的发展，会尽快的出台养老保险第三支柱的一个政策框架。目前的已经确定了方案，并且上报国务院了。

基本上总体的考虑就是建立以账户制为基础，就是我们每个人都会有个专属的养老账户，个人自愿参加，国家财政从税收上给予相应的一个支持，资金也形成市场化的投资运作的一个管理的一个养老金制度。在个人养老金投资范围里面，比较比较广的覆盖了银行理财、储蓄存款、商业养老保险和公募基金，这些都是会在未来的个人养老金的投资范围里面。

大家可能会问，为什么我的父母可以靠基本养老的退休金，基本过好退休生活，到了我这一代为什么我要提前做个人的养老储蓄？说到这儿就不得不提一下我国不断严重的老龄化的问题。

当然老龄化问题也绝对不是一个中国独有的问题，而是一个全球化的问题。根据联合国的划分标准，当一个地区的60岁及以上的人口超过总人数的10%，或者65岁以上人口比例超过7%的时候，国家就会认为是一个老龄化的社会。当这两个指标都翻倍的时候，就变成60岁占人口的20%，65岁以上人口超过14%，那就进入了一个中度老龄化的社会。

共6页: 上一页下一页

>相关《雪球直播节｜在中国，我们该如何通过投资实现养老金储备？》内容：

理财鱼小提示：神舟十三号第二次出舱成功！翟志刚创下中国航天员新纪录 神舟十三号第二次出舱成功！翟志刚创下中国航天员新纪录 图 源丨人民日报 据中国载人航天工程办公室消息，北京时间2021年12月26日18时44分，神舟十三号航天员叶光富成功打开天和核心舱节点...【继续阅读】

理财鱼小提示：以数字技术赋能绿色发展 天味食品斩获“2021中国上市公司口碑榜”两项大奖 12月20日，由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周拉开序幕，论坛周以“科技创新 绿色发展”为主题。12月24日，由每日经济新闻主办的2021中国上市公司品牌...【继续阅读】

2015年被称为是中国药物创新的元年。当年7月22日，原国家食药监总局下发通知，要求申请人自查数据，数据不真实、不完整的自行撤回，否则将在三年内不再受理申请。最终，1622个自查申请中超过80%的申报材料企业主动撤回。至此，行业重塑行动开启。 自722风...【继续阅读】