规模较巅峰时期下降近一半，结构性存款为什么不香了？还能买吗

大家好，这里是“希财课堂每日读财”，我是大财师兄，本期和大家分享的主题是“结构性存款”。

自从2018年资管新规开始实施后，银行的保本理解就逐渐退出了历史舞台。此时作为保本理财的替代产品的结构性存款迎来春天，规模出现爆发式上涨。然而从去年以来，结构性存款的规模却出现骤降，到底发生了什么？

为什么结构性存款不香了？

在2018年之前，结构性存款的规模还只有5万多亿元，而到去年规模最高的时候，余额曾超过了12万亿元。不过根据央行公布的数据显示，到今年4月份，银行结构性存款的余额仅为6.55万亿元，比3月份减少了1156亿元，比巅峰时期几乎下降近一半。

结构性存款的规模之所以出现骤降，一个最重要的原因就是来自监管层的压力。因为结构性存款在快速增长过程中，出现了一些问题，让监管层不得不出手整顿。

一个问题就是“假结构”性存款的出现。一些银行发行的结构性存款根本不是真的结构性存款，只不过是借助结构性存款的名义进行高息揽储，这些假结构性存款自然是要被清除的对象。另一个问题就是一些企业利用结构性存款利息较高的特点进行套利，也为监管层所不能容忍。

于是从去年6月份开始，监管层便要求银行减少结构性存款的规模，所以到去年年底时，结构性存款的规模就已经降到了7万亿元以下。如今监管层对结构性存款发行的监管更严格了，短期内规模不太可能出现较大回升。

此外，结构性存款的收益率下降，也是让它变得不再那么香的原因之一。结构性存款的最大优势在于，在能保障本金的安全下，还有机会获得较高的收益，这是它受投资者青睐的主要原因之一。那些用结构性存款来套利的，也是冲着结构性存款的收益率较高来的。

不过在监管层的强监管及市场因素的作用下，过去一段时间结构性存款的收益率不断下降。以某股份制银行目前在售结构性存款为例，其一年期的结构性存款最高收益率才3%，而且还未必能拿到。

不过，结构性存款虽然规模和收益率都出现下降，但它仍然还是有一些优势的，在特定情况下，仍然有买的价值。

结构性存款要怎么买最划算？

首先，买短期的结构性存款可能会比中长期的更划算。结构性存款的最终到手收益，并不是周期越长的就越高。比如一股份制银行发行的结构性存款，90天期最高收益率可达到3.5%，而360天期的最高收益率才3%。

很多人可能不理解为什么周期更长的反而收益更低。这是因为结构性存款的最高收益并不一定是实际的到手收益。

而一般结构性存款都会设置一个保底收益，如果周期更长的结构性存款的最高收益相对较低，那么它的保底收益一般都会相对较高。比如上方说的90天期的结构性存款，保底收益就只有1.4%，而360天期的保底收益有1.95%。

不过，多数时候结构性存款的到手收益都会比保底收益高，此时短期结构性存款的到手收益可能就会比中长期结构性存款高。

其次，购买那些高收益比较容易实现的结构性存款。结构性存款一般至少都会设置两三收益率，其中最高收益率和最低收益率是必备的。但要想实现最高收益率，必须要达到一定条件才行，这个条件会在结构性存款的合同条款中有说明。

因此，要想尽可能地拿到高收益，就要尽量选择那些高收益条件容易实现的结构性存款。否则就算设置的收益再高却难以实现，最后不过是竹篮打水一场空。

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