公募基金规模超20万亿，会超过银行理财，成为规模最大的理财吗？

大家好，这里是“希财课堂每日读财”，我是大财师兄，本期和大家分享的主题是“公募基金”。

近日，根据中国证券投资基金业协会公布的数据显示，截至1月份，公募基金的规模已经突破了20万了，创下历史新高。毫无疑问，如今公募基金已经是投资者的主要理财方式之一，虽然与目前规模最大的银行理财还有一些差距，但差距已经大幅缩小。

银行理财的规模在2017年时最高曾接近30万亿，而那时的公募基金仅为11万亿左右，不到银行理财的一半。不过，自2018年后，受资管新规的影响，银行理财迎来了转型，银行理财的规模不增反降。到2020年底，银行理财的总规模已经降至不到26万亿元。

可见，虽然银行理财相比公募基金仍有一定优势，但相比3年前已经小了很多。或许也正是因为银行理财这几年表现不佳，才让公募基金抓住了崛起的机会。那么，未来公募基金有没有机会超过银行理财成为规模最大的理财呢？

公募基金相比银行理财有哪些优势？

首先，公募基金的产品线要比银行理财更丰富。虽然在数量上，公募基金没有银行理财多，但公募基金的分类却要比银行理财多。比如低风险中公募基金有货币基金，中风险中有债券基金、中高风险中有混合基金，高风险中有股票基金。而银行理财的产品绝大多数都是中低风险的。

理财产品细分越多，也就越能满足各类投资者的需求，市场的范围也就更广。比如有投资者想要投资一款能带来较高收益的理财，此时在银行理财中可能就难找到合适的产品。但如果投资者想要中低风险的理财，那么在银行理财和公募基金中都能找到。

其次，公募基金在净值产品上更有优势。根据资管新规的要求，理财产品要向净值化转变，所以现在包括银行理财在内的大部分理财产品都变成了净值型产品。而在净值型产品方面，公募基金相比银行理财是有优势的。

因为公募基金除了货币基金外，其他的基金基本上一直都是净值型的，对净值型基金的管理有丰富的经验，同时投资者也早已适应了公募基金的这种形态。但银行理财的净值型产品是在资管新规之后才开始大规模推行，距今也才两年多时间。不少投资者对银行理财的这一变化都还有些适应不过来。

再次，公募基金的门槛更低、流动性更好。现在大部分的银行理财，起购门槛仍然大多都是1万元以上，而公募基金多为1000元起购，有的甚至是1元起购。

另外，现在的公募基金大部分都是开放式基金，没有固定期限，申购赎回都比较灵活，而大部分的银行理财都会有固定的投资期限，在未到期之前一般都不能赎回，也不是随时都能申购。相比之下，公募基金的灵活性相对更高。

不过，公募基金相比银行理财虽然有以上几个优势，但同样也存在一些劣势，其中最大的劣势就是在稳健性上不如银行理财。

因为大部分银行理财都是中低风险的产品，这赋予了银行理财比较好的稳健性。而且稳健理财几乎都已经成为了银行理财的名片，只要投资者想到稳健理财，就会想到银行理财。

在投资市场中，大部分的投资者都是厌恶风险的，所以对于稳健理财的需求也是最大的。这也是银行理财能长居规模最大理财地位的原因之一。

而公募基金因为不够稳健，对于市场行情的依赖也比较大，在行情比较好的时候增长快，但在行情不好的时候就增长慢，甚至还可能会下降。过去一年公募基金规模的大涨，主要也是因为市场行情好的缘故。

其实公募基金中，占比最大的还是比较稳健的货币基金和债券基金，二者的规模占了公募基金的一半以上。这也说明投资者对稳健理财有相当大的需求，而稳健理财又是银行理财的优势所在，公募基金想要打破银行理财的优势很难。

所以，未来公募基金如果真要超过银行理财的话，恐怕还是只能靠中高风险的混合基金和股票基金发力了。而这两类基金的增长又对股市的行情走势相关性很大，如果未来连续出现几年的牛市的话，那么公募基金还是有可能超过银行理财的。

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