花生财经:诺安一天涨超8%“蔡经理”再上热搜，半导体春天到了？

　　花生财经:诺安一天涨超8%“蔡经理”再上热搜，半导体春天到了？

　　这两天，A股半导体板块爆发式上涨，重仓芯片股的各大基金也是随之涨得风生水起，理所当然，重仓半导体的知名基金经理蔡嵩松也重回微博热搜。

　　01诺安基金一天涨超8%

　　6月17日，据媒体报道，外媒传出消息称，中国将加强对美国的芯片竞争，将支持芯片研发和制造项目包括拟定一系列相关金融和政策扶持措施，帮助国内芯片制造商克服美国制裁的影响。

　　受此消息刺激，17日芯片股全面爆发，个股掀起涨停潮，芯片ETF大涨逾8%，重仓芯片股的各大基金也是随之涨得风生水起。

　　其中，由知名基金经理蔡嵩松管理的诺安和鑫当日上涨8.25%，诺安创新驱动A上涨8.08%，诺安创新驱动C上涨8.15%，不出意外，一向被视为给半导体“代言”的诺安成长基金净值日涨幅达到8.31%，当日净值涨幅均超过8%；诺安成长前十大重仓股表现相当惊人。

　　不过，蔡嵩松先前因重仓的芯片股重挫、旗下基金跌跌不休而被喷成“蔡狗”，赚钱了叫“蔡总”，亏钱了被骂“菜狗”，由于基金净值波动巨大，在两种称谓之间不停切换的他，在基金界积攒了非常高的人气。

　　没想到，昨日的大涨之后，蔡嵩松又成了人见人爱的“蔡经理”、“蔡皇”和“松宝”，不仅有人在朋友圈“示爱”，甚至还冲上了微博热搜。

　　02半导体超级周期有望持续

　　与此同时，市场中关于半导体行业未来走势的讨论也此起彼伏。
一周前，2021年世界半导体大会在南京召开，根据SEMI对今年全球半导体市场的研判，预计2021年全球半导体市场将迎来15%-20%的增长，整体规模将超5000亿美元。

　　对于半导体板块，近期专业分析人士涌现出不少声音。

　　1、诺安基金

　　重仓半导体的蔡嵩松曾公开表示自己的投资框架是基于“1+2”。

　　“1”是指国家意志，判断国家阶段战略，沿着国家的大方向去寻找投资机会。

　　“2”是指两条主线，第一条主线是5G，处于大周期向上的拐点；另一条主线是科技领域的国产替代，带来整体份额的提升。

　　两大逻辑如果叠加，对龙头公司会带来乘数效应。

　　目前大家看到的半导体，就是科技领域的长坡。因此，在面对阶段性的低谷时，依然选择了陪伴优秀公司度过寒冬。

　　2、天风证券

　　天风证券6月16日发布研报指出，持续看好半导体设备材料板块预期上修的机会。在中美贸易摩擦背景下，半导体全产业链国产替代的需求日益迫切，看好“原材料国产占比”的提高为本土半导体企业提供周期以外的成长动能”。

　　3、华泰证券

　　华泰证券分析师指出，国产替代和半导体技术发展进入后摩尔时代是未来十年半导体行业投资的两条主线。受地缘政治影响，全球半导体行业的生产中心未来会从中国台湾一级集中走向全球分散布局。发展制造、设备、材料等核心环节，避免“卡脖子”问题是未来中国半导体行业重要发展路线。

　　4、中信建投

　　中信建投表示，半导体板块高景气度将继续维持，全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2022年，相关设备、材料、晶圆供应商等供应链也会受惠。以2020年为起点，国内半导体设备企业进入订单、业绩整体收获期。

　　5、中银证券

　　不过，持续的高景气度也带来一些担忧。中银证券研报指出，目前已处于半导体行业历史以来的景气高点。

　　花生财经认为，目前已处于半导体行业历史以来的景气高点，虽然眼下市场非常看好行业发展前景，但是仍然要注意其中的风险性，谨慎追高。

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