创业板带头反攻，机构称下半年行情波动性可能加大

理财鱼小提示：创业板带头反攻，机构称下半年行情波动性可能加大

经济观察网 记者 周一帆 创业板带头掀起A股反攻信号。

7月29日，沪深两市双双高开，开盘震荡后小幅走低，盘中一度回落。但创业板始终强势，领头沪深两市双双拉升，午后更是连续走强，双双大涨迎来强势反弹。截至当日终盘，上证指数涨1.49%报3411.72点，深证成指涨3.04%报14515.32点，创业板指涨5.32%报3459.72点，收盘点位首次超过沪指。全天，题材股遍地开花，板块几近全线飘红。两市成交额约1.2万亿，连续第7个交易日突破万亿元。

“对于今日市场大涨，我们认为是市场在前期受情绪面扰动，不正常下跌后的快速修复，是投资者理性投资情绪的回归。”招商基金向记者如此表示。

盘面上看，以成长股为主的深市成为了市场发起反攻的核心。当天，光刻胶板块爆发，容大感光、南大光电等多股涨停，第三代半导体、稀土永磁、盐湖提锂、锂电池等板块涨幅居前，白酒板块表现较弱。两市个股涨多跌少，共计3661只个股上涨，624只个股下跌，139只个股涨停。

资金流向上， 7月29日沪深两市主力资金全天净流入263.89亿元。其中创业板主力资金净流入85.11亿元，沪深300主力资金净流入168.6亿元。包括比亚迪、北方稀土、宁德时代、阳光电源、东方财富等在内的主力资金净流入规模居前，分别净流入18.43亿元、14.94亿元、12.58亿元、12.19亿元、11.06亿元。

统计数据显示，从周一北向资金大幅流出，到近两日北向资金的流入，显示了海外投资者市场情绪的大幅反转。7月29日当天，北向资金全天合计买入净额达到42.28亿元，连续两日净流入。具体来看，沪股通净流出18.27亿元，而深股通净流入60.55亿元，内部分化非常明显。其中，比亚迪、东方雨虹、先导智能当日分别获净买入7.56亿元、7.55亿元、7.42亿元。特别是东方雨虹再被大额买入，前一交易日获净买入11.72亿元，两日累计净买入19.27亿元。而三安光电净卖出额居首，金额为4.89亿元。

对此，有市场观点认为，创业指数超越上证指数的背后，充分反映了资金更加关注行业景气度高、成长空间大、短期业绩增速更高的龙头公司。结合当日白酒、银行和保险板块高开低走逆市下跌，预计北向资金对上述板块进行减仓，加仓了高景气赛道的龙头股。

消息面上，新华社7月28日晚间在文章《中国股市热点观察》中指出，近期中国股市出现较大波动，市场存在一定的担忧情绪。深入分析当前市场关心的几方面问题，不难得出结论：中国经济持续向好的基本面没有发生变化，中国改革开放的步伐依然坚定，中国资本市场发展的基础依然稳固。

招商基金方面认为，“从创业板指明显跑赢上证指数和深证成指中可见，市场投资者依旧投资于中国的新兴制造业，看好中国公司的长期成长能力，对于中国的科技升级、制造业的优势依旧持坚定信心。”

对于近期市场波动，新华社强调，无论是针对平台经济还是校外培训机构，这些监管政策，都是促进行业规范健康发展、维护网络数据安全和保障社会民生的重要举措，并非是针对相关行业的限制和打压，而是有利于经济社会长远发展。

中信证券认为，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。

瑞达期货指出，在政策等因素的扶持下，新兴产业成长股预计仍将具备较强的上行动能。技术层面上，双创指数已强势反扑，但大盘蓝筹指数以及上证指数整体破位下行的趋势尚未改变，短线市场不排除进入宽幅震荡的格局中。建议投资者观望为主，在市场尚未企稳前，谨慎追涨。

中金公司则表示，当前市场整体估值不贵，但成长板块的高估值愈发明显，下半年的市场波动可能加大，即便是成长风格内部也会出现明显的轮动。同时建议兼顾部分具有成长属性或目前受益于国际需求改善的周期性板块。综合来看，建议结合景气程度和估值自下而上选择板块和个股，建议未来3-6个月坚守成长主线，内部“精挑细选”，同时逢低逐渐布局经历较长调整的消费行业。

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