美股传统 IPO 降温，但 SPAC 上市热潮不减

理财鱼小提示：美股传统 IPO 降温，但 SPAC 上市热潮不减

去年，美股 IPO 虽然火爆，但到 2021 年底超过三分之二的上市新股破发了。

2022 新年伊始，美股持续下跌，尤其是科技股，这也拖累了美股 IPO 的热情。

两家公司终止 IPO

比特币矿商 Rhodium Enterprises 和房地产投资信托基金 Four Springs Capital Trust 已取消其 IPO——两者都原计划于周四（1 月 20 日）开始交易——“由于市场状况。” 纳斯达克周三滑入修正区域是原因。

“他们只是不想面对这些不利因素，” 一位经验丰富的 IPO 专业人士说。

华尔街消息人士称，最近比特币价格的波动也在 Rhodium 终止 IPO 的决定中发挥了作用。Coinbase 显示，过去一周比特币的价格下跌 4.1%，自历史高点回调约 38.7%。

Rhodium 曾计划在 IPO 中以 12-14 美元的价格发行 770 万股股票。B. Riley、Cowen 和 Needham & Co. 是联席账簿管理人。

Rhodium 总部位于德克萨斯州的沃思堡，使用专有的液冷技术来降低运行其比特币采矿计算机的能源成本。该公司在德克萨斯州拥有两个比特币采矿点。

Rhodium 是盈利的。截至 2021 年 9 月 30 日的过去 12 个月，营收 8725 万美元，净利润为 1235 万美元。

预期利率上升也给 Four Springs Capital Trust 的 IPO 带来了寒意，其原计划发行 1800 万股，价格区间为 13 至 15 美元。

美股投资者预计今年将有四次加息，第一次可能会在 3 月份进行。

摩根士丹利、高盛、富国银行证券、瑞穗证券、丰业银行、Wolfe/Nomura Alliance 和 Berenberg 是 Four Springs Capital Trust IPO 的联合账簿管理人。

Four Springs Capital Trust 是一家于 2012 年成立的房地产投资信托基金，在 32 个州的 156 处房产中完全拥有或部分拥有权益，这些房产的租赁率接近 100%。这家总部位于新泽西州科莫湖的公司的创收投资组合包括工业、医疗、服务/必需品零售和办公物业。

过去 12 个月，Four Springs Capital Trust 营收为 1.0035 亿美元，净亏损 1290 万美元。

SPAC 依旧火热

本周三，三个 SPAC 为其 IPO 定价——Banyan Acquisition Corp. (BYN.U)、DUET Acquisition Corp. (DUETU) 和 Generation Asia I Acquisition Limited (GAQ.U)。

昨日（1 月 20 日），另一家 SPAC—— KnightSwan Acquisition Corp. (KNSW.U) 为其 IPO 定价。

KnightSwan IPO 之后，今年迄今为止，美国 SPAC 上市公司已经达到 19 个 。

下周 IPO 日历

下周，将迎来五只新股，其中三只医药医疗板块的公司，一家厨卫公司，还有一家网络设备公司。

其中，多数筹资均不足 5000 万美元，但网络设备公司 CREDO 融资近 3 亿美元，估值约 16 亿美元。

周一（1 月 24 日）：临床阶段研发制药公司 Jupiter Neurosciences 招股价 5-7 美元。医疗器械公司 Modular Medical 招股价 12.49 美元。

周二（1 月 25 日）：全球领先的厨房和卫浴产品供应商 FGI Industries 招股价 6-8 美元。

周四（1 月 27 日）：网络设备供应商 CREDO TECHNOLOGY 招股价 10-12 美元，融资 2.75 亿美元，估值约 16 亿美元。

周五（1 月 28 日）：眼科设备公司 Samsara Vision 招股价 5-7 美元。

下周只有一个规模较大的 IPO 可供定价。

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