大行速睇 | 大摩称中资科网首选腾讯，美银微砍阿里、京东、美团港股目标价

理财鱼小提示：大行速睇 | 大摩称中资科网首选腾讯，美银微砍阿里、京东、美团港股目标价

美银：重申阿里巴巴-SW、京东-SW、美团-W“买入” 评级，目标价全部下调

美银认为，阿里巴巴拥有国内电子商务以外的收入，本地云业务和海外电子商务等，减少对总收入的影响，但盈利由于毛利高企将变得更加敏感，将阿里目标价由 188 港元下调至 185 港元。

若以今日收盘价 110.2 港元计算，这一价格意味着还有 67% 的上涨空间！

美银还称，京东超市产品相信获更多人购买，但供应和再上架问题或有压力，最终仍需视乎总销售额，故京东目标价由 324 港元降至 320 港元。

若以今日收盘价 253.8 港元计算，这一价格意味着还有 26% 的上涨空间！

美银表示，美团的店内及酒店业务较封锁地区的送餐业务受更大影响，下调美团目标价由 236 港元至 222 港元。

若以今日收盘价 153 港元计算，这一价格意味着还有 45% 的上涨空间！

摩根士丹利：中资科网首选腾讯、美团-W、网易-S、京东，下调前二者目标价

摩根士丹利将腾讯目标价由 600 港元下调至 520 港元，将美团目标价由 250 港元降至 220 港元。

若以今日收盘价计算，上述价格分别意味着还有 34%、43% 的上涨空间！

原因：摩根士丹利相信，上周的金融委会议是当局对内地互联网行业监管作出重整的一个拐点，在反映短期宏观经济及新冠疫情的挑战后，料内地互联网行业盈利预测下行的周期或潜在可能完结。

不过，该行仍调整了中资科网股目标价，以反映短期宏观经济及新冠疫情的挑战因素。

花旗：重申小米集团 “买入” 评级，目标价降至 27 港元

花旗将小米目标价由 32 港元调低至 27 港元。

若以今日收盘价 14.2 港元计算，这一价格意味着还有 90% 的上涨空间！

原因：虽然消费者需求疲软、供应链受阻，但该行预期小米业绩仍将较市场预期略好，预计其去年第四季经调整盈利按年增长 27% 至 42 亿元人民币，收入则升 16% 至 816 亿元人民币。

花旗称，小米前景仍充满挑战，会关注小米管理层对供需的评论，以及有关投资汽车业务的费用。

德意志银行：重申蔚来汽车 “买入” 评级，目标价降至 50 美元

德银将蔚来目标价从 70 美元下调至 50 美元，降幅约 28%。

若以昨日收盘价 20.26 美元计算，这一价格意味着还有 146% 的上涨空间！

原因：蔚来作为一个雄心勃勃的高端品牌已经深入人心，该品牌拥有领先的服务基础设施。尽管由于运营瓶颈，蔚来过去几个季度的汽车销量停滞不前，但德银认为，到今年年底，蔚来汽车的交付量将从每月 1 万辆增长到每月 2.5 万辆，这将使人们的关注点从供应限制转向产品周期。

摩根士丹利：维持通用汽车 “持有” 评级，目标价降至 50 美元

摩根士丹利将通用汽车目标价从 55 美元下调至 50 美元。

若以昨日收盘价 43.61 美元计算，这一价格意味着还有 14% 的上涨空间！

原因：此前，大摩将通用汽车 2022 财年批发销量增长预期下调了 2%，将 2022 财年每股收益预期从 6.64 美元下调至 6.00 美元，并将通用汽车的 EV/AV 综合估值从 650 亿美元下调至约 300 亿美元。

该行指出，将通用内燃机业务的估值从 “接近于零” 的预期上调至约 200 亿美元，这部分抵消了对通用电动车业务预期的下调，并预计通用汽车 2025 财年全球纯电动汽车销量（不包括中国的一款微型车）将在 30 万辆左右。

汇丰：维持 Sea“买入” 评级，目标价降至 150 美元

汇丰将 Sea 目标价从 265 美元下调至 150 美元，降幅 43%。

若以昨日收盘价 114.23 美元计算，这一价格意味着还有 31% 的上涨空间！

原因：此前汇丰低估了疫情限制解除对该公司业务所造成的冲击以及 Shopee 业务亏损扩大的影响。然而，该行表示仍然看好 Sea 的商业模式，并认为该公司目前的股价水平是具有吸引力的。

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