4个指标，教你判断基金的风险！

近期，市场暴涨暴跌，让很多持基的基民心情也跟着大起大落，尤其是遇到暴跌时，晚上看净值，绿刷刷的一片……实在太煎熬了。

对于基金持有者的我们来说，肯定是不想自己持有的基金单日暴跌或某个区间跌幅很大，那要怎么避免自己持有的基金“不要跌那么多”？或者说跌幅在自己可承受的范围内呢？今天想跟大家讨论一个话题—— 如何判断一只基金的“潜在风险”！

从基金名字判断

一支基金的名字基本上就涵盖了一支基金的大致情况。从基金的大分类上，如果基金的名字包含混合，那么，这支基金大概率就是一支混合基金，名字中带了股票，那就可能是股票基金或者混合基金，如果是同时带有两个词，那就是都会参与到。如果是谨慎保守型的投资者，就可以尽量避免这类基金。

“灵活配置”，现在灵活配置类的基金越来越多，主要是由于其资产配置灵活性比较强，这类基金，也不是稳健保守型投资者的首选，这类基金会随时根据市场情况调整股票的仓位，并且，灵活配置类基金的调仓率一般都比较高，甚至比混合型基金还要更高一些。

“上证50”，“沪深300”“创业板”，一般带有这类字眼的都是属于指数基金，这类基金主要是跟踪指数的变化，投资目标是减小投资误差，追求跟指数达到一样的涨跌水平。这类基金相对来说风险系数更低，如果是这类基金名称中加了“增强”，那么其风险等级就会提高一些，增强的意思简单理解就是涨的时候可能比指数涨的更好，跌的时候也会比指数跌的更惨。

“货币”，很明显，这一类就是属于货币基金了，有些货币基金的名字中会加一些“某某利”之类的字眼，跟银行理财产品的名字非常像。要注意区分。

如果基金的名称中包含“稳健”“增值”“绝对收益”，那么，这类基金一般风险系数比较低，波动性比较小，通过名字可以对基金的风险和类别做初步判定。

从基金持仓判断

想要了解一只基金真正的风险，我们可以从基金的持仓去看，因为市场是实时变化的，基金经理可能会根据市场情况调整策略，从而发生投资风格漂移的情况，就是实施的投资策略和最初设定不一致的情况。但是通过基金的持仓我们是可以判断出基金的真正的风险的。

基金的风险主要通过基金持仓股票的比例判断，如果某只基金资产配置70%是股票，那么这是一支混合型基金，如果是风险厌恶型的投资者就要避免。

基金的股票持仓比例达到90%以上的，风险系数就非常高了。如果基金的债券持仓比例比较高，或者说几乎都是投资债券的，那么这只基金就是一支债券型或者偏债型金。基金的波动不会特别大，只要不是特别保守的投资者是可以考虑的。

这里还有一种特殊情况，就是某类资产的持仓比例达到120%或者是超过100%的。可能就是加了杠杆的基金，也就是基金对外融资进行投资，杠杆的加入会提高基金的波动性。

从指标判断

在我们日常公开可查的资料中，哪些指标或数据比较有利于我们判断一只基金的“潜在风险”，小编整理了以下几个维度，希望对大家有帮助~

标准差：

通俗的来说，标准差就是大家常常说的波动率。标准差反映的是基金回报率的波动幅度，指过去一段时期内，基金每阶段的收益率相对于平均的收益率水平的偏差幅度。

标准差越大，就代表该基金随着市场的变动涨跌就越剧烈。投资回报就越不稳定，因此投资风险就越大。所以，标准差的数值是越小越好。

不过，不同类型的基金的标准差水平也不一样，比如股票基金波动大，标准差就会相对较大。我们在比较标准差数值大小的时候，需要和同类型的基金去对比。

最大回撤：

最大回撤也是衡量基金风险的一个重要指标，可以理解为可能发生的最大亏损幅度。最大回撤反映的是在选定周期内任一时点，产品净值相对往后的最低点时收益率回撤幅度的最大值。

因此，最大回撤是用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。通过最大回撤这个指标，我们可以来判断该基金的风险是否超过了我们的心理承受能力。在选择基金的时候，可以通过最大回撤来筛选掉一些超过自身风险承受能力的产品。

贝塔系数：

贝塔系数体现的是基金相对于整个市场的波动情况，即基金相对于大盘的偏离程度。贝塔系数是一个相对指标，β越高，波动越大，风险也就越大。

举例来说，一只基金的贝塔系数是1.2，说明当上证综指涨10%的时候，基金上涨12%；上证综指跌10％，基金跌12%。因此，当贝塔系数大于1，基金波动相对大盘更大，意味着这只基金的风险更大；当贝塔系数小于1，说明基金波动相对大盘更小，风险更小。

当市场处于上升阶段，也就是牛市时期，可以选贝塔系数高的基金；而当市场处于熊市的时候，尽量选择贝塔系数较低的基金。

夏普比率：

夏普比率就是一个可以同时对收益与风险综合考虑的三大经典指标之一，也是一个基金绩效评价中很重要的指标，可以用来衡量金融资产的绩效表现。

投资中有一个常见的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。

因此，理性的投资者选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬，或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。夏普比率反映的就是基金每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

如果夏普比率为正值，代表基金报酬率高过波动风险；如果夏普比率为负值，代表基金操作风险大过报酬率。当夏普比率为正值时，数值越高，则表示在收益相同的情况下，基金的波动越低，基金承担单位风险得到的超额回报率也就越高。因此，在同等的风险条件下，夏普比率越高越好。

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