新致软件可转债11月2日（周三）上市

新致软件可转债11月2日（周三）上市，中签率0.0021%，顶格申购2.1%概率中1签，一签难求。

转债溢价率0.19%，合理区间125-127元，恭喜中签的投资者，股东配售比例64.2%，实际流通盘约3.3亿，可能会被资金关注，沪市转债上市首日涨幅达20%，将停牌半小时，期间不可委托交易。

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基本面

正股主营咨询规划、设计、开发、运维等软件开发服务，以及向一级软件承包商提供软件项目分包服务。近年来业绩稳步增长，毛利率略有下滑，现金流紧张。2022年半年报净利润同比下降64.32%。

公司是国内领先的金融PaaS平台公司，整体开发经验与技术储备深厚，行业地位显著，客户优质稳定。受疫情影响，公司短期业绩承压。随着疫情缓和，业务逐步恢复，在现有高覆盖产品优势和高复用率的客户优势之上，业绩有望回暖。

正股基本面尚可，估值略偏高，近期大盘弱势调整，正股逆势走强，溢价变折价，送给投资者一个大红包。

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转债条款

目前债券评级低仅A，到期年化收益率2.89%，下修条款适中（85%），P2.14，下修空间大，有回售条款。

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策略与建议

软件类转债受市场偏好，预计给的溢价较高。公司短期业绩承压，发行规模小，易被炒作，数字货币、国产软件、迷你转债概念。

综合评分两星半，质地一般。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈，（触发30%熔断时条件单将失效），若看好正股的话也可继续持有。

软件类转债比较：

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