A股结构性行情分化 中长期增长逻辑“赛道”受青睐

　　● 本报记者 胡雨

　　8月30日，沪深两市单日成交额创下近一年来新高，但市场并未出现普涨行情，锂电、新能源板块重拾涨势并成为行情“领头羊”。业内人士认为，当前A股市场结构性行情出现分化，预计9月市场风格开始趋于均衡，投资者需从产业视角而非周期视角寻找细分领域的投资机会，更加精细地选择具备中长期增长逻辑的赛道。

　　锂电和新能源板块重拾涨势

　　尽管市场主要股指持续震荡，但8月30日两市成交明显放量。Wind数据显示，截至收盘，沪深两市成交额达1.58万亿元，创下2020年7月14日以来单日新高。

　　成交放量背后是锂电、新能源板块再度走强。Wind数据显示，截至8月30日收盘，楚江新材、怡球资源、赣锋锂业、石英股份、索通发展、佳电股份、许继电气、爱旭股份集体涨停，东方日升大涨近15%，华自科技收涨逾11%。

　　不仅是锂电，光伏板块昨日也有相当不错表现。Wind数据显示，光伏产业指数8月30日大涨5.44%；帝科股份大涨逾11%，爱康科技、晶科科技、东旭蓝天涨停。

　　8月初，银行、地产等低估值蓝筹股明显反弹。8月中旬至今，前期调整的新能源产业链相关股票重拾涨势，而不少出现阶段性上涨的蓝筹股昨日出现明显回调。

　　对于近期市场风格，安信证券首席策略分析师陈果认为，股市结构牛的基础不但没有削弱，反而正在增强，配置“宁组合”的资金在年内再切回白酒、医疗板块的难度较大，金融、地产板块或出现阶段补涨。

　　对于关注度持续升温的周期股，陈果认为，未来将面临需求下行和限产修正两方面边际变化风险。配置方面，首选具备“新能源高景气需求+碳中和高耗能供给约束”的标的，特别是上游周期品，如锂、工业硅、纯碱、氟等。

　　精选中长期增长逻辑赛道

　　不少新能源相关上市公司上半年业绩明显增长，但当下股价已经处于较高位置，这些标的是否还有进一步配置价值？

　　对此，国信证券首席策略分析师燕翔指出，产业升级是当前中国经济的发展趋势，未来A股市场的投资机会将更多地集中在“内需、科技、绿色”三个方向。清洁能源将是我国能源发展主方向，风能、太阳能、生物质、水电、核电和天然气等清洁能源增速将继续领先。新能源和新能源汽车产业链将是未来几年市场投资的主要赛道。

　　招商证券首席策略分析师张夏认为，9月A股趋势性上涨和下跌都比较难，高增速、高成长风格将会逐渐削弱，大小盘、成长价值风格开始趋于均衡，投资者需要从产业视角而非周期视角寻找细分领域的投资机会，智能制造、新基建相关板块值得关注。

　　对于未来A股走势，平安证券首席策略分析师魏伟认为，建议关注中长期景气度向上的板块，例如新能源、新能源汽车、新材料、半导体等硬科技产业链，甄选优选盈利预期向上的细分环节和弹性企业。

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