瑞丰转债申购分析！！牧原转债上市！！

理财鱼小提示：瑞丰转债申购分析！！牧原转债上市！！

瑞丰转债

新债基本信息：

~图片来自集思录

瑞丰转债：（申购代码：370243 ，配债代码：380243 ，正股简称：瑞丰高材，正股代码：300243 ）

债券评级：A+级，评级较低

发行规模：3.4亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购1.7亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1%~3%左右，中签率较低

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：100.45，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日瑞丰高材收盘价为 17.88元/股，转股价为17.80

得转股价值：（100÷17.80）×17.88=100.45

转股溢价（越低越好）：-0.45%，尚可

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知瑞丰转债目前的价格为100元，转股价值为100.45，公式得出：

【（100-100.45 ）÷ 100.45】×100%=-0.45%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.5+0.8+1.8+3.0+3.5+4.0+120=133.6，票面利息较高

纯债价值：78.4111，纯债价值较低,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍：

山东瑞丰高分子材料股份有限公司主要从事ACR加工助剂、ACR抗冲改性剂、MBS抗冲改性剂的研发、生产和销售。公司作为PVC助剂行业龙头企业之一，目前公司综合产能已达12万吨，位居行业前列。公司“鲁山”商标是中国驰名商标。

公司成立于2001年10月，上市时间2011年7月。目前公司市值41.54亿，当前市盈率PE28.33，市净率PB5.21。

公司亮点：国内PVC加工助剂和除CPE之外的抗冲改性剂综合产能最高的企业之一

主营业务：ACR加工助剂、ACR抗冲改性剂、MBS抗冲改性剂、MC抗冲改性剂的研发、生产和销售。

所属行业： 化学制品

行业排名：第164名

业绩情况：

2021年度一季报净利润为 0.73亿元 同比增长134.52% ，总营收 9.22亿元 同比增长76.13%

2021年第一季度财务报表：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为A+，溢价率当前为-0.45%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了20% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在119~124左右，中签一手的收益大概为200元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

牧原转债

基本信息：

牧原转债（申购代码：072714，配售代码：082714 ， 正股简称：牧原股份 ， 正股代码：002714）

规模：95.5亿 规模较大（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）：AA+，评级较高

转股价值（越高越好）：95.22，尚可

转股溢价（越低越好）：5.02％，溢价一般

股东配售率：84.36％，较高，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（8.16）起，到目前为止，转股价值由97.79变为95.22，溢价率由2.26%变为5.02%

开盘价格预测：

根据当前评级AA+，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了 21%左右的上市溢价，合理的上市价格在 114~118之间

近期可转债市场热度较高，有开盘直接冲击120的可能，不过散户较多，抛压会比较大

小鹏预估牧原转债的上市开盘价格会在116左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议：

牧原转债的正股，大家都很熟悉，被誉为“猪茅”，猪肉界的老大哥

所以这个债质地不错，那么可以长期拿吗？

自从猪肉降价，牧原股份也随着一跌再跌....

目前正股处于相对低位，这个价格比较安全，所以牧原转债长期拿着可以吗？

小鹏不敢打包票和你说赚不赚，但是肯定不会亏的

但是猪肉债，大家都清楚，就拿典型的温氏转债来说，上市初不尽人意，到目前位置磨磨唧唧爬到了111.650.....

所以明天的牧原转债，小鹏觉得，不准备长期拿的小伙伴，可以直接落袋为安

当然了，你想长期拿着，不着急出，那也完全没问题

小鹏手里有一签，看情况就行，明日热度较高超过200，小鹏会选择落袋为安，这个债怎么操作还是非常简单的

刚才去各大平台看了一圈，很多人喊着130，或者是更离谱的150....

作为博主，小鹏必须理性预估，也是为大家负责，但是不理性的喊喊当然也没什么问题，说不定明天热度真的就这么高了

小鹏也不评价什么了，只想说，当你发现自己猪肉都吃不起的时候，那么猪肉债就该起飞了

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