交银三剑客都在“买买买”：杨浩加码顺丰控股，何帅增持爱美客，王崇仍爱白酒股
随着交银基金旗下多只产品的2022年三季报披露，为市场熟知的交银“三剑客”最新持仓变动也悉数公布。
财联社10月25日讯（记者 周晓雅）随着交银基金旗下多只产品的2022年三季报披露，为市场熟知的交银“三剑客”最新持仓变动也悉数公布。
随着交银新生活力重回杨浩独自掌管，该产品在三季末新进飞科电器、中国国航、宏川智慧等3只个股，而永泰运从此前的二季度末的隐形重仓股新进前十大重仓股。顺丰控股被增持至第一大重仓股，思源电气、华测导航、绝味食品也出现不同程度增持。
王崇管理的交银新成长混合在三季度减持地产产业链（消费建材、家居）和石油化工，增持动力电池、计算机、临床CRO和白酒。恒生电子、广联达、泰格医药、洋河股份等4只个股新进该基金前十大重仓股，贵州茅台维持该基金第一大重仓股的位置，持股数量环比增加了7.03万股，宁德时代被环比增持了132.79万股。
截至今年三季度末，何帅管理的交银优势行业前十大重仓股中，除了恩捷股份以外，其余的个股持股数量均较上一季度末有所增加。迈瑞医疗新进该基金前十大重仓股行列，第一大重仓股爱美客在三季度被增持了6.24万股，最新持股数量为97.99万股，药明康德在重仓股中的位次环比上升了4位。
在王崇看来，确定性较强的成长龙头在四季度有望迎来的较好投资布局时点，目前时点不宜再过于悲观。后续将在坚守能力圈基础上，积极寻找大消费、软件互联网、新能源汽车以及军工等行业内精选估值合理的优质公司股票做中期布局。
展望后期，工业物流、板块，海外基建、部分需求触底供给面快速优化的消费，硬科技领域是杨浩的重点关注板块方向。
何帅表示，面对市场波动，希望能坚持自己的研究结果，做到知行合一，但也要承认，判断依据是行业过去几十年的历史规律，及对一些事物发展趋势的研究总结。规律不是一成不变的，如何区分市场情绪与行业基本面的变化趋势，对研究和心理能力均是较为考验的。他希望持有人和他们有同样的投资目标，以追求长期的稳定，而非短期的爆发，有耐心面对短期的困难，并且相信经济的发展总会越来越好。
杨浩：顺丰控股被增持至第一大重仓股
继今年9月田彧龙卸任交银新生活力的基金经理，该产品再次回到杨浩一人管理的阶段，这也是杨浩目前在管的唯一一只公募产品。
交银新生活力的2022年三季报显示，报告期内，该基金份额净值增长率为-10.09%，同期业绩比较基准为-8.79%。截至今年三季度末，该基金规模为49.6亿元，较上一季度末的56.88亿元减少12.81%。该基金份额为23.69亿份，环比减少7403.08万份。
从持仓情况来看，截至2022年三季度末，该基金的股票仓位为83.22%，与上一季度末的80.14%相比略有上调。杨浩在季报中表示，该基金持仓组合整体拟维持中性仓位。
具体来看，飞科电器、中国国航、永泰运、宏川智慧等4只个股在三季度末新进该基金的前十大重仓股，持股数量依次为285.59万股、1902.33万股、346.06万股、579.71万股。
其中，仅永泰运此前曾是该基金2022年上半年末的隐形重仓股，其余的3只均是三季度新进个股。
顺丰控股被增持至第一大重仓股，截至2022年三季度末的持股数量为786.06万股，较上季度末加仓455.68万股，在前十大重仓股的排名上调了6个位次。思源电气也从二季度末的第十大重仓股上调至三季度末的第二大重仓股，最新持股数量为698.71万股，环比增持了285.02万股。
另外，华测导航、绝味食品等个股也出现不同程度的增持，截至三季度末，该基金对上述两只个股持股数分别为813.49万股、284.69万股。聚光科技的持股数量保持不变。
而长安汽车、XD首旅酒、立讯精密、华友钴业退出该基金的前十大重仓股。
在杨浩看来，因国际政治冲突带来了较大不确定性，伴随着全球产业格局重塑的“危”与“机”，该基金将继续关注全球产业的解构与重构，客观敏锐的捕捉变化，理性的构建中期投资组合，具体将关注如下方向：
一是关注工业物流板块，包括危险品运输，仓储以及供应链服务等领域。他表示，中长期看好中国从石化、化工以及新材料到新旧能源在全球的产业集群竞争优势。而作为配套行业，工业物流将受益于这类高端制造业的内需和出口。相较于制造业本身，工业物流行业目前竞争格局较好，还处于龙头公司跑马圈地获取稀缺资源节点的阶段。
二是关注海外基建投资。杨浩认为，虽然目前仍然笼罩在对海外加息和衰退的预期中，但结构上仍能发现在部分产业已经前置投资，比如港口，电网以及通信等，也比如持续承接产能转移的东南亚。
三是关注部分需求触底，而供给面快速优化的消费板块。
四是关注硬科技领域，可能有供需双弱的迹象。
王崇：增持动力电池、计算机、临床CRO和白酒
王崇管理的交银新成长混合2022年三季报显示，该基金在报告期内的基金份额净值增长率为-10.29%，同期业绩比较基准为-11.79%。截至三季度末，该基金规模为94.77亿元，较上季度末的106.52亿元减少11.75亿元左右，减幅为11.03%。从基金份额变动来看，三季度末该基金份额总额为16.45亿份，较上季度末减少2234.14万份。
对比此前的二季度，该基金三季度末的股票仓位稍有上调，即从79.67%上调至84.68%。对此，王崇表示，该基金在三季度总体维持中性仓位，行业层面减持地产产业链（消费建材、家居）和石油化工，增持动力电池、计算机、临床CRO和白酒。
具体来看，恒生电子、广联达、泰格医药、洋河股份等4只个股新进该基金前十大重仓股，持股数量分别为1219.38万股、838.84万股、370.26万股、207.12万股。荣盛石化、华友钴业、东方雨虹、顾家家居等个股则从该行列退出。
除了洋河股份，茅台也是王崇加仓的白酒股。截至三季度末，贵州茅台维持该基金第一大重仓股的位置，持股数量为49.28亿股，较上一季度末增持了7.03万股。宁德时代也被加仓较多，截至报告期末，该股被持有股数为212.22万股，环比增持了132.79万股，在前十大重仓股中的位次上升了5个位次。
另外，紫光国微、金域医学、药明康德的持股数量也有所增加，国联股份持股数量保持不变。
回顾此前的2022年三季度，王崇认为，国内经济出现恢复趋势，因地产销售、社融增速以及出口等数据不佳，导致三季度国内经济复苏力度低于市场预期；三季度海外市场开始从“胀”逐渐转向“滞”。
在他看来，未来一两个季度，海外经济大概率从“滞”逐渐走向“衰退”，国内经济仍旧有可能维持弱复苏趋势，PPI持续下行，CPI缓慢上行，PPI-CPI裂口逐渐收窄，上中下游产业链利润有望重新分配。
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