携程金融揽牌后的成长考题：场景不占优，如何突围

OTA（OnlineTravelAgency，在线旅游平台）巨头携程，近日因金融业务频繁出现在大众视线。一方面，携程金融正式上线官方支付工具"程支付"，补齐支付短板实现交易闭环；另外，携程贷款产品也在暗暗发力，通过免息券、优惠券等方式，吸引用户体验使用。

携程金融版图，多年前就已搭建。寡头市场下，姗姗来迟的"程支付"，用户是否买单？断直连大势下，依赖助贷的"借去花"，后续又将何去何从？

自营支付落地

用户转化面临挑战

从2020年4个亿拿下支付牌照，到三个月前将支付公司更名为"程付通"，再至如今，姗姗来迟的"程支付"终于向大众露出真容。

近日，北京商报记者注意到，携程App上线了官方支付工具"程支付"，用户打开携程App下单后，绑定银行卡后，即可选择"程支付"进行付款。

从携程支付页面来看，首先被推荐的是携程"拿去花"，这是一款分期消费产品，开通需要同意系列协议并申请信用额度；其次则为程支付，该支付被标记为"携程官方"字样，并称使用该支付方式，指定银行卡支付可专享立减1-30元限时优惠。

除了自有产品外，北京商报记者注意到，携程还支持支付宝支付；此外，微信支付、ApplePay这两类支付方式则被"折叠"了起来，列入了其他支付方式中。

在业内看来，"程支付"的上线，补齐了携程自有支付的短板，意味着携程金融版图逐渐完善，不仅能有效降低交易成本，也能够形成交易的闭环。

正如博通分析金融行业资深分析师王蓬博告诉北京商报记者，携程上线"程支付"是题中之意，从他们收购支付牌照开始，就必然会推出这部分业务，类似美国运通一样，从消费场景中孕育支付功能。支付是商业的基础，更是金融服务的入口，有了自己的支付渠道后，携程也能更方便推广后续金融服务。

金融科技专家苏筱芮同样表示，携程金融上线"程支付"，意味着其自营支付业务正式进入到落地应用阶段，一方面有利于提升携程金融的整体合规性，另一方面也可以促进用户更多使用携程的自营业务，从而达成活跃用户的提升。

虽迟但到，上线支付或将为携程金融带来助力；但支付寡头格局下，携程金融的竞争压力也不言自明。

正如苏筱芮所言，各大领域巨头跑马圈地下，在新增流量上不占优势的携程金融，如何开拓支付新用户、如何提升用户使用频次，成为摆在眼前的现实问题。

"携程后续布局金融业务的核心问题，还是在于用户获取转化和业务合规问题上。"王蓬博指出，"‘程支付’首先是要符合监管的要求，做到合规展业；同时也要考虑安全性，包括后台系统的搭建和风控系统是否经得起考验等，此外则是服务的可得性和拓展性等等。"

贷款"加价"？

"断直连"难题何解

除了支付方面的动作外，携程金融在贷款端也在暗自发力。

8月18日，北京商报记者打开携程"我的钱包"后，收到了携程金融发放的"借去花"新人专享免息券。不过，从贷款利率调整情况来看，该产品操作引人费解。

具体来看，北京商报记者在申请贷款的操作过程中，尽管借去花宣称"千元借1天利息最低0.2元（年化利率7.2%起）"，但点击同意协议、申请贷款操作后，记者可借金额为2.75万元，实际年化利率达到23.4%，日利率0.065%；此外，令人费解的是，仅一分钟后，平台又提示用户服务升级，并重新对记者进行了额度评估，几分钟后，平台再次给了记者2.8万元贷款额度，但年化利率却升到了31.68%。

为避免偶然性，北京商报记者另外测评了一位消费者的借去花贷款利率，同样显示年化利率为31.68%。

宣称7.2%起，实际利率却高至31.68%；此前授信贷款利率23.4%，缘何又进行上调？

对于多个问题，北京商报记者向携程金融进行了采访，后者回应称："‘借去花’利率和额度由金融机构独立审批，基于风险模型进行定价，携程金融在监管合规的大原则下不会干涉金融机构对单一客户的审批决策。"

北京商报记者注意到，尽管自身持有小贷牌照，但从"借去花"产品来看，携程金融在其中更多承担的是助贷的角色，主要由旗下的公司及其关联公司运营，与其合作的金融机构包括商业银行、消费金融公司、小额贷款公司等，单笔贷款的服务可能为一家或多家机构。

除了贷款利率外，横亘在携程金融面前更难跨的一道坎还有"断直连"。北京商报记者注意到，"借去花"信息授权中提出，包括借去花运营商与合作服务方，均需要收集、留存、整理、分析、分享并使用用户个人信息以评估用户信用等级和授信额度。

就在7月，监管下发通知称，按照个人征信业务整改工作要求，平台机构在与金融机构开展引流、助贷、联合贷等业务合作中，不得将个人主动提交的信息、平台内产生的信息或从外部获取的信息以申请信息、身份信息、基础信息、个人画像评分信息等名义直接向金融机构提供，须实现个人信息与金融机构的全面"断直连"。

一资深业内分析人士告诉北京商报记者，"借去花目前主要是助贷角色，基本是和一些消金机构、中小行合作，对方资金成本本来就不低，因此‘借去花’贷款利率自然下不来；另外‘断直连’下，携程的合规成本也会上提，严监管压顶，携程金融后续如何对贷款产品做出调整，还需平台自己给出答案"。

对此，携程金融也回复北京商报记者称，"将始终关注监管政策，根据监管要求发展和推进普惠金融，后续也将始终以合规为经营之本，落实好客户信息安全保护等方面的工作"。

揽全牌照

多条业务线蓄势

根据北京商报记者梳理，截至目前，携程已拥有虚拟银行、小额贷款、消费金融、融资担保、保险经纪等多个金融牌照。从支付、贷款、银行等多线布局，不难看出携程的金融野望。

不仅是携程，在各自领域占据优势的互联网大小巨头，包括字节、拼多多、美团、滴滴等，均围绕各自场景优势发力支付、信贷及其他增值金融服务。

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