方正证券二季度基金持仓分析：加仓成长，减仓价值

1、2021年二季度权益基金持续走高，显著跑赢市场基准，主动加仓特征明显，特别是高仓位运作基金占比上升幅度大。在二季度市场逐渐回暖的背景下，宽基指数持续走高，已接近2月初的历史高点，显著跑赢市场基准。从仓位看，二季度三大类主动权益型基金股票仓位都有不同程度回升，回升幅度在2％以上。高仓位运作基金（股票仓位90％以上）占比明显上升，公募基金主动加仓位特征显著。

2、风格层面，二季度公募基金加仓成长，减仓价值。大盘成长依旧是基金加仓的主要方向，小盘成长配置比例在二季度同样有明显提升，大盘价值遭遇大幅减配。上市板层面，二季度创业板、科创板股票获得明显加仓，主板遭遇明显减配。市值层面，二季度1000-2000亿的中大市值个股获得显著加配，配置比例提升5％，但3000亿以上的大市值股票依旧是基金配置首选。估值层面，高估值板块更受基金青睐，估值100倍以上个股的持仓比例出现明显提升，与此同时低估值板块被抛弃。

3、二季度A股新旧赛道迎来切换，成长板块获得明显加仓，消费、金融遭遇减持，周期配置比例基本持平。二季度基金大幅加仓成长板块，主要由电气设备贡献，电子行业同样得到明显加仓。周期板块配置比例基本持平，其中化工加仓幅度位居前列。金融板块遭遇明显减配，银行、非银金融、房地产仓位均出现大幅下滑，持仓比例已接近历史最低点。消费板块配置比例同样下降，但内部分化明显，家用电器、食品饮料仓位下降，医药生物得到加仓。总的来看，二季度A股新旧赛道迎来切换，以白酒、免税等消费风格为代表的旧赛道逐步被资金抛弃，而以新能源、半导体为代表的新赛道已处于历史最高配置水平。

4、持股集中度基本持平，前10大个股集中度上升，但前20大、50大个股集中度有所下降。增仓前10大个股主要集中在电气设备、医疗生物板块，其中宁德时代加仓幅度位居第一，隆基股份同样获得大幅增配，药明康德新晋前10大重仓股。减仓前10大个股主要集中在金融、消费板块，特别是二季度中国平安股价走势不佳，遭遇大幅减持退出前10大重仓股。

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