虚拟现实前沿:元宇宙 虚拟人To B赛道的照妖镜
理财鱼小提示：虚拟现实前沿:元宇宙 虚拟人To B赛道的照妖镜
过去的一年里，几乎全行业都在宣称与元宇宙发生了关系。
仅仅是号称元宇宙原住民的“虚拟人”，这个细分赛道就已经让天才激动，疯子癫狂。用一位行业人士的话来说就是，“早进入虚拟人行业比晚进入好，重金进入比轻描淡写进入好”。
没有人不想抢占先机，新的玩家跑步入场，巨头公司纷至沓来，投资人宿夜难寐，普通人也开始戴着虚拟头套造梗狂欢，谁都不愿错过这个难得的新风口。虽然风吹猪能飞，但风吹泡沫也会碎。
01 虚拟人对元宇宙意味着什么？
如果把“虚拟人”和“元宇宙”两个概念独立开来，可能并不觉得二者有多么紧密的联系。
因为在元宇宙概念诞生之前的三四十年里，虚拟人就已经遍布影视作品，但两者结合在一起，“虚拟人”这个曾经属于文娱行业的“极细分赛道”，忽然就乘风而上了。那虚拟人对元宇宙究竟意味着什么呢？
一个共识是，虚拟数字人是元宇宙发展中不可或缺的因素。因为自然世界里，人是万物之灵，元宇宙世界里，虚拟人理所当然成为核心要素。小冰公司COO徐元春曾表示，人类未来的发展一定是和AI虚拟人共存的，未来我们的生活周围一定会有大量的虚拟人存在，而且数量可能是现有人口的10倍，“到那个时候，我们就不会去讨论它的商业模式。”而深耕虚拟人行业至少5年的中科深智CEO成维忠则指出，到2030年，虚拟人和真人将无法区分，而且我们的身边也将充斥着大量虚拟人。
他们都认同的是，真实人类的虚拟化身和虚拟人，都是元宇宙的普通原住民，彼此在工作、生活和交互中产生新的情感连接和社会关系。
而虚拟人被重视的另一原因，则在于元宇宙的发展是渐进式的。因为元宇宙不可能一夜之间进入《头号玩家》时代，但趋势注定是不可逆的。即使当下还无法准确判断元宇宙的最终业态，但已经出现了一些确定性的场景，拥有多年技术沉淀的虚拟人便是典型的例子，虚拟主播、虚拟偶像等等已经落地的产品，或许让虚拟人成为元宇宙大版图中率先步入商业化的。
像冬奥会优雅亲切的虚拟主播、字节跳动投资的虚拟人李未可、乐华娱乐的虚拟偶像女团A-SOUL、万科公司的虚拟员工崔晓盼……此时此刻，无数真真假假的虚拟人正在诞生，大把数据、报告都合力推高了大家对虚拟人的预期。元一资本合伙人安吉拉表示，“以前大家上市要争当某某第一股，这已经out了，现在更流行首推某某行业第一虚拟人。”
02 虚拟人产业链，投资人更看好谁？
狂热之下，有一些人便莫名其妙地就挣到了钱。比如一家叫金科文化的公司在今年9月改名为“汤姆猫”。人们把这个名字跟古早的虚拟IP“会说话的汤姆猫”联想到一起，强行把它归为元宇宙概念股。这不没多久，“汤姆猫”公司股价就大涨了50%以上。
“你去观察 进来的一批公司就能发现，要么是做游戏失败的团队，要么是做影视失败的团队。他们看到赛道热了，一窝蜂涌进来，但多半都没有认真做虚拟人。”虚拟人“哈酱”的制作方漫福社创始人张嘉敏，在此前接受采访时表示，元宇宙概念的火爆让虚拟人出圈，什么人都来，好像什么人都能做虚拟人，但市面上很多IP自称是虚拟人，但质量参差不齐。
在这“乱花渐欲迷人眼”的繁荣市场之下，元宇宙也成了一面照妖镜。镜中不乏聪明的人，也有不少蠢和坏。因为在中信证券的定义中，虚拟人可以分为人格型和实用型，但无论从哪点看都与“人”这个能自主决策的生物不太一样。
《失控玩家》中叫GUY的NPC，之所以能成为大家向往的虚拟人，是因为他“失控”了，不会像现在虚拟人一般，按规定的范式演绎内容或实现功能，像个“虚拟木偶”。也是因为“失控”，他才变成了真正意义上的“虚拟人”。
虽然市面上大部分玩家离真正的虚拟人还很遥远，但赛道热、资金多，哪怕现在没有过硬的技术，先入局占位就有成功的机会。截至目前，国内虚拟人相关企业存续数量超16万家。2022年过了不到一个月，虚拟人领域融资数量近百起，融资金额超4亿。
近期虚拟人赛道核心融资项目
每当企业画完虚拟人与元宇宙的诱人大饼后，几乎都会特意强调称“当前还处于元宇宙的初级阶段，距离完整意义上的元宇宙可能还要10年以上的时间”。那为什么投资人现在就对虚拟人大手笔频出呢？他们的正向预期差又在哪呢？
从去年下半年到今年关于虚拟人的投资方向来看，虚拟人绝不只是一场To C的盛宴，也将是加速To B基建的驱动力。更多的投资人们只认可“基建”项目，一位投资人就表示“买英伟达是有逻辑的，买高通也是有逻辑的，包括买一个VR设备商，如果是全球最大的VR设备加工商可能那也是有逻辑的，但这也只是非常早期的概念”。
因为纯面向C端的虚拟人，更像是SM、乐华娱乐更擅长做的事，因为有打造明星需要的内容运营、IP运营方面的行业积累。而虚拟人的产业化路径更像To B，其商业化的生命力来自与不同领域的品牌对接，更具商业想象力的价值。不管虚拟人最终的发展形态如何，如何与当下的现实技术和商业增长合二为一，才是正确的路。
虚拟数字人产业链图谱 资料来源：头豹研究院、华西证券研究所
可以看到，目前整个虚拟人产业分为上游基础层、中游平台层和下游应用层。在To B战场上，巨头可以采用大水漫灌的平台策略，创业者则更倾向于将业务板块融合，去融入企业业务体验的创新优化，并形成多样化的客户触达新模式。因为不是所有人都能付出高昂的成本在行业里面淘金，但是人人都需要轻量化的虚拟技术解决方案。比如AYAYI的底层技术，来源于虚幻引擎的创作工具Metahuman Creator。作为当下最火的图形创作引擎，可以让人在几分钟内创建出照片级的数字人类形象。
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