优克联：业务强势扩张，Zacks认为有很大上升空间

理财鱼小提示：优克联：业务强势扩张，Zacks认为有很大上升空间

优克联继5月26日披露2021年一季报后，美国著名投资网站Zacks的小盘股研究专栏于6月1日披露了一篇关于优克联的研报。这篇研报认为优克联低估，并给与26.6美元的目标价，相比最近11美元左右的股价，这意味着优克联拥有超过140%的上涨空间。

Zacks为什么如此看好优克联呢？我们一起来看看。

基本面亮点

优克联有3个亮点是需要我们认识到的，首先，优克联有用移动数据的交易平台，这个平台向全球的合作伙伴和用户提供服务。从收入构成来看，2021Q1公司约48%的收入是服务相关的收入。其中PaaS和SaaS服务占收入的12.9%，按地区分，有超过一半的收入来自日本。优克联继续扩大海外业务，业务范围已经涉足到美国、欧洲和亚洲等地。

其次，优克联为国际游客提供了一套具有竞争力的解决方案，使用这套解决方案，游客无需花费昂贵的价格购买不同国家的SIM卡，只需携带优克联的移动Wi-Fi设备，便可在畅游世界各国的时候畅快使用数据连接服务。该业务的应用场景不仅仅是境外游，在境内也可以使用。例如在日本，优克联推动该服务在日本当地使用。但是该业务受到新冠疫情的冲击，我们预计疫情最终会缓解，并且已经有缓解的迹象，境外游将会重新开放，这将会给优克联带来可观的收入。

再者，消费者通过运营商获得数据连接服务，单一运营商的覆盖面积可能不能保障任何地方和任何时间都有好的数据连接，优克联可以解决这个问题。优克联的PaaS和SaaS平台中集合了不同运营商的SIM，可以让用户不受限于单个运营商的数据连接服务。消费者可以直接向优克联买服务，无论消费者在哪都可以顺畅地接入数据服务，不再受制于单一运营商。同时，这项服务也可以赋能与运营商，优克联不仅可以帮助运营商提升覆盖，还可以帮助运营商降低成本。因为运营商要提升覆盖，可是需要投入相关的建设费用。

在业绩方面，优克联2021年一季度收入1769.4万美元，毛利率为31.3%。根据优克联的业绩指引，二季度的收入介于1800万美元到1900万美元之间。增长将来自日本、美国、中国和东南亚。在美国市场，优克联在业务上做了不少优化。作为全球扩张战略的一部分，优克联升级了GlocalMe的品牌电商相关服务，以此接触更多有提高覆盖面积的移动数据运营商和提升用户体验的消费者。

新进展

在5月底，优克联宣布将GlocalMe和漫游超人合并，用户无论是购买还是租用都可以一站式完成。这意味着，GlocalMe升级了官网，现在官网拥有了租用的选项。同时，现有用户也能升级服务，还能以旧换新获得新设备。在美国疫苗注射逐步普及的情况下，美国逐渐开放跨境游。优克联在这个时候升级服务，有可能获得更多美国市场份额。

此外，现在全球通信服务从4G转向5G，也促进优克联的产品销售从4G转向5G，并且5G产品正在商业化试验，近期将在日本发布。通常，5G产品单价更高。继日本市场之后，优克联开设了美国站的官网和亚马逊店铺，将有助于提升产品销售。Zacks预计，在5G逐渐普及的过程中，市场对优克联服务、产品的需求度将会提高。首先在移动数据方面，可能会较为频繁切换4G和5G。其次，在5G下，移动数据的速度经常会超过固定宽带的速度，用户可能会更多使用移动数据。优克联的盈利能力将有可能提升。在亚洲市场方面，等待未来回归正常跨境游的机会。同时，即使在境内也有5G应用的需求，这在某程度会刺激5G相关设备的销售。IoT相关的应用场景也非常广泛，例如车联网、自动驾驶、AR和VR等等。

在管理层方面，优克联在6月9日披露公告，任命孔英教授为独立董事。孔英教授是低碳经济、商业发展与创新领域的知名学者，并在著名大学和机构任职。除了在学术界的丰富经验外，他还是一位在多个学术研究领域的专家，比如在商业和管理策略。孔英教授还在多家上市公司担任独立董事。孔英教授渊博的知识和对企业管理的深刻了解，以及在监督上市公司运营方面的丰富经验，将为优克联的商业战略和公司治理提供宝贵的洞察力。

好行业、好公司、低估值

最后，回归到投资的角度，好行业、好公司、低估值就是好的投资机会。通信行业已经渗透到人们生活的方方面面，更何况现在正处于4G切换到5G的建设期，显然是个好行业。优克联拥有创新云卡技术，在全球范围内拥有74项专利，还有79项专利待评审。

基于云卡技术，优克联不仅为游客提供跨境数据服务，还可以赋能给当地数据运营商。在这行业内是难得2C和2B相结合的商业模式，显然，优克联也是一家好公司。

然而，优克联的估值非常低。Zacks罗列了相关公司的估值，其中，平均2021预计的企业价值/收入为14.8倍。Zacks预估优克联即使在境外游业务没有恢复的情况下收入也可以保持增长。现在优克联仅为2.8倍，可见如果优克联估值提升至平均水平，将有非常大的上升空间。Zacks给到的目标价为26.6美元。

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