8家股份行零售金融数字竞争力对比

5G、AI等技术的普及应用，驱动着我国数字经济的高速增长，由此也引领着零售金融业务与各类线上场景生态深度融合。数据显示，截至2021年末，我国网民规模高达10.32亿，从中可看出零售金融数字化的利润空间十分广阔，尤其是“下沉市场”未触达的客群数量庞大，“十四五”时期将成为各家银行角逐的重点领域之一。

截至2022年4月下旬，多数上市银行2021年报披露完毕。零壹智库选取最具创新性的全国性股份制银行，从零售金融数字化转型视角出发，全面剖析零售金融数字竞争力。鉴于华夏银行与浦发银行尚未披露年报，本文选取8家股份行，系统解读其零售金融业绩与业务布局。

在业绩指标上，本文选取3项核心要素——（1）贷款总额与总资产；（2）零售金融营业收入；（3）零售用户数与AUM。整体来看，招商银行继续保持“零售之王”地位，尤其是零售AUM超越十万亿大关，具备绝对性竞争优势。

为了全面洞察近年来数字化赋能的经营成果，零壹智库推出“银行零售金融转型”专题，分别从业绩表现、资产质量、战略制定角度解读。本文作为上篇，今后将展开系列解读，欢迎业界人士积极给予指正。

一、贷款总额与总资产：行业分化明显，浙商银行增速领先

零壹智库选取了8家上市全国性股份制银行，基于2021年报披露的业绩数据，选取贷款总额与总资产两项指标进行纵向对比。

在12家全国性股份制银行之中，将总部定在浙江省的仅为浙商银行一家，近两年也在加速追赶着招商银行、平安银行等一批头部全国性股份制银行的发展速度。可以看出，在总规模上处于劣势，但增速已经位列第2名，展现一定的“高成长基因”。

表 1：2020-2021年我国8家上市股份制银行贷款总额与总资产（单位：亿元、%）

资料来源：上市银行财报，零壹智库

说明：

1、截至2022年4月24日，8家上市股份制银行已披露2021年报，因此本文将研究对象定为8家。鉴于股份制银行整体的信贷业务规模扩张速度较快，因此上表选取2021年贷款增速这一指标，进行降序排序；

2、有关贷款总额的统计口径，根据财政部《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号），基于实际利率法计提的金融工具利息应包含在相应金融工具的账面余额，并反映在资产负债表相关项目中。因此，本文采用“贷款及垫款总额”或是“贷款和垫款本金总额”统计口径，不含相关应计利息。

1．速度比拼：平安银行贷款增速第一，浙商银行两指标均位列第二

从上述2021年财报业绩对比来看，2021年贷款增速第一的是平安银行，达到14.9%；总资产增速第一的是渤海银行，达到13.58%。值得注意的是，浙商银行的两项指标均位于行业第二，其中贷款增速为12.49%，总资产增速为11.64%。可以看出，在同比增速方面位于全国性股份制银行的前列。究其根源，也与该行规模基数较小有关。

面对复杂多变的疫情环境，在国家提倡让利实体经济的政策导向之下，部分全国性股份制银行保持两位数的同比增速，展现出回归实业、加大信贷支持的经营定位。同时，离不开科技赋能与数字经营平台的开发投入，进而保持在业界的领先优势。

2．规模比拼：招商银行居于榜首，中信银行与兴业银行占据优势

从两项指标的绝对值来看，零壹智库发现，上市时间越早的全国性股份制银行就越能占据相对优势。其中，招商银行在两项指标的绝对值上，均处于股份行榜首。纵向观察，除招行之外，两项指标排名靠前的股份行为中信银行与兴业银行，并在两项指标排名顺序正好相反。

在贷款规模上，中信银行达到48559.69亿元，排名第二；兴业银行达到44281.83亿元，排名第三。在总资产规模上，兴业银行达到78940亿元，排名第二；中信银行达到75111.61亿元，排名第三。在银行业朝向轻资本运营的方向迈进时，兴业银行凭借着率先布局同业业务更胜一筹，为其总资产排名领先也奠定了基础。

同时，零壹智库注意到，浙商银行与渤海银行两家贷款总额和资产规模明显位居股份行尾部，更应采取“弯道超车”策略来弥补与头部银行之间的差距。在贷款总额上，浙商银行与渤海银行分别为13472.39亿元、9553.55亿元；在总资产规模上，浙商银行与渤海银行分别为22867.23亿元、15827.08亿元。

二、零售金融营业收入：招行、平安两家拼抢“零售之王”

零售金融业务的数字化水平，体现了一家商业银行的金融科技实力，也驱动自身走向高质量发展的变革之路。作为最具创新性、前瞻性视野的全国性股份制银行，通过场景、线上运营以及生态平台的广泛布局，实现了零售金融利润率逐年上涨。

1．零售金融营业收入规模：招商银行最高，平安、中信银行优势突出

从零售金融营业收入的视角看，排名前三位分别是：招商银行1790.15亿元、平安银行982.37亿元、中信银行801.73亿元。其中，仅招商银行一家实现了“千亿级”零售金融营收规模。对比来看，2家银行处于200亿元以下，分别为浙商银行127.94亿元、渤海银行103.52亿元。

图 1：8家上市全国性股份制银行零售金融营业收入规模与占比（单位：亿元、%）

资料来源：上市银行财报，零壹智库

说明：8家全国性股份制银行对于零售金融营业收入的表述口径不一，为了便于统一对比，部分指标选取进行统一。其中，招商银行选取“本公司零售金融营业收入”口径，而非集团口径；中信银行与兴业银行选取“零售金融营业净收入”口径，未查到其他有关零售业务收入的指标数据。

2．零售金融营业收入占比：招行与平安银行超50%，比拼“零售之王”

从零售金融收入占比的视角看，占比在50%的合计为2家银行，分别为：平安银行58%、招商银行54.04%，在数据表现上也验证了两家拼抢“零售之王”的竞争力。尤其是平安银行，尽管零售业务营业收入规模不及招商银行，但在业务占比上胜出，可见对于零售转型的重视程度。同时，纵观整体零售营收占比，民生银行达到41.71%，光大银行达到41.47%，均超过四成，逐步追赶头部股份行的脚步。

零壹智库也注意到，仅浙商银行一家零售金融收入占比不足30%，仅为23.49%。这与该行多年来聚焦于B端小微企业关联较大，近年来也在逐步加大对于零售金融的投入力度。

三、零售用户数与AUM：招行突出，渤海零售资产垫底，兴业低于一亿户

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