12家排队，20家辅导！银行上市进程加速度，但盈利水平、资产质量难题仍待解
理财鱼小提示：12家排队，20家辅导！银行上市进程加速度，但盈利水平、资产质量难题仍待解
文：闫佳佳 石丹
ID：CBJTHINKTANK
日前，证监会发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（下称《规定》），统一各地上市辅导工作。此前，上市辅导管理及验收相关工作均由各地证监局分别出具规定并执行，各地辅导工作质量差异比较大。
本次《规定》，明确辅导时间原则上不少于3个月、辅导备案时要求辅导人员中需包含 1-2 名保荐代表人、证监会在辅导监管系统中制定了辅导备案、辅导验收等环节的材料模板等事项，以加强上市辅导管理，进一步规范辅导相关工作，从源头提高上市公司质量。
作为国民经济的运行基础，银行业的上市审核一直以来都很严格，本次辅导规定的出台又会对银行的上市有什么影响呢？博通分析资深分析师王蓬博对此表示：“上述规定的主要目的是对上市企业辅导流程统一标准，落实上市辅导监管规定能够让银行类机构更加谨慎合规，也会相对减少上市后的波动。”
银行上市前期需要进行上市辅导，辅导完成后向证监会提交申报材料，证监会受理后继续深入核查、说明，相应修改申报文件，然后证监会召开发行审核委员会（俗称“上会”），过会后，再次完善申报材料，证监会给核准文件，向交易所申请挂牌上市。
2021年，银行业迎来上市潮，2020年受疫情影响只有1家银行成功上市。今年以来重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行、上海农商银行4家银行相继上市，兰州银行成功过会。兰州银行虽过会，但发审委要求其对不良贷款率以及关联贷款等问题进行回复，此前重庆银行等4家银行也曾在发审委过会审核时被问询资产质量等问题。
对于资产质量承压问题，兰州银行回复《商学院》记者称：“兰州银行将持续完善和优化全行风险与合规管理体系，提升全面风险管理水平。一是深化风险前瞻性管理；二是2021年启动全面风险管理体系建设；三是强化风险预判与排查，全面提升资产质量。”
记者发现，兰州银行过会后仍有12家银行在“IPO门外”排队待审，其中有湖州银行、广州银行、重庆三峡银行、东莞银行4家城商行，除城商行外还有江苏昆山农商行、江苏海安农商行、厦门农商行、亳州药都农商行、江苏大丰农商行、安徽马鞍山农商行、广东南海农商行、广东顺德农商行8家农商行。东莞银行上市申请于2019年获证监会受理，其他3家均于2020年开始排队IPO。
2020年12月前后，证监会先后公布了广州银行和重庆三峡银行首次公开发行股票申请文件的反馈意见，均提及其股权问题以及资产质量问题。2021年银行IPO回暖，银行上市仍面临种种挑战。《商学院》记者就银行上市进展等问题致函湖州银行、广州银行、重庆三峡银行、东莞银行。湖州银行回复称：“目前本行上市进程正稳步推进，具体请关注中国证券监督管理委员会官方网站公开的信息。本行已完成当前中国证券监督管理委员会审核反馈，具体将视证监会反馈意见开展工作。”重庆三峡银行回复：“具体信息请以公开披露的信息为准。”截至发稿，未收到其他银行回复。
银行IPO进程加速
2011年开始银行IPO被按下暂停键，2011年至2015年6年间未有一家银行成功A股上市。IPG中国首席经济学家柏文喜告诉《商学院》记者：“银行IPO暂停主要还是监管层的政策偏好所致，中国内地的股市受产业政策变动的影响很大，比如房地产企业长期以来就很难上市和融资，而银行股在2011年至2015年间同样如此。”
著名经济学家宋清辉也指出：“这主要与中国证监会对资本市场的IPO政策有关系，因为政策收紧，一些拟上市银行虽然符合条件也只能被动等待。”
图源：《商学院》记者据证监会官网信息整理
银行业在经历了长达6年的IPO冰封期后，自2016年开始重启，同年有8家银行成功A股上市，2017年1家银行上市，2018年3家，2019年再次增长至8家。2020年由于疫情冲击等因素影响只有1家银行上市，然而同年12月29日广州农商行在IPO过会前夕撤销IPO申请。该行发布公告称，“鉴于战略规则调整，本行经审慎考虑，并经与其A股发行申请相关中介机构的审慎研究，本行决定撤回A股发行申请。”广州农商行此举背后是包含董事长在内的多名高管落马以及经营状况不佳且存在高额债务纠纷。
关于撤回IPO申请，广州农商行并非首例，2019年12月11日，锦州银行撤销上市辅导备案。辽宁证监局披露的《浙商证券股份有限公司关于终止锦州银行股份有限公司辅导备案的说明》显示，鉴于锦州银行董事及经营业绩等发生较大变化，综合考虑各项因素，经辅导机构与锦州银行协商，决定对锦州银行首次公开发行股票辅导备案进行撤销。除了上述2家银行外，还有广发银行、天津滨海农商行、盛京银行、哈尔滨银行、威海银行5家银行中止上市计划。
虽然广州农商行等银行因自身经营等原因撤回申请，但近期不少银行发力冲击上市。2021年4家银行成功上市，兰州银行成功过会有望成为今年第5家成功A股上市银行。
中国社科院金融所银行研究室主任李广子告诉《商学院》记者：“上市进程受多种因素影响，比如银行自身条件是否满足、外部市场环境、监管政策取向等，其中银行自身的经营状况是最主要的因素。2020银行上市数量较少与疫情有关，导致工作进展较为缓慢；2021年数量增加与前期的储备较多有关，经过长时间的积累，部分银行上市条件基本成熟。”
王蓬博也对《商学院》记者表示：“2019年银行上市较多是因为整体背景较好，2020年受疫情影响，对于银行的业绩等方面大家持有一种观望的态度，加之银行上市监管收紧，比如反垄断等，对金融机构的监管进入深水区所以会影响整体上市进程。”
目前刚进入2021年第四季度，是否可以继续迎来银行上市好消息？王蓬博对此表示：“今年第四季度银行上市进程可能不会有太大进展，一般都是在银行年报出炉的年初有进展。”
宋清辉提到：“随着中小银行新一轮改革加快推进，近期中小银行IPO明显提速，增资‘补血’动作不断。上市对银行具有诸多好处，例如可以直接通过上市融资充实资本、增加资产流动性、财务数据更加透明以及分散的经营风险等。”
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