北交所 | 安永为构建资本市场新发展格局贡献专业力量
理财鱼小提示：北交所 | 安永为构建资本市场新发展格局贡献专业力量
2021年11月15日，北交所鸣锣开市，中国大陆迎来第三个全国性证券交易所。北交所的建立是中国资本市场的重要里程碑，更是中小企业发展的历史性机遇。首批上市的81家企业中，有71家平移自新三板“精选层”，另有10家于当日集中上市。北交所上市公司成为投资者的“新宠”，市场的青睐也将进一步点燃中小企业寻求北交所上市的热情。
本文从专业角度介绍企业在北交所上市需要考虑的几个方面：
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上市动机，关键问题是：
上市是否是下一步的正确选择？
在很多情况下，企业开始评估上市作为其战略选择之一时，融资或退出动机、增长、国际化和相关行业的变化都是围绕上市的战略考量的因素。此外，企业上市前也需要考量不同的利益相关者、情况和动机。
筹备工作首先要仔细评估上市的利弊、募集资金的潜在用途。这与投资者在上市路演中提出的第一个问题是一致的：企业为何要上市？上市募集资金的用途是什么？
成功的上市可以帮助企业打开融资渠道，完成战略收购，创造机会将企业的业务拓展到新的市场，或者为企业的私人资本或其他投资者提供退出机会。此外，上市还可以改善客户、供应商和员工对企业的业务和品牌的观念。虽然并不是所有的企业都适合上市，但是对于许多企业来说，上市可以筹集加速增长和取得市场领先地位所需的资金。
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上市的利与弊
企业应当衡量上市的利与弊，以及企业和股东的目标。
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上市各个阶段
上市是企业发展过程中的一个重要里程碑，企业在决定是否上市时，需要考虑的因素包括：
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如何做好上市规划
战略：明确产业与资本发展目标，建立与之匹配的中长期运营及财务战略
规划企业发展战略的实施路径，系统安排策略与节奏
诊断上市准备程度和评估上市地点
上市前重组与业务架构调整
优化资本结构，适时引入战略及财务投资人
提前进行可比企业各项运营指标及财务指标分析
评估上市估值模型
系统：建立适当的支持体系，以持续满足汇报及监管的要求
健全和完善制度管理、流程管理、内部控制、合规管理、风险管理体系
设计风险预警指标
评估信息系统、风控管理有效性
推进智慧风控管理
关注内部审计职能价值重塑，提升大数据审计能力
领导力：确立公信力和董事会的独立性
根据企业的目标和资本市场资质，建立长期员工激励计划
为员工提供有关资本市场（例如，内部监管、临时披露和董事往来交易）的培训
在雇佣合同、合规层面上记录新资本市场状态
制定相关内部政策和手册（例如，行为准则、职业道德、环境和社会责任合规）
税务：建立富有税务效益的上市控股架构，有效控制涉税风险
股东的税务规划策略与控股架构的选择
建立符合上市要求并具有较高税务效益的公司运营架构
确立发行人的法律形式、已选定公司治理体系的条款和细则及其他法律事项咨询
提前关注上市过程中可能出现的特定税务和会计问题
设计并确立公司治理架构以及最高管理层和董事会程序的具体规定
财务：筹备所有财务相关的基础流程
评估和优化财务报表关账流程
评估现有债务融资的适当性和适用性
尽早开展财务核算梳理，评估上市会计问题（例如，分部报告、收入确认、资产减值、研发支出资本化、股份支付等问题）
上市是一项复杂及需要管理层高度投入的工作，企业管理层需要保持日常与监管机构、中介机构、股东等方面的顺畅沟通交流，深度参与项目有关股权架构整合以及重组过程中的财务、税务、法务策划，完成上市所需的专项报告、反馈意见回复、聆讯问题的准备等，确保提交的各类文件符合监管机构的期望。
安永一直致力于构建资本市场新发展格局并贡献专业力量，作为IPO市场领先的一家专业服务机构，安永了解企业上市的关键成功因素，我们乐意分享安永全球的IPO知识和经验，协助企业规范运作、做好上市准备工作。
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