中国期货业协会会长洪磊：重点为银行不愿贷、不敢贷的中小企业提供舱单融资服务，解决企业经营资金的困难

本报实习记者 崔文静 记者 夏欣 青岛报道

“2012年，期货公司通过设立专业的风险管理公司直接参与期货衍生品业务，帮助企业管理生产流通、库存销售以及上下游产业链供应中的价格波动、货物保值、资金融通等风险。经过近10年的发展，在机构主体、业务规模、服务范围和效果上都取得了显著进步。”中国期货业协会会长洪磊在7月24日举办的“2021青岛-中国财富论坛”上表示。

回顾近10年来的成绩，洪磊进一步做了四点总结：

一是机构实力稳步提升。截至2021年6月底，共有91家风险管理公司在协会进行了备案，行业总资产1078亿元，净资产301亿元，注册资本330亿元，分别是2013年的43倍、18倍、20倍。

二是业务规模增长迅速。以场外衍生品业务为例，2020年全年累积新增名义本金8457亿元，持仓1565亿元，与2015年底相比，分别增长120倍和87倍。

三是业务模式不断丰富。风险管理公司从仓单服务、合作套保、基差贸易等期现业务起步，逐步拓展至期权、互换、远期等场外衍生品以及做市业务。

四是服务实体经济效果日益显著。随着机构实力和业务规模的扩大，风险管理公司在服务乡村振兴、国家能源粮食安全、疫情期间促进产业链稳产保供、助力企业复工复产、为中小微企业纾难解困等方面均发挥积极作用，特别是“保险+期货”“口罩期权”和含权贸易等已逐步成为期货市场服务实体经济的闪亮名片。

看到成绩的同时，更需正视问题，总结经验，砥砺前行。对此，洪磊提出了三点建议：

一是要处理好市场需求与创新驱动的关系，风险管理服务的创新应当以市场需求为导向，任何脱离实体经济需求的创新，尤其是衍生品业务创新都不应该被鼓励。

二是要处理好公司发展与风险控制的关系，有效的风控是公司规范健康发展的保障，公司业务发展规模必须与经营管理水平、风险控制能力相匹配。

三是要处理好行政监管与自律管理的关系，相比行政监管，自律管理的成本更低、执行更灵活，业务指引的前瞻性更强，在业务创新发展阶段更有利于市场和机构的发展。

期货风险管理公司发展方向在哪里？自律管理如何更好服务行业未来？洪磊从两大方面给出了系列举措：

一方面，回归中介机构本源，突出期货风险管理公司大宗商品交易商的角色定位。具体来说，洪磊建议从三方面着手：

第一，从全面风险管理角度理解合作套保业务，积极服务实体企业。既要重点解决企业价格波动风险，又要重点解决中小企业融资困难。

第二，做大做强场外衍生品业务，满足实体个性化需求。期货风险管理公司应在场外期权基础上，不断丰富远期、互换等场外工具，稳步扩大场外衍生品交易规模，拓宽服务实体经济深广度。

第三，做好做活做市业务，为市场提供流动性。期货风险管理公司“两大核心能力”之一是定价能力，要保证相应人员、资金、信息系统建设投入，持续提升做市团队的专业研判能力，不断优化做市策略，发现和提供更合理的价格，为市场提供持续的流动性支持。

另一方面，推进协会自律管理体系调整，以适应市场、机构、业务的新发展。对此，洪磊同样给出三点建议：

第一，大力培育交易商群体。逐步扩大会员类型和范围，探索建立“好人举手”制度，即以信用管理为基础的交易商培育路径。

第二，加强期货及衍生品专业人才培养。

第三，优化完善自律管理体系。在对会员实施差异化自律管理的同时，提升行业现代化治理水平。

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