安永 | 可持续金融如何助力实体经济脱碳?
理财鱼小提示：安永 | 可持续金融如何助力实体经济脱碳?
为可持续发展及低碳转型提供资金，金融机构需加强对其所投资企业的了解。
摘要多家银行、资产管理公司和保险公司都已制定其“净零”目标。为实现这些目标，金融机构需对充满挑战的低碳转型路径提供大量资金支持。
金融机构需对各行业转型路径有深入了解，未来才能够以激励务实气候行动的方式有效提供资金。
为成为低碳转型投资者，金融机构需打造一支善于分析行业转型路径的专业团队。
《联合国气候变化框架公约》第26次缔约方大会（COP26）标志着金融业进入应对气候变化的前沿阵地。全球金融服务业将发挥关键作用，助力于本世纪中叶实现“净零”目标。据估计，到2050年，仅能源行业转型所需的投资就在每年3.5万亿美元到5.8万亿美元之间。在COP26会议上，前英格兰银行行长Mark Carney宣布，代表着高达130万亿美元资产的450家主要银行、资产管理公司和机构投资者已加入格拉斯哥净零金融联盟（GFANZ），承诺以其贷款和投资组合配合《巴黎协定》中的气候目标。
金融机构认识到，向“净零”目标的转型将不仅仅涉及针对可再生能源和电动汽车等“绿色”资产和业务的投资和承保。为了实现整体经济“净零”目标，棕色资产、碳密集度较高的资产和公司将需要融资来实现绿色转型。对许多企业来说，转型将意味着对其经营进行根本性变革，而为了完成这些变革，资本必不可少。保险公司、银行和其他投资者将在提供资金、激励和支持其客户和投资对象进行转型方面发挥关键作用。
2021年早些时候的政府间气候变化专门委员会（IPCC）第六次评估报告已经清楚表明，如果我们想要减轻气候变化的最坏影响，就必须迅速采取行动。该报告重申有必要将升温幅度限制在1.5C以下，并警告尽管有这些承诺，国际能源署（IEA）仍称，到本世纪末，各国只能将平均升温幅度限制在2.1C，而这也与《巴黎协定》中的较低目标不一致。国际能源署的估计是乐观的。根据同样于10月发布的联合国最新年度排放差距报告，各国政府的气候承诺和计划目前维持在2.7C的升温幅度。
如果在格拉斯哥做出的新承诺能够得到兑现，则有可能实现最好的情景，即各国进一步设定升温幅度最高为1.8C的目标。然而，正如国际能源署分析目标时所强调的，实施这些目标很关键，但并不一定能够实现。宏观层面来说，国家层面的实施将意味着增加披露和透明度要求，加强对目标和转型计划的审查，以及巩固可持续发展报告框架。
风险与回报气候变化的重大风险（海平面上升、生物多样性丧失、干旱、野火、洪水和生命损失）本身就是采取转型行动最具说服力的理由。对气候变化采取行动是为了全人类和地球的利益。但除了对社会的责任，金融机构最终还是要考虑财务回报。金融机构负有信托责任，即识别和保护其股东免受可能影响这些回报的可预见风险的影响。瑞士再保险公司（SwissRe）的研究表明，如果不对气候变化采取行动，将大大增加这些风险，并导致到本世纪中叶，全球年经济产出可能减少23万亿美元。
但是，向“净零”排放的转型将不仅仅关乎风险缓释，还将为金融机构带来巨大机会。此外，向低碳经济的转型预计也将有助于经济增长。国际能源署和国际货币基金组织的一项联合分析估计，对清洁能源转型的投资将使全球GDP每年多增加0.4%。在“净零”排放路径下，到2030年，全球GDP将比其他模式高出4%。
在转型初期即采取行动的金融机构，才能抢先利用这一全球经济机遇，并为更盈利的未来铺平道路。但要真正抓住这一转型机遇，安永认为，金融机构需关注投资、贷款或承保流程的整个生命周期的一系列实务步骤，以在行业层面更好地评估转型计划。
第1章——为推进“净零”目标，金融机构需深入了解各行业转型路径
第2章——为每个转型路径定制融资方案
第3章——有效转型的可靠分析
第4章——金融服务的转型领导力
第5章——加强对话与沟通
COP26强调了融资提供商行动的必要性，不仅是为了自身资产负债表脱碳，也是为了帮助实体经济业务脱碳。“净零”转型是一个挑战，而对许多银行、资产管理公司和保险公司来说，这也是一个新型融资领域。但是融资提供商可以采取一系列措施来建立转型融资专业知识，并识别机遇。丰富关于各行业发展转型路径的知识，并投资具有转型技能的人才将是成功的关键。
英文原文载于How sustainable finance can help decarbonize the real economy | EY - Global，此文为中文翻译，中文译本与原文不一致时，以原文为准。
访问本地址，按相关提示获取完整报告：https://mp.weixin.qq.com/s/NTaUVcHfEtxzAGifjJijkw作者
Gill Lofts
Partner
EY Global Financial Services Sustainable Finance Leader
Ernst & Young LLP UK
Tom Groom
Partner
EY Global Client Service
Ernst & Young LLP UK
供稿人
李菁
大中华区金融服务气候变化与可持续发展合伙人
亚太区金融服务可持续发展主管
>相关《 安永 | 可持续金融如何助力实体经济脱碳?》内容：
1、 菲沃泰大客户削减订单存货飙升，利润骤降7成，持续经营能力存疑
产品结构单一、下游手机市场表现不佳、毛利率骤降、深陷专利诉讼漩涡、财务内控混乱屡屡违规，江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司（以下简称“菲沃泰”）成功上市的几率有多大？ 公开资料显示，菲沃泰成立于2016年8月，主要从事高性能、多功能纳米薄膜的研发...【继续阅读】
2、 香港金管局：加息本是预期之内 要持续观察香港市场动向
美联储联邦公开市场委员会（FOMC）在周三晚间宣布，将联邦基准利率从0%-0.25%区间上调25个基点至0.25%-0.50%区间，是该行2018年12月以来首次加息。中国香港特区跟随美联储加息步伐， 香港金管局周四宣布，香港的基本利率根据预设公式上调至0.75%。 对此，...【继续阅读】
3、 国外创投新闻 | 印度金融科技公司「Navi Technologies」已申请4.4亿美元IPO，提供个人贷款和保险服
理财鱼小提示：国外创投新闻 | 印度金融科技公司「Navi Technologies」已申请4.4亿美元IPO，提供个人贷款和保险服务 据外媒Techcrunch报道，印度金融科技公司「Navi Technologies」已申请首次公开募股，本次申请金额达4.4亿美元。「Navi Technologies」通过在印...【继续阅读】