基金投顾再扩容 助推财富管理模式加速升级

本报实习记者 顾梦轩 记者 夏欣 广州、北京报道

基金投顾试点机构近期再扩容。6月25日，新一批机构获准试点开展基金投顾业务，其中包括6家券商和8家基金公司。基金公司有博时、兴证全球、广发、招商、银华、工银瑞信、汇添富、交银施罗德等；券商则包括招商证券、国信证券、安信证券等。

从2019年10月5家基金公司率先获得基金投顾试点资格开始，截至目前，包括银行、第三方平台在内，至少有32家机构先后获准进入这一蓝海市场。

虽然获批的机构数量众多，但对于此次获得公募基金投资顾问业务试点资格机构的完整名单，目前尚未有相关信息正式披露。获批的机构目前只是通过预审，还需在完成筹备工作后接受现场检查，待现场检查通过后才能正式开展业务。

工银瑞信基金方面在接受《中国经营报》记者采访时指出，基金投顾服务是响应全面深化资本市场改革的重要举措，有利于改善投资者结构，提升资本市场效率并扩大直接融资规模；有望较好地解决基金行业现有的痛点，解决投资者择基、择时的困难，为投资者提供全面、优质的财富管理服务；进而真正实现从产品销售逐步向资产配置转变，推动财富管理商业模式加速升级，推进行业健康发展、规模持续扩大。投资顾问服务有望成为我国财富管理的未来趋势。

值得一提的是，经过一年多的时间，首批试点公司的成效显著。以华夏财富为例，目前华夏财富已经上线中信银行、蚂蚁、腾安、天天基金、陆金所等平台，根据客群特点定制专属投顾策略系列，确保投顾策略匹配客户需求。截至2020年底，华夏财富客户盈利占比97%，客户留存率87%，客户复投率80%。

化解“基民不赚钱”痛点

参考美国投顾业务发展史，基金整体市场空间巨大。中国证券投资基金业协会数据显示，美国长期共同基金达到14.7万亿美元，股票型基金占比52%，截至2021年5月，国内公募基金22.91万亿元。

对比美国等发达经济体市场，中国财富管理市场的资产配置结构仍有较大的进步空间。根据麦肯锡全球财富数据库统计，截至2020年底，中国个人金融资产达205万亿元人民币，已成为全球第二大财富管理市场，预计2025年将达到332万亿元。

过去两年，公募基金业绩斐然，“买股票不如买基金”逐渐成为越来越多投资者的共识，这也为基金投顾业务的发展提供了良好的契机。“未来十年或将是财富管理的黄金十年。”兴全基金表示。

经过一年多的投顾试点，投顾业务伴随投资者基金投资需求的增长和市场环境的助推日益发展。新一批机构的加入，将会对投顾业务生态的形成和多元化发展起到积极的助推作用。

招商证券财富管理部总经理姚俊表示，基金投顾业务试点提供了新的财富管理发展思路，可由此回归行业本源，实现客户与机构双赢，是解决“基金赚钱、基民不赚钱”的客户痛点的良方之一。

广发基金指出，从制度设计上，基金投顾业务的推出，有助于引导行业更加重视客户利益，构建一个更加健康、更注重可持续发展的行业生态；其次，就业务模式而言，基金投顾通过为客户量身定制专属的资产配置方案及持续的服务和陪伴，有助于引导客户科学投资、理性投资，提升理财的获得感。“从更高层面上来看，随着基金投顾业务的广泛开展，将有力推动个人储蓄资金和短期交易资金向中长期配置型资金转化，为市场引入更多源头活水。”

“投”“顾”高效融合

对投资者盈利状况数据分析可发现，广大投资者普遍存在“产品选择难、资产配置难、投资纪律差”的特点，这在很大程度上导致了“基金赚钱、基民不赚钱”的窘境。

与传统投资业务相比，基金投顾业务有什么特别之处？银华基金认为，基金投顾业务中，“顾”的深度很重要，这也是基金投顾业务的优势所在。最重要的就是站在客户的立场，定期不定期向客户主动提供专业多样的服务。“总之，做好投顾业务的关键点是‘投’‘顾’两方面的高效融合，共同为客户提供有温度的服务。”银华基金表示。

安信证券认为，基金投顾业务强调“三份投、七分顾”，在客户体验方面，要注重如何做到全过程链条的优质投顾陪伴服务，如何用优质投顾服务带来价值增量，如何深刻理解投资者需求，打造从客户需求出发的官产投资者全生命周期的服务闭环，通过行为指导为客户创造更多价值。“另外，基金投顾业务在短期内与基金销售业务形成一定的利益冲突，如何做好防范一线业务人员利益冲突，涉及长效考核激励机制成为关键。”

广发基金指出：“‘投’是创造价值的基础，自上而下的资产配置体系、全市场覆盖的基金研究体系、定位清晰的策略管理模式是为客户创造价值的能力基础；‘顾’是客户实现收益的保障，全投资生命周期的服务模式、投前匹配方案、投中便捷操作、投后持续陪伴、借助金融科技、优化客户投资体验等是为客户实现收益的有效保障。”

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