小米Q3营收利润稳增 互联网商业化成为新亮点
理财鱼小提示：小米Q3营收利润稳增 互联网商业化成为新亮点
小米Q3营收利润稳增 互联网商业化成为新亮点
文/王路
小米集团发布2021年第三季度成绩单。
11月23日，小米三季度财报显示，今年第三季度小米集团781亿元的总营收，同比增长8.2%，52亿元的经调整净利润则同比增长25.4%。而回看今年过去的九个月，小米集团的表现更加突出：2427.34亿元的收入同比上涨38.4%，175.66亿元的经调整净利润则同比涨79.2%。
在全球芯片供应短缺的大背景下，这份财报依然在高端智能机、互联网服务以及AIoT战略等领域，透露出多重积极信号。而三季报后，中金公司、国盛证券等多家券商在研报中也依然看好小米业绩基本面，给予买入评级。
发力高端智能机
手机是小米的最大营收来源。但由于受到包括SoC等在内的核心零部件供应全球缺货的影响，各家手机厂商都面临挑战，小米也没能例外。财报显示，今年3季度小米集团智能手机出货量同比下降5.8%至4390万台。
小米集团总裁王翔在财报发布后电话会议中也表示，小米手机出货量减少的核心原因就是供应造成的，“我们面向全球100多个市场，我们要做好平衡全球客户，在短缺的情况下，对我们来说的确是比较大的挑战。”他同时认为，明年上半年在4G手机方面依然会出现结构性的缺货。
此外，还有业内人士认为，三季度手机出货量低迷，与国内的消费周期有关。在经历过而二季度的6.18购物节后，每年第三季度都是电子消费行业的相对低迷期。而从今年前三季度来看，小米手机的出货量已经达1.46亿台，与去年全年基本持平。
不过需要提及的是，在全球缺货的大背景下，Q3财报也显示出，小米正在精细化探索高端领域，对用户细分，试图破圈，拓宽增量用户。
今年前三季度，小米在中国大陆地区定价3000元人民币或以上，及境外定价300欧元及以上的高端旗舰手机出货量近1800万台，占比超12%，已经远超去年全年的1000万台。其中，小米境外定价在300欧元及以上的智能手机出货量同比增长超180%。
而在高端手机的战术上，小米品牌针对不同用户，相继推出主打黑科技的MIX系列、高端旗舰数字系列以及全新时尚潮流Civi系列等。差别化的打法拉新效果显著。相关数据显示，2021年以来，小米推出的包括Xiaomi MIX FOLD、Xiaomi 11系列等在内的旗舰机型新用户占比均超过了50%。
据资本市场人士观察，得益于高端智能手机出货量的增加，Q3季度小米智能手机的ASP同比提升了6.7%。与此同时，2021年前三季度，小米的研发累计投入则达到93亿元，同比增长了51.4%。
互联网服务成新引擎
不仅仅是高端硬件提升毛利率，今年第三季度小米互联网业务的毛利率达到73.6%，同比上升了13.1个百分点。小米73亿元的互联网业务收入表现更为亮眼，同比增长27.1%，同样突破单季历史新高。
值得关注的是，小米的互联网变现能力持续增强，并成为了常态。报告期内，小米互联网业务中的广告收入同比增长了44.7%，达到人民币48亿元。已经实现了连续7个季度环比增长。
互联网变现离不开用户基础。11月22日，全球MIUI月活用户突破了5亿，这是小米全球生态里程碑式的数据表现。
小米首席财务官林世伟在财报后的电话会议中表示，从2021年年初到现在，小米全球MIUI的新增的月活大概是1个亿左右，国内的月活增长则在1865万。他认为，用户的增长也为小米的互联网收入带来一定增长。此外，他还提及，大陆MIUI用户的月活已从2020年12月的1.11个亿上升至2021年9月的1.24个亿。
这背后，技术是MIUI月活快速增长的支撑。据悉，MIUI持续针对用户核心诉求，从底层框架到上层应用都更加细致优化，提升用户体验。今年8月推出MIUI 12.5增强版，通过液态存储、量子内存、焦点计算和智能均衡等四大技术，保证应用流畅稳定。11月还推出了自研环形冷泵散热技术，进一步优化手机在高负荷运转下的使用体验。
其中尤其值得注意的，是小米的境外互联网收入。2021年第三季度，小米境外互联网服务收入达到人民币15亿元，同比增长110%，占整体互联网服务收入的比例升至19.9%，境外互联网业务占比和收入，都创下了历史新高。
事实上，一直以来小米的境外市场整体表现都非常优秀，是基本面稳固的另一大支撑。2021年Q3，小米境外业务收入实现人民币409亿元，占总收入的52.4%。而境外互联网收入占比的持续提升，意味着小米的商业模式在海外已经开始展现活力，其盈利能力非常值得关注和期待。
“手机%uD7AIoT”取得里程碑突破
就像MIUI早已不止用于手机，互联网让小米智能互联的边界不断扩大。自2013年开始研发生态链产品至今，小米已经在多个品类里占据优势，构建起全球最大的消费级IoT平台。
报告期内，小米向智能家电高端品类重点拓展，多场景渗透到衣食住行。除了电视依旧稳居中国第一之外，小米发力大家电，推出了米家冰箱十字四门尊享版、米家Mini洗衣机和米家免洗扫拖机器人Pro、米家新风空调等系列新品。同时，在客厅、厨房、出行等领域，也通过新锐且具有科技感的产品，进行智能渗透。
财报显示，小米电视2021年Q3全球出货量300万台。据奥维云网数据，小米电视在中国大陆出货量连续十一个季度稳居第一，全球电视出货量稳居前五。
此外，2021年Q3，小米AIoT平台连接设备数，不包含智能手机及笔记本电脑的情况下首次突破4亿，同比增长33.1%；拥有五件及以上连接至小米AIoT平台设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）的用户数超过800万，同比增长42.8%。2021年9月，米家App月活用户数同比增长39.0%，至5990万。小爱同学的月活用户数则达1.05亿，同比增长34.1%。
此外林世伟当天还在财报后的电话会议中透露，从3月小米正式宣布进入智能电动汽车业务以来，“我们业务一直是超预期，我们现在汽车团队的人员已经超过500人。未来我们将持续提升我们的战略，我们预计在2024年上半年正式量产。”
需要提及的是，渠道是手机%uD7AIoT战略加速落地的重要一环。
据悉，小米正在加速补齐线下渠道这个曾经短板。截至2021年10月30日，小米线下零售店数量已突破10000家。而依托全渠道发力，今年双11购物节期间小米全渠道支付金额破人民币193亿元。
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