美联储加息计划提振美指，非美货币汇率贬值 | 外汇周报Vol.200

理财鱼小提示：美联储加息计划提振美指，非美货币汇率贬值 | 外汇周报Vol.200

摘要：上周美联储在议息会议中透露加息计划，鹰派表态提振美元指数出现显著上涨，非美货币则纷纷出现贬值，人民币市场汇率回调至6.45关口上下。

全球外汇市场回顾

上周中国经历端午假期后市场流动性比较平淡，且在此期间经济数据比较有限，中国经济与人民币汇率基本面水平比较稳定，依旧维持稳定走势；不过此后受到国际因素影响，在美联储加息计划的鹰派表态下美元指数显著上涨，人民币汇率则相应出现了较明显的走弱，贬值至6.45关口上下；不过也需注意的是人民币相对美元的贬值幅度比其他非美货币相对美元的贬值幅度要小，在此期间，人民币相对其他非美货币的汇率则出现了不同程度的升值；整体来看，近期汇率波动程度显著增加，人民币的双向波动特点也更加明显。

▲ 以上数据来源：寻汇智库

再看国外，上周对外汇市场影响最大的事件来自于美联储议息会议，美联储在会议上透露将在2023年年底之前完成两次加息，提升了市场对其退出宽松货币政策的预期，美元指数相应出现了显著的上涨，非美货币则纷纷出现较大幅度的贬值；由于这次议息会议透露出的加息计划将会在未来中长期产生持续影响，因此市场认为其将改变美元近期低迷的走势，并预期将会开启较长周期的上行；此外上周日本央行和瑞士央行也进行了议息会议，但均维持基准利率水平不变。

▲ 以上数据来源：寻汇智库

注：涨跌幅=(当周收盘价-上周收盘价)/上周收盘价

国内市场焦点事件

1、中国吸收外资同比增长

商务部公布数据，今年前5个月全国服务业实际使用外资金额3819亿元人民币，同比增长41.6%，东盟和欧盟国家实际投资同比分别增长56%和16.8%。

2、中国央行等量续作MLF

中国央行对6月到期2000亿中期借贷便利（MLF）进行等量续做，利率亦维持稳定，反映出对目前市场流动性和利率水平的认可，延续了稳定货币政策。

3、财政部下达普惠资金

中国财政部下达2021年普惠金融发展专项资金44.67亿元，年度专项资金已全部下达，较上年增长31.2%，加大力度支持市场主体融资发展。

4、中国国民经济维持稳定

中国公布社会消费品零售总额、工业增加值、固定资产投资等经济数据整体平稳，国民经济保持稳定恢复。城镇调查失业率继续下降，就业形势总体稳定。

5、深圳跨境人民币结算增长

今年以来，深圳开展跨境人民币结算企业增长，人民币跨境收支占比达50.5%；随着人民币汇率双向波动常态化，企业用跨境人民币结算降低汇率风险需求上升。

国外市场焦点事件

1、美联储超预期加息计划

美联储进行议息会议，虽维持基准利率不变，但首次提到将在2023年加息两次；并上调今年经济增速预期及未来三年PCE通胀预期，均超市场预期。

2、欧盟启动复苏基金发债

欧盟启动为复苏基金融资的发债计划，首次发行将筹集200亿欧元，用于各地区的复苏基金，接近创纪录的认购显示投资者对高评级证券的追捧。

3、英国就业市场回暖

英国公布五月失业金申请人数下降至-9.26万人，失业率下降至6.2%，随着疫情管控放松，总工作时长有所增加，平均员工工资年增长率继续增长。

4、日本央行维持政策不变

日本央行进行议息会议，维持基准利率不变，并公布了一项旨在增加应对气候变化资金的计划，这一意外举措凸显出该问题对央行的重要性。

5、澳联储维持宽松预期

澳洲联储公布会议纪要，表示政策需要保持高度宽松，以实现充分就业，符合加息的条件最早要到2024年才可能出现，澳大利亚经济从复苏向扩张转型。

人民币走势回顾和研判

上周中国自身经济基本面数据依旧维持稳定，但在美联储加息计划的国际因素影响下人民币相对美元汇率出现了较大幅度的贬值。

在寻汇看来，首先此次贬值并非来自于中国经济基本面出现变化，而主要是外部美元指数变化导致的影响；其次美联储的加息计划在市场预期之外，当后续市场逐渐消化此影响后将会恢复稳定常态，需留意美联储未来的实际措施将会如何；此外欧洲各国央行近期也在考虑放缓宽松货币政策，这将降低美联储鹰派表态所带来的影响，也将给后续美元指数带来压力。

▲ 以上数据来源：FX168财经

综合上述几点来看，这次美联储议息会议虽然使市场短期波动加剧，但未来长期对市场的影响还有待观察，在此其中，人民币汇率自身基本面依旧良好，出现单边走势的可能性比较有限。

本周关注

本周中国央行将公布6月LPR利率，预计将维持不变；近期包括人民币在内非美货币均出现明显贬值，需留意中国央行是否会有所调控；同时，本周美联储主席鲍威尔与多名官员将就新冠疫情应对措施和经济前景发表讲话，需留意美联储是否延续表达放缓宽松货币政策的信号；

此外，本周英国央行将召开议息会议，预计将利率维持不变，不过在上周美联储意外透露加息计划后，英国央行是否在货币政策和经济预期上将做出相应的调整。总体来看，本周国际市场的风险依旧存在，需留意市场变化，如有换汇需求要及时注意风险管理。

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