周末证券|回调不改向好预期 科技阵营依旧被机构看好

虽然近段时间大盘延续震荡格局，市场热点切换较快，但机会也在局部出现。从机构看好的机会来看，经过快速回调的半导体、新能源汽车依旧是被集中看好的行业之一。此外，受新品密集发布利好刺激的消费电子行业也获得众多机构关注。

半导体
有望打响新一轮攻势

市场震荡中前期强势板块出现明显回调，半导体未能幸免。目前来看，在经过前期快速回调后，板块整体震荡企稳，资金关注度依旧不减。有分析指出，在国产替代进程持续推动，缺芯涨价等因素合力下，半导体行业长期逻辑不改。回调修复更有利于新一轮攻势的打响。

德邦证券分析师张世杰指出，目前来看晶圆供应紧张形势未见缓解迹象，根据近期各个晶圆厂的业绩交流会情况，各晶圆厂二季度产能利用率和晶圆出货量均位于高位，且普遍预计缺货至少持续到2022年。各晶圆厂处于积极扩产的阶段，半导体设备市场同样处于火热状态，新产能预计短期内难以开出。因此认为当前芯片供应紧缺叠加国产替代的大逻辑并未改变，相关芯片设计、设备和材料厂商处在绝佳的发展环境中。

受芯片供需紧张的影响，缺芯浪潮已经从2020年底持续到现在，持续时间可能超预期，也导致了半导体芯片持续涨价。新时代证券分析师毛正指出，目前产业链景气度持续高涨，除了涨价之外，供需紧张的格局使得几乎所有的半导体产品都面临不同程度上的货期延长，其中成熟制程的需求十分高涨。而现阶段海外疫情仍有不确定性，半导体供应链的安全性持续受到威胁，在当前环境下，优质的国产半导体设备、材料厂商有望受益于行业产能扩张，国产替代将迎来绝佳机遇。建议投资者关注中芯国际、韦尔股份、捷捷微电、北方华创、新洁能、晶瑞股份、圣邦股份等细分龙头。

潜力股精选
中芯国际(688981) 下游需求强劲
韦尔股份(603501) 存高速成长催化剂
捷捷微电(300623) 长期成长动力足
新洁能(605111) 业绩高确定性增长

新能源汽车

产业发展处蜜月期

新能源汽车同比实现大幅增长，淡季不淡。统计数据显示，7月，国内新能源汽车产销分别完成28.4万辆和27.1万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍。随着消费者对新能源汽车认可度的增加，新能源汽车渗透率加速走高，有行业人士上调国内市场产销预测，预计2021年、2025年新能源汽车产销量分别将高达296.9万辆、675.3万辆。

可以看到，新能源汽车产业的发展得到了政策的大力支持。按照国家规划，到2025年我国新能源汽车销量渗透率达20%，各省份相继出台新能源汽车发展规划，在公务用车、公共用车等领域全面更换新能源汽车。此外，以华为、小米、百度、苹果等各大势力加码新能源汽车的情况下，叠加智能驾驶无人驾驶，这也将推动新能源汽车渗透率进一步提升。在政策支撑及供给端持续优化背景下，新能源汽车产销维持高景气。

渤海证券郑连声指出，近期财政部与商务部均表态积极支持新能源汽车发展，国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期，动力电池产业链投资与全球布局快速推进，未来有望持续受益于全球电动车高增红利。预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，看好国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团、旭升股份、三花智控、宁德时代、华域汽车；进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能、璞泰来、恩捷股份。此外，看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪、宇通客车。

潜力股精选
拓普集团(601689) 积极布局新兴业务
宁德时代(300750) 竞争力凸显
先导智能(300450) 受益电动化浪潮
比亚迪(002594) 业绩拐点已现

消费电子

存全新机遇

海外疫情的爆发加大了手机需求的不确定性，海外市场出货量略有下滑。国内市场来看，华为让出的高端手机份额并没有被其他厂商全部获得，国内高端手机换机需求延后。财信证券何晨认为，当前阶段消费电子行业估值较为便宜，并且台积电已经开始为苹果备货A15芯片，iPhone 13有望如期发布。科技领域的国产替代及5G应用的逐步渗透必将带来许多全新机遇。

展望下半年，中信证券分析师徐涛表示看好新品发布带动的消费电子板块整体表现。手机端来看，2021年苹果端iPhone新机预期将于三季度发布，产业链开始拉货料将带动相关公司稼动率提升、利润率上行，建议关注立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股、领益制造、瑞声科技、舜宇光学科技等；AIoT端，新品持续迭代发布，智能耳机方面安卓端品牌市场持续高增长，建议关注恒玄科技、漫步者、歌尔股份等；智能手表行业加速成长，包括三星、小米、华为、OPPO等均有新品迭代，2021年有望成为安卓端元年，建议关注恒玄科技、歌尔股份等。苹果端持续产品迭代，同时产能向中国大陆转移，关注立讯精密、蓝思科技等；AR、VR长期趋势确立，预计2022年苹果、索尼等均会发布新品，建议关注歌尔股份、舜宇光学科技、韦尔股份等。

潜力股精选
立讯精密(002475) 营收有新增长点
歌尔股份(002241) 智能硬件业务发力
恒玄科技(688608) 产品市场空间大
鹏鼎控股(002938) 盈利能力有望修复

编辑|贺梦璐审核|姚彦如

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