信管家洞察 | 信管家：权益资产配置大时代，多元策略优势更凸显
理财鱼小提示：信管家洞察 | 信管家：权益资产配置大时代，多元策略优势更凸显
近日，中国银行行长刘金发言称，中国将迎来个人资产从实物资产向金融资产转变的高峰。不少市场人士对此解读为，未来居民资产配置将从拥有房产到拥有金融资产，从单一资产配置到类属资产多策略，从单一配置到多元化配置。
在这种趋势下，未来将不存在长期战胜市场的单一资产，且权益资产整体会呈现出长期收益高，短期波动大的特点。此外，多元资产配置（包括资产多元化及类属资产多策略化）在权益方面投资优势将更显著且深入。
PART1
珍惜熊市更多份额
拥抱牛市更高回报
数据来源：wind 统计区间为2006年-2020年
PART2
构建相关性低资产组合
寻求长期稳健回报
各类资产近一年相关性
国外成熟市场理论和经验都表明，大类资产配置是管理长期资金、获取稳定收益的重中之重，能够保证投资组合在既定风险偏好的约束下争取最优收益，同时避免重大损失的发生。在不同市场阶段，不同资产的表现并不一样，尽可能组合构建相关性低的资产以寻求长期稳健回报。全球最大对冲基金桥水创始人瑞-达里奥分享了他赚钱的“王道”：投资的圣杯就是，要找到15个或者更多更良好的并且相关性非常低。
中国A股市场，极度分化的结构行情，提供了大量的负相关性或低相关的投资品种，如近一年中证500与沪深300是负相关，沪深300与中证转债负相关性、中国国债与上证50负相关性，中证500与黄金负相关性。A股市场投资中，结构性机会突出，尤其在产业升级的当下国情。2021年以来“茅指数”与“宁组合”交相呼应，“抱团”“赛道”成为热门词汇，也一定程度反映了当下市场主流投资方法。
PART3
结构市场环境下
多元策略追求结构性机会
数据截止：2021年9月30日
多元资产策略主要考验对战术配置机会的抓取，强调主动管理，而不是只被动跟随市场表现，在控制回撤下争取具有竞争力的回报。多元资产投资的主要策略，简言之，就是“动态多元资产配置”，这属于争取贝塔加阿尔法的投资策略，贝塔是取得市场趋势回报，而阿尔法是争取超额收益。在结构性特征明显的市场环境下，市场上单一资产或行业确定的趋势性投资机会减少，投资不宜偏废，应该在各单资产类别间寻求投资机遇，积极主动的多元资产分散投资非常重要。
随着全球经济下滑，单一资产趋势性机会越来越少，类属资产的多元策略在结构性市场中优势凸显。单一资产中，波动较大且收益标准差较大，07年、15年牛市中，也会有20%的回撤。使的投资品收尾收益相差较大，长期配置策略有效性在短期实用性变差。通过多元资产策略，可以有效解决长期和短期配置的有效性，让投资的波动性降低，提升客户体验。
PART4
善攻能守追求收益组合
追求资产长期增值
信管家是由植信研究院、基金公司、植信基金研究部三方合力打造，围绕资产配置和基金优选两条主线搭建科学、系统化的服务框架，为投资者提供一站式组合配置、市场跟踪、调仓服务等。由植信研究院领衔，对宏观经济环境高屋建瓴的预判，顾问专家团队对金融市场判别，保障战略性的大类资产配置方向正确；由植信基金研究部，对全市场100多家基金公司调研，定量与定性分析全市场基金公司，精选投资管理能力出色的基金公司，保障战术性的类属资产配置正确；由基金公司的混合资产管理部，专业挑选基金产品，且跟踪市场风格变化，寻找类属资产交易性机会。
信管家-追求收益组合，通过核心资产+卫星资产方式进行组合配置，核心资产优选未来5-10年高景气高成长行业，卫星配置根据市场变化，寻找市场交易中的优势行业进行配置。在控制风险的前提下，追求长期与短期回报的完美结合。截止到10月14日，追求收益组合成立以来257.19%回报，同期业绩基准沪深300为63.21%；最大回撤仅为-13.31%，同期业绩基准沪深最大回撤为-18.19%。
整编：新湖财富
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