方正证券：维持龙蟠科技(603906.SH)“推荐”评级 铁锂业务单吨净利大超预期

智通财经APP获悉，方正证券发布研究报告，预计龙蟠科技(603906.SH)2021/2022年的归母净利3.8/7亿元，对应PE为51/28倍，维持“推荐”评级。

事件：公司发布对控股子公司常州锂源的增资公告。金坛泓远和南京超利两个员工持股平台拟对常州锂源进行增资，在增资后分别持有9.8%和1.96%的股权，常州锂源注册资本变为3.57亿。

方正证券主要观点如下：

铁锂业务单吨净利大超预期

(1)7.20日披露21年6月铁锂业务财务情况，收入1.31亿，净利0.2亿，预计单吨净利6500元+，若考虑所得税费用和递延所得税费用为正(6月为负)，预计回冲后净利0.18亿+，吨净利仍有6000元+，大超预期;(2)常州新增年产能6月已经释放，预计年底常州新产能、遂宁一期有望继续释放，年底名义产能突破8万吨，铁锂产能的释放将增厚22年公司利润。

进一步员工持股锁定利益

(1)新引入金坛泓远和南京超利入股常州锂源，对应估值不变，常州锂源注册资本从3.15亿增至3.57亿，股权结构变为龙蟠科技64.71%、常州优贝利9.8%、贝特瑞8.82%、南京金贝利4.9%、金坛泓远9.8%、南京超利1.96%;(2)金坛泓远增资3500万对应9.8%的股权，为常州锂源磷酸铁锂团队的持股平台，22名核心人员均参股核心绑定，南京超利增资700万对应1.96%股权，为龙蟠科技为管理层设立的持股平台;(3)高管团队再次增资0.42亿，对常州锂源合计股权占比达26.46%，利益绑定，凸显对锂电业务未来发展的强烈看好。

风险提示：市场竞争激烈;产能释放不及预期;市场需求不及预期。

>相关《方正证券：维持龙蟠科技(603906.SH)“推荐”评级 铁锂业务单吨净利大超预期》内容：

由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办。 在此次高峰论坛的分论坛“2021中国投资价值趋势论坛”上，中银证券研究总监兼首席经济学家徐高发表了题为《重回政策市》的主题演讲。 徐高坦言，2022年整个经济...【继续阅读】

理财鱼小提示：国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上 运营商财经 苏佳 / 文 国元证券现任董事长俞仕新今年已经临近退休年龄了，上任董事长职务才刚近 2 年，他有什么经历呢？运营商财经试图揭秘。 俞仕新生于 1962 年 11 月，今年已经 59...【继续阅读】

吉野家因食品标签违规被罚 12月26日消息：12月24日，财经网产经由深圳市市场监督管理局网站表示，因经营标签不符合规定食品的违法行为，深圳吉野家快餐有限公司常兴欢乐颂分店被深圳市市场监督管理局南山监管局罚款5000元。此前，深圳市市场监管局对深圳34...【继续阅读】