机构论市：券商股连续拉升助沪指收复3600点 谁才是A股的王者？

　　巨丰投顾：券商股连续拉升助沪指收复3600点

　　观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

　　今日，沪深两市高开高走，上午震荡下，午后在证券板块的爆发下连续拉升，盘中成功收复3600点整数关口。盘面上，证券板块大涨下，钢铁、有色、化工以及食品饮料等表现抢眼，而多数板块翻红下，通信领跌，公用事业、汽车、传媒以及计算机等小幅走低。

　　全天的上行，主要得益于证券板块的拉升。对于证券板块来说，当前估值相对较低，而盈利保持良好，继续下行的空间不大，整体上行的空间更大一些。不过，对于行业来说，同质化以及较强的竞争压力下，实际上发展的空间还是值得商榷的，这也许或是导致行情波段反复为主，而难以形成趋势性行情。近期看，更多的也是超跌反弹行情，不建议过多的进行追进。

　　不过，券商带领下金融股的启动，也和今日央行呵护流动性有直接的关系，毕竟加大逆回购的力度，对于缓解市场流动性的担忧还是有作用的，从情绪上也给市场带来提振。但持续性如何，还需进一步的观望。

　　需要注意的是，6月以来的市场，板块以及热点反复，轮动效应也比较快。从鸿蒙板块开始，到半导体板块，再到昨日的光伏，然后是今日的证券板块。总结起来，就是科技价券商。它们的共同点就是估值相对低，这也是现阶段市场资金比较偏好的。而同时，行业景气度较高、盈利也较强，也是资金比较青睐的。所以，近期市场的表现，更多的还是在进行高低切换，即从高估值品种向低估值品种倾斜，同时叠加盈利的支撑，则更多得到市场的认可。

　　对于指数来说，这里需要留意的是，尽管最近几日迎来连续反弹，但目前经济复苏进入后半程，流动性保持稳定下边际收紧趋势依旧，指数纵深发展空间和动力有限，今日盘中重回3600点后，这里仍有反复的可能，依旧要对指数的上涨降低预期。

　　当然，市场结构性行情和机构依旧，目前仍处于2019年以来的牛市行情，只不过牛市进入后半程。多方来看，市场可能进入赚个股不赚指数的时代。这个时候，不建议重仓进行配置，也不建议随意进行个股的追进，更多的是保持适当仓位，进行阶段机会的捕捉。

　　湘财证券：多头强烈共振 谁才是A股的王者？

　　今日两市股指常规开盘，之后沪指在券商股拉升的带动下震荡走高至中午收盘，而创业板早晨则在昨日收盘价上方震荡为主；午后股指继续上行；盘面热点：BITV概念、券商、化纤、多元金融、煤炭、银行、日用化工、酿酒、建筑节能、钛金属、草甘膦、医美概念等板块表现强劲；总体来说：今日市场呈现中幅上涨的行情。

　　笃定结构性行情、聚焦双创、坚定做多——可以说这段话是对我们近期思路的一种浓缩。这两天市场热了之后短期看多的人肯定不少，但在前期市场大震荡的过程中继续敢于看多的人却不多，我们很欣慰没有受到市场各种短期大小波动的干扰，坚持了自己那份执着。

　　预测波动本就不是投资应该过度关注的事，或者说不是我们研究的方向，因为市场本就是混沌的、无序的，天天去研究指数的高低点，消耗精力不说，长期来看最终的结果必然事与愿违，湘财证券樊波更希望通过每日收评这个通道来倡导一种理念或一种思路。

　　“双创+科技”是我们近期说的两大关键词，这是目前市场最大的主线，即便昨日券商的异动，我们也认为是在给双创连续大涨后喘口气做调节，并在昨日《券商等金融股突然大涨有何目的？》的收评中表示：“金融权重股护盘是一件好事，但这并不代表权重股可以持续大涨，即便创业板和科创板今日有所调整，但市场的交易重心依然在这两个领域。”

　　从今天市场的表现来看，券商、银行联手大涨，比昨日力度有所增大，直接促使沪指大涨超1%，但创业板、科创板也没有示弱，两大指数在昨日调整一天后也纷纷大涨超1%，形成了主板和双创强烈共振的状态，市场风向同步转向多头，形势一片大好。

　　总结一句话：沪指的大涨对于市场整体信心的促进是有帮助的，但这并不代表主板可以成为A股的前锋，双创是目前的核心主线毋庸置疑，投资者可继续在这个领域持续深耕。

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　　钱坤投资：金融吹响反攻号角 选对方向才能接着奏乐接着舞

　　大盘分析

　　金融板块是造就今天指数大阳线最大的功臣，多少有些出乎意料，其实指数只要能维持震荡就行。

　　既然如此就要重新画新的箱体区间了，下周的震荡箱体就是上沿3620，下沿3550点。往哪个方向走以及时间节点无法预测但也不重要，只要能继续维持住震荡的态势就可以了。

　　资金流向

　　两市成交额10600亿附近，典型的放量上涨，显得这个大阳线质量更高，结合今天的行情看应该是又有不少资金回流入场。指数当前的意义是什么？是只要能持续维持在万亿之上，那市场的机会就会源源不断。

　　资金风格方面，先说抱团大票，今天又重演了之前的剧本：金融带指数，指数带抱团。这种行情里选择抱团票有个好处：兼备弹性与流动性。

　　题材小票市场：可以看做是内部的切换轮动，新能源汽车和鸿蒙概念被抛弃，芯片半导体原地修整，光伏继续走强，医美直接反包，苹果产业链开始加速，这一切都是市场热情与行为的反映，只要情绪修复，就有新的东西可以接着炒。记住这点是重要的，你至少要知道不会所有票都能上涨，而短期的风险与机会都是很明显的。

　　板块热点

　　券商带起了指数，指数带起了一切，牢记科技是最强主线：

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