披荆斩棘 中银基金王伟的涅槃之路

理财鱼小提示：披荆斩棘 中银基金王伟的涅槃之路

开年以来的首两个交易周，A股市场不断调整。银河证券数据显示，截至1月14日，今年以来股票基金平均下跌4.30%。

年初的一波调整让许多投资者措手不及，不过从不少券商研报的分析来看，或许底部已经慢慢近了。

中信证券预计，市场情绪将随着稳增长主线的再次明确而提振，上半年行情的起点正在临近。西部证券也认为，随着全球市场对于联储加息预期以及疫情扰动的再定价，景气赛道盈利预期的逐步修正，维持市场调整已经接近尾声的判断。

市场的波动对于投资者是一种考验，对于基金经理来说同样如此。对于中银基金的王伟而言，经历过2015年刚管理基金不久时的市场大幅调整以及2018年低迷的市场，用他自己的话说，这样的经验对他的投资风格和理念都产生了较大影响。

巨变入场淬炼心性，风格理念日趋成熟

2015年6月12日，上证指数涨至5178点的高点，随后进入了一轮漫长的下跌。就在A股当时见顶前不久，王伟刚“披挂上阵”开始基金经理生涯。

上任之初就遭遇市场巨变，这无疑给王伟带来了深刻的影响。

王伟坦言，这样的经历对他的影响主要体现在了三个方面：首先是风险和回撤的控制意识；其次，牛熊转换的磨练让他作为投资人的心态变得更加成熟，更能积极把握住市场下跌后的机会；第三，则是促使他形成了相对均衡和稳健的风格。

在王伟管理下的中银行业优选A上，这种相对均衡的配置就有所体现。

从过去几个季度来看，中银行业优选A前十大重仓股的动态持仓分布于电子、家用电器、银行、非银金融、交通运输、化工、房地产、汽车、电气设备、机械设备等诸多行业。与此同时，该基金前十大重仓股占基金净值比也处在较低水平，2021年三季度为28.09%。（数据来源：产品定期报告、Wind；行业分类：申万一级行业）

王伟曾表示，中银行业优选是一个全市场的基金，行业相对均衡布局。在他看来，满仓一个行业或者风格，承担的风险也比较高；哪怕获得一个比较高的超额收益，但如果把这个风险扣掉之后，调整之后的超额收益并不一定高，因为始终隐含着一个比较大的风险暴露度。

从刚开始管理基金时的新人，到如今游刃有余的中生代干将，王伟在市场起伏的大潮中不断搏击风浪，迅速成长了起来。

据银河证券，截至2021年12月31日，过去一年中银行业优选A的净值增长率为31.91%，同类排名为14/132；从长期业绩来看，过去三年、五年，同类排名同样位居前列，分别为5/115、4/100，并获得银河证券三年期、五年期五星级评价。（同类排名为2.1.5 混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上限80%）（A类）；数据来源：银河证券，截止日期2021年12月31日）

业绩回顾：中银行业优选A成立于2009年4月3日，王伟自2015年5月28日开始管理，最近5个完整年度的基金回报/业绩基准回报分别为：2016年度-21.51%/-6.15%，2017年度28.84%/13.06%，2018年度-21.24%/-15.03%，2019年度55.40%/24.79%，2020年度71.80%/18.74%，2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为12.15%/1.15%，2021年7月1日至2021年9月30日回报/业绩基准回报为15.25%/-3.65%；中银行业优选C成立于2021年6月16日，截至2021年三季度末，成立时间未满6个月。

风险提示：投资有风险，在市场波动等因素的影响下，基金投资有可能出现亏损，在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前，应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件，了解具体产品情况，并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告，并可能随情况的变化而发生改变。

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