伟测科技首答科创板问询，偿债能力等18个问题被关注

理财鱼小提示：伟测科技首答科创板问询，偿债能力等18个问题被关注

3月7日，资本邦了解到，上海伟测半导体科技股份有限公司(下称“伟测科技”)回复科创板首轮问询。

在科创板首轮问询中，上交所主要关注伟测科技先进性、核心技术来源、行业发展和市场竞争、收入、成本和毛利率、、股权激励、偿债能力等18个问题。

关于偿债能力，根据，报告期各期末，公司短期借款余额分别为1000.00万元、1,711.62万元、4,034.50万元和6,710.00万元。2020年末和2021年6月30日，公司长期借款分别为696.92万元和5,424.56万元，报告期内，公司流动比率和速动比率均低于可比公司平均水平。

上交所要求发行人说明：结合公司水平、资产负债结构和具体构成、各项业务具体特点，详细说明公司对偿债能力、流动性水平、资产与负债匹配性等相关方面具体内部控制措施及具体执行情况，并充分提示相应风险。

伟测科技回复称，报告期各期末，公司资产负债率分别为50.56%、40.71%、33.77%和36.74%，2018-2020年末，公司的实施以及经营业绩的快速增长导致公司资产负债率逐年下降，长期偿债能力不断增强。2021年公司为了扩大产能，加大了固定资产的投入，通过融资租赁和银行借款使得公司的负债金额增加18,758.87万元，负债增幅达到64.88%，同时公司通过股权融资，增加了公司的资本金2亿元，一定程度上缓解了负债大幅增加对资产负债率的影响，因此公司2021年6月30日资产负债率较2020年末略有上升，但仍处于合理水平。

从公司资产结构来看，报告期内，公司非流动资产占总资产比例为76.68%、74.64%、70.40%和63.73%，公司资产以非流动资产为主，公司资产结构稳定。

报告期各期末，公司资产总额保持了快速增长，主要原因有三点：一是公司在报告期内进行了多次股权融资，使得公司总资产快速增长;二是由于业务规模扩张需要，公司在报告期内加大了债务融资力度，使得公司总资产增长;三是公司经营成果的积累。报告期各期，公司实现的分别为641.17万元、1,127.78万元、3,484.63万元和5,418.29万元，公司留存收益累计增加，资产总额随之增加。

公司的流动资产结构以、和其他应收款为主。报告期各期末，上述四项资产合计占流动资产总额的比例分别为73.93%、80.70%、67.46%和88.42%。报告期内，公司的流动资产占总资产的比重在30%左右，总体比重有所上升，主要由公司各期进行股权融资和经营积累导致的货币资金大幅增加，以及报告期内各年度大幅增长导致的应收账款大幅度增长所致。

公司的非流动资产结构以固定资产、在建工程、使用权资产为主。报告期各期末，上述三项资产合计占非流动资产的比例分别为93.79%、95.32%、96.65%和93.60%。报告期内，公司的非流动资产占总资产的比重维持在60%以上，主要因为集成电路测试行业属于重资产行业，设备投入较大，报告期内集成电路测试行业处于快速发展时期，公司为了满足不断增长的产能需求，积极扩大产能，不断增加固定资产购入以及融资租赁导致。因此公司非流动资产占比较高，符合公司特性以及行业特征。

从公司负债结构来看，公司占比相对较高。报告期各期末，公司流动负债占负债总金额的比例分别为72.56%、61.58%、71.08%和61.69%。公司流动负债主要由短期借款、应付账款和一年内到期的非流动负债构成，报告期各期末，上述四项负债占当期末流动负债的比例均超过了80%。公司非流动负债主要由长期借款、租赁负债和长期应付款构成，占负债总金额的比例在30%左右。

从公司的偿债能力来看，报告期各期末，公司流动比率分别为0.64倍、1.01倍、1.23倍和1.60倍，速动比率分别为0.62倍、0.99倍、1.22倍和1.58倍。报告期内由于公司成立时间短，快，报告期内使用较多银行借款和融资租赁的方式来满足资金需求，且期末应付设备采购款金额较大，进而导致短期借款、应付账款及一年内到期的非流动负债等流动负债金额较大，流动比率和速动比率较低。随着公司陆续完成多轮股权融资以及的高速增长，公司的流动比率和速动比率逐年上升，短期偿债能力不断提升。2020年末及2021年6月30日，公司流动比率和速动比率均大于1，短期偿债能力良好。

公司在筹资，采购生产和销售收款循环执行了严格的以确保流动性风险和偿债能力指标在公司可控范围内，具体如下：

(一)筹资循环

公司目前的融资方式主要是银行借款及股权融资。筹资循环细分为银行借款循环及股权融资循环。

在银行借款循环中，借款筹资方案根据公司经营发展和资金使用情况，由财务经理提出，数额在董事会授权范围以内的由财务总监审批;数额在董事会授权范围以外的，根据金额，报董事会、股东大会审议，重点关注筹资用途的可行性和相应的偿债能力。公司财务部根据资金需求向申请额度并签订保密协议。授信申请通过后，由公司财务人员通过公司的合同管理系统进行签核及用印，并复核内容，确认贷款条件及合理性。出纳每月将新增借款登入资金台账，并由财务经理复核。根据借款到期还款信息，财务经理及时预备待偿还借款的资金，并在借款合同约定的指定还款日前将应归还的本金和利息存放至银行指定的账户。

在股权融资循环中，公司根据生产经营情况及发展规划确定融资计划及融资方案，由董事会对其进行审议，确定资金用途、融资对象及入股价格，审议通过后，由股东大会最终批准。经股东大会批准后，相应修改，办理工商、税务等各类变更，增资资金入账后，聘请出具验资报告(如需)。

截至2021年6月30日，公司1年以内待偿还的主要负债金额为24,853.95万元，公司货币资金和应收账款账面价值分别为28,583.64和9,688.82万元。公司货币资金充足，且客户均为国内外知名厂商，应收账款不可回收风险很低，足以偿还公司未来1年以内的主要负债金额。2021年1-6月，公司经营活动现金流量净额为9,972.75万元，预计未来一年经营活动现金回款情况依然良好，为未来1年以内主要负债金额的偿还进一步提供了保障。综上，从货币资金和应收账款的账面价值，以及公司经营活动的回款情况来看，公司不存在重大流动性风险。

(二)采购生产循环

公司主要采购类别为测试设备及原材料，原材料均为开展测试服务所需的周转材料，其占流动资产比重较小，对公司财务状况影响较小。报告期内主要采购为测试设备，其具体采购流程为：公司结合市场销售预测、产能情况及自身负债水平制定科学合理的采购计划，实际产生采购需求时，选择供应商进行询价，确定供应商后下达采购订单，到货验收合格后方可入库。公司不断加强原材料及测试设备采购相关的内部控制，以确保公司产能扩张和投入与公司的生产经营情况和市场形势相匹配。

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