雪球直播节｜高增长的防水赛道，为什么我看好科顺
自7月19日起至8月13日，为期一个月的2021雪球直播节年度盛典活动重磅上线，此次直播节百位影响力的顶尖投资机构专家、财经行业意见领袖以及雪球站内人气用户将跟投资者分享未来十年的投资机会。
以下内容选自2021雪球直播节：
时间：8月2日（周一）19:30-20:30
主题：高增长的防水赛道，为什么我看好科顺
嘉宾：@财智力量 雪球人气用户
嘉宾：今天在这里跟大家分享一下科顺股份的投资，科顺股份这个标的。
嘉宾：我是对非常看重这个标的的，怎么看好呢？我觉得我要用钱来说话，对于我们做投资的人来讲，你看好一个标的就是你在它上面投了多少钱、投了多少仓位，我在科顺股份上已经有1/3强的仓位在科顺了，相当重的仓位了。我是价值投资的，遵从一些价值投资的老师，包括巴菲特、彼得林奇，他们都是建议要把所有的投资分散到五到十只股票上去，本身五到十只每只最多也就是20%左右。所以在科顺上我有1/3的仓位，33%以上，已经是非常重的仓位了。
我想我想先跟大家介绍一下，我们这次主要是交流，不是说我推票，或者投资建议，我这个人老朋友都知道我从来不推票，因为我知道自己几斤几两，我不是神，我会犯错误错误。其实不光是我，我认为每个人都会犯错，凡是那些牛逼烘烘说自己不会犯错的人，就是吹牛逼而已，包括巴菲特每次在写致股东信的时候都是要先说，我今年投资犯了哪些错误，然后再总结投资取得了哪些成绩。所以这次交流主要是跟大家来探讨，如果有幸大家谁将来在科顺股份上赚了大钱，或者科顺股份涨了很多，涨成了10倍股，大家赚了大钱，首先要感谢自己，不是感谢我，因为我这些年我作为专职投资大概有11年多快12年的时间，我这些年的一个经验就是凡是你赚大钱的股票一定是你对这个股票非常的了解，对这个股票非常的有把握，然后才能够拿得住，才能真正赚大钱。茅台好不好？茅台是不是好票，但真正能够在茅台上赚大钱的人有几个。所以说投资是一个很个人化的事情，你能不能在一只股票上赚钱，不是别人讲讲就行了，是看你对这个股票的把握。那我这些年来一直是积极跟雪球上的朋友和一些线下的朋友进行交流、进行分享，也是为了互相促进，能够把这个企业了解得更加深入，这样才能够真正地了解它，才能够不被短期的涨跌所吓跑。比如说我赚大钱那只股票隆基股份，在我拿隆基股份的这个期间，隆基股份有三次腰斩，如果对这个股票没有一个深入的研究，对这个行业的前景没有一个深刻的把握，你是不可能拿得住的。所以投资要靠自己的独立思考，首先要声明一点，投资要靠独立思考，不能够说我想找哪位大师要个代码，然后我就回去躺赢了，这是不可能的，如果有谁要这么想，那最后关上手机回去读格林童话就好了。
好，下面我就介绍一下科顺股份，为了让一些原来不太了解这个防水行业的人，能够快速地入门，所以我首先要对这个行业做一个简介。这个行业的简介就是让大家粗略地了解一下行业，然后才能了解企业，我们先要了解它的业务。
首先我想简单介绍一下基础知识，防水行业的上市公司其实现在在A股并不多，纯防水行业的上市公司只有三家，一个是东方雨虹，一只是科顺股份，一只是凯伦。这三只股票雨虹是防水行业老大，科顺是防水行业的老二，凯伦还不是老三，因为现在北新建材进来了，包括原来的一些没有上市的企业，凯伦可能只能算到老五左右。防水行业的上市公司的产品主要有三大类，一类是卷材，这是防水企业里面占比最高的一类。防水卷材听这个名字就是一卷一卷的。
嘉宾：最开始的防水卷材就是油毡，从建国以后使了几十年的油毡，那就是沥青铺到纸面上，纸面上沥青，然后铺到房顶上，因为它是卷材，所以就适合大面积的铺装，大面积铺装以后速度是非常快的。铺装速度快了以后，对于施工的成本节省是很大的，但是它有一个缺点，不适应面积比较小，不平整，地形比较复杂的地方。所以这些地方就要用防水涂料，防水涂料就拿刷子，涂料顾名思义就是稀的粘稠的半液体的东西，然后拿这个刷子直接涂，刷子直接涂以后就很容易在一些不太平整的表面上形成薄膜，来达到防水的作用。
然后防水砂浆就是贴瓷砖用的，就是我们原来用的水泥贴到瓷砖背面，瓷砖由于是在卫生间、厨房，这个地方有一个比较高的防水要求，所以我们要改成防水砂浆来贴瓷砖，又可以进一步减少瓷砖缝隙和瓷砖下面的泄漏，使整体的厨房和卫生间能够得到一个比较好的组合式的防水。所以主要分三大类，防水卷材又可以分为两大类，一类是含沥青的，一类是不含沥青的，叫高分子，含沥青的和我们以前的沥青油毡相比是有一些改进的，它的改进主要是包括添加了一些高分子的元素，聚乙烯，反正是一些高化学的化工产品，通过添加这些高分子元素以后改性了原来沥青的属性，原来沥青大家都知道遇热就熔化了，像北京的夏天气温能达到40度，沥青又是深色的，深色的沥青在房顶上一铺，晒起来就是八九十度，这么高的温度沥青一定会熔化。冬天零下20度沥青就会裂，不断的熔化又裂，又熔化，隔不了几年屋顶防水就行了。所以现在通过高分子对沥青进行改进以后，使它的耐温度的区间大大地提高了，使它的防水的寿命大大延长了。含沥青的防水卷材又分为两种，一翁是自粘型，在防水卷材的边上会有高分子的胶粘剂，直接涂贴以后压实以后自己就粘住了。还有一种就是热熔型的，拿火的喷枪把沥青这个卷材的烟熔化，和上下层搭接起来，这样才能粘结实。这种热熔型的是不利于环保的，所以在未来的趋势是逐渐要被淘汰的。
防水卷材第二大类就是高分子，高分子类型的防水卷材又分为三种：橡胶类、树脂类和混合类，总体来说高分子防水卷材特点就是使用寿命长，对于气侯变化的适应性也强。所以世界上像欧美，高分子的防水卷材已经占到一半左右，中国可能现在占到20%左右，未来高分子防水卷材的占比会逐步提高，这是一个趋势。
防水涂料也是分为两种，一种是改性沥青类，一种是高分子类，从现在来看，高分子类的防水涂料也是占比会越来越多，当然了高分子类的防水涂料和防水卷材价格也相应高了一些。所以在施工的成本节省上，可能有些人更愿意选用沥青类的卷材和涂料。这是整体防水厂商三大类产品
从防水这个行业来看，这个行业有很好的优点，这个行业的优点就是大行业小企业，行业非常大，也不能说非常大，有两千亿，但是其中真正的符合标准的企业，也就是生产的产品是符合标准的只占其中的50%，前几大厂商包括雨虹、科顺、北新、宏源、卓宝前是前五大厂商。
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