拒绝过度激励，收入与项目脱钩……证券行业薪酬指引出炉！明确十项重磅规范！
智通财经APP获悉，5月13日晚间，中证协发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》（以下简称“指引”），对券商及券商子公司建立稳健薪酬制度给出基本规范要求，并要求各家券商保证稳健薪酬制度的有效落实。
证券行业薪资高，一直以来都是一个颇为热门的社会话题。
有数据显示，中国证券行业50家样本公司员工总计27.4万人，在2021年上半年人均薪酬33.57万元，同比增长22.7%，折合月薪酬5.60万元，位列 2021 年十个薪酬最高的行业榜首，几乎是银行业的两倍，是A股上市公司人均薪酬的340%。
而2021年年报披露的数据显示，有近30家上市证券公司的人均薪酬超过50万元。头部几家公司中，中金公司以人均薪酬98.3万元居首，位居第二、第三的中信证券、广发证券分别是89.37万元和82.97万元。
今年1月，某“券商女分析师”在小红书上晒出截图显示自己年收入超224万，税额60多万。其月收入基本都在10万以上，最低的一个月也超过了6万。虽然当事人已经否认图片的真实性，但已经造成了负面的舆论影响。
紧接着，又有网某券商固收部门的“员工社会行为准则”截图在互联网上流传，要求员工不开100万以上的豪车、不戴15万以上的高档表、不许用5万以上的包及其他奢侈品，不在社交app上发收入截图等。网友对此评论称“反向炫富”、“此地无银三百两”。
上述舆论事件风波也引起了监管层面及行业协会的关注。事件之后，中证协曾向券商下发薪酬管理制度调研的通知。
中证协指出在本次发布的《指引》中强调，引导证券公司建立稳健的薪酬制度，是夯实证券行业高质量发展基础的重要举措，也促进行业稳健经营和可持续发展的重要保障。
在贯彻稳健经营理念、确保合规底线要求、促进形成正向激励、提升公司长期价值的原则之下，《指引》还为证券公司明确了十条“基本规范”（参见《指引》原文），其中部分颇有“针对性”的重点内容如下：
拒绝“过度激励”,收入与项目“脱钩”
《指引》中表示，证券公司在制定薪酬制度时，应当保障全面风险管理和合规管理的有效落实，不片面追求市场排名、规模类指标和短期业绩，制定防止因过度激励引发风险隐患或合规风险的具体规定，不得为员工提供对冲措施降低薪酬与风险的关联性。
《指引》还同时要求，薪酬制度中应当明确不通过包干、人员挂靠等方式开展业务，不通过直接按比例分成等独立考核方式实施过度激励，不将从业人员的薪酬收入与其承做或承揽的项目收入直接挂钩。
“领导”薪酬建立递延支付机制，速度不快于等分比例
针对“领导层”们的薪酬，《指引》中也给出了特别规定：
证券公司在制定薪酬制度时，应当对董事长、高级管理人员、主要业务部门负责人、分支机构负责人和核心业务人员建立薪酬递延支付机制，明确适用条件、支付标准、年限和比例等内容。
《指引》还明确，递延支付年限应当与相关业务的风险持续期限相匹配，递延支付速度应当不快于等分比例。
问责机制增强约束，薪酬止付、追索与扣回落实到条文中
递延支付之外，证券公司应建立严格的问责机制增强薪酬管理的约束力，包括但不限于奖金、津贴等薪酬止付、追索与扣回等内容，对违法违规或导致公司有过度风险敞口的高管和关键岗位等相关责任人员追究内部经济责任。
有业内人士表示，薪酬止付、追索，都是此前业内曾实行并切实有效的手段。例如，在2020年江海证券被监管重罚、债券自营、资管备案、股票质押式回购三大业务被暂停6个月之时，相关高管也被限制领取基本工资以外的报酬和福利，已支付的部分需退回。《指引》的发布，是首次将相关措施落实到具体条文中，能对高管及从业人员起到震慑效果。
《指引》还要求证券公司将薪酬管理纳入声誉风险管理体系，加强薪酬相关声誉风险管理。据了解，在中证协拟推出的《证券公司文化建设实践评估办法（试行）》中也明确：薪酬激励过于激进，未能体现建立长期激励机制和稳健薪酬制度要求的，最高扣1分。
中证协将对落实情况予以检查
《指引》在“自律管理”章节中明确，中国证券业协会可采取现场检查、非现场检查等方式对证券公司的薪酬制度制定及落实情况进行定期或不定期检查。证券公司及其工作人员应当予以配合，如实提供有关资料。
中证协表示，下一步将做好《指引》有关要求的解读工作，引导证券公司遵循《指引》提出的原则目标与基本规范，进一步完善公司相关制度，健全薪酬激励约束机制。
在此次《指引》落地后，后续各家券商薪酬制度的变化值得关注。
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