通威股份：多晶硅供给仍处于紧平衡，暂不考虑布局组件 | 直击股东会
理财鱼小提示：通威股份：多晶硅供给仍处于紧平衡，暂不考虑布局组件 | 直击股东会
5月16日下午，硅料龙头（600438.SH）2021年度股东大会召开，会议上，公司高管等就硅料、电池片走势以及战略规划等热点问题作出回应。
大会上，通威集团董事局主席刘汉元表示：“此前有机构预测今年6月份多晶硅价格要下滑，现在来看不一定，今年80万吨左右的多晶硅提供280-300GW的总组件产能支撑，以及250-260GW的装机量，是紧平衡的状态。”
对于产业链布局等，刘汉元回应表示，公司将继续聚焦于自身“所长所精所专”的硅料、电池等领域，暂不考虑组件等产业链布局，将当前产品的规模效应、成本优势以及品质做到最佳。
多晶硅供给仍处于紧平衡，下半年价格趋稳
硅料价格波动主要基于硅料与硅棒间供需关系发生变化而体现，由于前几年硅料项目投资回报较低，行业扩产少，导致近年来硅料供给不足、价格大幅上涨。“今年，可能明年硅料供给都将处于偏紧状态，整体而言价格相对趋于平稳。”通威股份董事长谢毅在股东大会现场表示。
通威股份股东会现场，来源于钛媒体作者拍摄
目前硅料价格已飙升至25万元/吨左右，随着价格大涨诸多企业纷纷表示扩产，不过硅料的特点或将导致实际落地产能不及规划产能。据悉，硅料具有技术难度大、投资周期长、生产弹性小、安全系数高等特点，因此诸多产能受周期波动等或难以按时投产；另外，新入局者可能面临爬坡期差异很大等问题，甚至出现长达几年都难以达标的情况，相较于3-6个月爬坡期的企业相差甚远。
副董事长严虎提醒道：“对于硅料、电池片等，不能只看价格走势，还要看其盈利空间，因为往往是成本上涨支撑价格上涨，但盈利水平不一定上涨。”作为行业硅料龙头，具备对应的成本优势等。
基于对行业前景的长期看好，公司目前持续进行硅料扩产。按照公司高纯晶硅业务板块规划，2021年底公司已累计建成18万吨高纯晶硅产能，顺利完成2020-2021年阶段性产能目标；在建的包头二期5万吨以及乐山三期12万吨项目预计将分别于2022年、2023年投产，届时公司高纯晶硅产能规模达到35万吨。目前公司已形成乐山、包头、保山三大高纯晶硅生产基地，2021年所有在产产能满负荷运行，产能利用率约130%，全年实现销量10.77万吨，产销率约100%。
“争取到2026年时能做到年产能80万吨/年-100万吨/年，到2026年占据全球30%-40%的市场份额，形成绝对的领先地位，但要视市场情况而定。”严虎表示。
电池片价格预计略有回升，多个技术路线都在关注
就电池片未来价格走势方面，谢毅分析认为：“电池片方面，由于2020年利润较好，扩产较多，导致整个市场扩产较多、供大于求，所以去年电池片价格处于下行态势；今年电池片的价格明显回升，未来在整个光伏装机规模进一步增长的同时，对应价格会达到一个平衡点不会下探，未来电池片价格将略有回升。”
同时，电池技术路线也是市场关注的焦点。光伏电池主要分为P型与N型两种，以P型为主，其中N型电池就包括TOPCon、HJT（异质结）、IBC等技术路线，由于追求更高的转换效率，N型被部分人士视作未来替代。今年3月底，拟投资120亿元建设年产32GW高效晶硅电池项目。该项目未来采用何种电池路线，颇受投资者关注。
会议现场股东提问，来源于钛媒体作者拍摄
“目前来讲，按照P型电池技术安排，留有N型电池的空间。今年95%以上都在P型，不过，明年还要看这一比例，N型技术路线还具备一些不确定性。目前多种N型技术路线，公司都保持了足够的跟进，任何一条技术路线都具备足够的规模化、量产化的能力。”通威股份董事长谢毅表示。
太阳能电池业务板块产能规划方面，2021年底公司已累计建成45GW太阳能电池产能，顺利完成2020-2021年阶段性目标；目前在建的通合二期7.5GW、金堂二期8GW及其他拟建项目预计将分别于2022年、2023年投产，届时公司太阳能电池产能规模达到102GW。公司已分别在成都、金堂、眉山、合肥等地布局太阳能电池业务，2021年所有在产产能满负荷运行，据PVinfolink统计，公司太阳能电池出货量已连续5年位居全球第一。
据悉，公司210mm、182mm等大尺寸产能呈全面覆盖趋势，产品结构将进一步优化，单晶Perc产品转换效率已超过23.4%，产品平均非硅成本已降至0.18元/W以内。新技术方面，公司不断加大在HJT、TOPCon等各“后Perc”电池技术的研发力度。基于400MW HJT试验线多年的研发成果，2021年公司建成行业首条GW级HJT生产线，同时在行业中率先开启210mm尺寸的TOPCon技术开发并顺利投产1GW生产线。
暂不考虑组件扩张等，聚焦于“所精所长所专”领域
股东会现场，诸多股东就通威股份是否一体化、产业链布局，是否扩张组件规模等进行提问。对此，刘汉元回应表示，公司将持续聚焦于自身“所精所长所专”领域。
刘汉元分析认为：“淡化自己所擅长的部分，去进行所谓的补缺、补短板，做硅料的去做其他的，做其他的来做硅料，往往在遇到行业压力时，没有核心竞争力。好比将有限的资源、资金拉成一根橡皮筋。我们要清楚偶然的多晶硅效益好，不等于一直都比其他环节挣钱多。”
他举例分析道：“假设一家公司组件拥有百分之六七十的资源、电池百分之三四十的资源，如果现在要去把拉棒、多晶硅都补起来，五年完成是‘超超人’，十年完成是‘超人’，10到15年补不起来，是‘普通人’。问题是五年、十年、十五年补起来之后，市场还是你的吗？”
股东会现场，来源于钛媒体作者拍摄
基于上述分析，刘汉元认为要聚焦在企业所擅长的领域，同时与其他领域的强者相互携手，实现多赢的局面。值得一提的是，隆基股份（601012.SH）便与通过股权合作的方式保证其多晶硅的供应；天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）等也与股权合作方式保障其硅料的供应。
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