大厂深蹲，时代向前
去年Q3以来，大厂财报集体“拉胯”，进入2022年，看大厂财报更是如拆“盲盒”，悲喜无常。但唯一可以确定的是，气势如虹的高增长太过“催肥”，寡淡如水的“自我调理”有助健康。
5月18日，腾讯发布了2022年第一季度财报，实现营收1354.71亿元，同比持平，为2015年以来季度增速最低。净利润（Non-IFRS）255.45亿元，同比下跌23%，已连续三个季度负增长。
不只是腾讯，以赚钱能力著称的阿里2021自然年Q3、Q4季度净利润也同比下降39%、74%，百度同期净利润下降39%，41%；而华为2021年的营收同比减少了28.6%,干脆回到了2017年的水平。
宏观经济调整、监管环境变化、疫情反复冲击，都使大厂现金牛业务处于低速、低利、低增长态势，短期内大概率难以扭转。对于大厂来说，强化乃至加速云服务发展，在陷入增长泥沼的当下，是最为重要的解困之道。
云服务是大厂融入中国数字经济发展的战略支撑，打造未来十年价值基本盘的中兴之地,更视为新的增长引擎。但随着“数实融合”的不断深入，云市场也发生了翻天覆地的变化。
变化体现在三个方面，一是服务重心从IaaS层面向PaaS+SaaS转换，二是客户群体从中小企业+互联网行业向政企市场转移，三是国资云在基础设施领域崛起，并接下了大多数政企单位的超级订单。
这些都在重新考量大厂参与数字经济的实力与决心，或者直白的说，大厂以后可能要干更多“苦活”、“累活”，面对更多“疑难杂症”。
这也令大厂不得不停下激进扩张的脚步，以更“内行人”的方式去做云服务，思考模型，贴身定制。并重新盘算业务结构与人力成本，从追求规模转为有质量的健康增长。
不过，面对新的市场，大厂还是略显力有不逮，与国外云巨头成熟的业务模式相比，也稍显稚嫩。大厂在数字经济未来发展中担当何种角色？能否跨越增长鸿沟重新站起？
01 三朵云=1/3 AWS
腾讯财报显示，2022年Q1，网络广告业务收入同比下降18%至人民币180亿元；本土市场游戏收入同比下降1%至330亿元，国际市场游戏收入增长4%至106亿元。
数实经济收入428亿元，同比增长10%。虽然这是三年以来最差增速，但依然接近追平游戏收入。如果综合两大市场淡旺季来看，这点差距甚至可以忽略不计。
依托中国数字经济的规模优势，TOB业务依然是各家依赖的新增长引擎。但难以否认的是，在没有达成使命之前，这个新引擎就已遭遇重大挑战。
阿里财报显示，阿里云在2021自然年q4收入增速降至20%，这是阿里云自公布业绩以来的最低增速。华为云未公布季度收入增速，但其年收入增速已从2020年的168%下滑至2021年的30%。
涵盖腾讯云的金融科技与企业服务业务2021年四季度为25%，本季则创下增速新低。另据长桥海豚投研估测，腾讯云2021年收入约为307亿元，营收占比约5.5%。
背靠大厂的中国前三朵云，一直是国内云市场乃至数字经济快速发展的推手，也打造了很多的“标杆项目”。如阿里云的犀牛智造，腾讯云与富士康联合打造的黑灯工厂，都成为了全球灯塔工厂。双方还合作构建了工业互联网平台，已经服务了超千家工业企业。
在云市场早期，国内云厂商主要把IT基础设施作为服务通过网络对外提供，像贩卖水电一样出售算力、存储资源等，进行IaaS层面的扩张。主要客户群体为中小企业和互联网行业，领域包括电商、视频、直播、游戏、在线教育等，靠规模稀释云成本。
2020年，互联网行业红利消退，云计算的需求增长逐步放缓，也极小概率再诞生抖音、快手、拼多多、美团、滴滴这类新的用云大户。
但多年下来，互联网市场依然是云厂商收入占比最大的板块。2021自然年第四季度，阿里云互联网客户营收占比依旧有48%。2019年以前，阿里云、腾讯云的互联网收入营收占比更是在70%左右。
这使中国云厂商本应在高歌猛进的节点上，却集体减速，并拉大和海外云厂商间的差距。无论营收增速、利润率还是市场份额，均体现了这一点。
财报数据显示，亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云2021年四季度的收入增速均保持在40%-50%之间。
从毛利率看，国内云厂商只有30%左右，营业利润率低于5%。相比之下，亚马逊AWS、微软云的毛利率高达60%-70%，营业利润率30%-40%。
从市场份额看，AWS是世界上最大的公有云，IaaS业务营收占比约7成，凭借其工程技术及供应链、高额投入和多维度技术创新的优势，市场份额稳居第一。
微软Azure市场份额约占20%，位列第二。IaaS和PaaS方面的能力比较突出，占其云收入的7成。谷歌云仍处于投入期，但亏损大幅收窄，并在2021年取代阿里云成为全球第三大云厂商。
从营收看，2021年亚马逊AWS营收622亿美元，同比增长37%。微软Azure营收678亿美元，同比增长27%。谷歌云营收192亿美元，同比增长47%。
本土市场前三朵云同期营收合计，勉强等于三分之一个AWS。
但更令大厂焦虑的是，天翼云、移动云、联通云等国资云的快速崛起。这意味着大厂云在国内公有云市场的份额可能已经见顶，未来几年甚至有下降的风险。
2021年，天翼云、移动云、联通云的营收增速分别为102%、114%、46%。三大电信运营商的云服务收入之和已经接近阿里云的水平，天翼云的收入很可能已经与腾讯云拉平。
也许，大厂云或将迎来最苦的日子。
02 大厂重新自我定位
腾讯财报表明，2022年Q1，微信及WECHAT的月活跃帐户12.9亿，同比增长3.8%，QQ 移动端月活跃账户数5.638 亿，同比下滑7%。
同时企业微信上的真实企业与组织数已经超过1000万,活跃用户数超过1.8亿,连接微信活跃用户数超过5亿。
2022年1月，在腾讯成立CSIG的第五个年头，企业微信、腾讯会议、腾讯文档实现了互联互通，阿里则启动了“云钉一体 ”战略。
调研机构QuestMobile数据显示，到今年3月，钉钉MAU月活已达2.2亿，企微MAU为9800万。
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