光伏镰刀浮现
光伏正成为收割韭菜的新镰刀。
自4月27日触底反弹后，光伏概念已成为A股的顶流。
4月27日至8月22日，申万光伏设备指数涨幅高达68.55%，同期沪深300指数涨幅仅为10.49%。
光伏概念暴涨
成为顶流后，各路资本都来蹭，就像曾经蹭锂电。
公开信息显示，今年以来，超过20家来自不同行业的上市公司跨界进军光伏，当中包括养猪的、修高速的、做地产的、养牛的。
蹭上光伏的上市公司，股价基本上都有一波炒作。
然而，与资本市场的狂欢相比，光伏的下游市场则暗淡得多，不少光伏发电项目因上游价格高企再度暂缓开工。
此外，通威股份以打价格战的方式切入组件赛道，龙头企业率先“内卷”，行业格局面临重新洗牌。
资本狂欢的背后，光伏似乎迎来了转折点。
组团来蹭
8月22日收盘后，中南文化发公告称，收到深交所关注函，要求公司就跨界光伏事项说明相关风险。
中南文化跨界光伏引来交易所关注
早在8月17日盘前，中南文化就发公告称跨界光伏，此后连收四个涨停板。
然而，在深交所发关注函后，股价迅速下跌。
中南文化的主营业务是文化传媒和机械制造，与光伏产业可以说是没有一毛钱关系。
但是没关系，中南文化口号喊得响：
“公司将主动履行社会责任，积极践行国家‘双碳’战略，加大企业低碳绿色发展，助推国家‘碳达峰’、‘碳中和’目标的实现。”
中南文化显然不是第一家“不相信光而相信光伏”的上市公司，类似的例子在近几个月比比皆是。
6月份，钧达股份发公告称，非公开发行股票募集28.3亿，当中超过20亿拟投向光伏，包括收购捷泰科技49%股权。
早在去年9月份，钧达股份就通过收购捷泰科技51%股权，跨界光伏行业，据公司公告，该51%股权总对价约14.3亿。
收购捷泰科技51%股权完成后，截至8月22日，钧达股份股价由29.96元上涨至167.2元，涨幅高达458%。
蹭上光伏后，股价暴涨
蹭上光伏后股价大涨的还有沐邦高科。
6月2日，沐邦高科与安义县人民政府签订8GW TOPCon光伏电池生产基地投资框架协议。
然而，不足3个月，沐邦高科就终止了上述协议，与鄂城区人民政府签署战略合作框架协议，在鄂城区人民政府园区内安排项目用地约500亩，建设10GW TOPCon光伏电池生产基地，项目投资规模预计48亿元。
沐邦高科公告
值得注意的是，截至2022年一季度末，公司货币资金余额仅0.69亿元、净资产仅9.36亿元，显著低于公司前期披露投资框架合同规模。
上交所对此发出问询函，要求沐邦高科说明短期内是否可能出现资金缺口较大、导致有关项目无法实际推进或进展不及预期的情况；甚至要求公司自查是否存在夸大项目规模误导投资者，以及是否存在利用无约束性大额投资框架协议迎合市场热点，配合炒作股价的情形。
自6月初公告与安义县人民政府的协议后，沐邦高科的股价在6月2日至8月16日间，股价由26.15元上涨至53.14元，涨幅高达103%。
与前述中南文化类似，8月16日盘后收到问询函起，次日沐邦高科股价明显回调，炒作味浓厚。
交易所问询后，股价回调
踏入8月，蹭上光伏概念的上市公司有增无减。
8月12日，蓝光发展成立成都欧蓝光伏有限公司，受消息影响，随后三个交易日收获涨停板。
8月17日，公司发布异动公告称，目前公司在光伏相关资源及技术人员尚未配备，也无合作项目，蓝光发展股价马上大幅回调。
蓝光发展股价表现
8月16日，主营产品为水牛奶的皇氏集团发布股价异动公告称，子公司参与投资建设年产20GW TOPCon高效太阳能电池项目，股价同样迎来一波炒作。
流量拉满的同时，市场上关于上市公司组团跨界光伏的意见也有分歧，一方面相关个股连封涨停，另一方面也有不务正业的质疑，甚至有些上市公司主营业务一塌糊涂，自身已经欠债累累。
更有行业分析师吐槽“仿佛看到了当年的PPT养猪”。
事实上，即使不是“PPT光伏”，真的准备掏钱搞，前景也不乐观。
光伏产业链从上游至下游依次为硅料、硅片、电池片及组件，上市公司跨界进入的领域，主要集中在中下游和光伏发电项目。
硅料主要指多晶硅料，是光伏产业最基础的原材料；硅片则由硅料制成；硅片进一步加工，制成光伏发电核心部件——电池片；电池片互联后生产出光伏制造业的最终产品——组件，成为光伏电站中承担光电转换的设备。
关注光伏产业的读者应该了解，最近光伏产业链的利润其实主要集中在上游，尤其是价格高居不下的硅料。
为什么上市公司们不去蹭硅料？因为最攒钱的硅料不是想蹭就能蹭的。
相对于中下游，硅料化工属性导致其具有长投资周期、高投资门槛、低产能弹性等特征，这些都让目的为蹭热点和攒快钱的投机者们望而止步。
上游的高门槛，让跨界的上市公司只能往中下游看，然而中下游的日子并不光鲜。
以电池组件为例，据申万三级行业（光伏电池组件）11家上市公司的数据，近三年毛利率中位数大幅下滑，由2019年的19.92%下跌至2021年的11.52%，今年一季度只有10.17%，离跌破10%关口仅一步之遥。
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