商业健康险，寻找“2万亿”破局点
8月以来，夹杂在保险市场中各项数据披露的健康险“成绩单”格外显眼：2022年上半年，健康险保费收入为5341亿元，同比增速4%。但与之相比，在2020年和2021年，同期的增速为19.72%、7.9%。
涵盖了重疾险、百万医疗险、长期护理险等多个类型产品的健康险市场，在过去几年中，一度保持了双位数的高速增长，也涌现出颇受追捧的创业赛道与资本“新贵”。但随着流量日益增长的，也有对互联网保险产品创新的争议与质疑。
从去年起，随着监管日趋严格，互联网健康险行业也迎来了调整，同时新的发展方向也在悄悄出现。保障范围扩展至带病人群的惠民保业务席卷全国，成为商业保险在“带病体”、“非标体”市场中的有益实践。在惠民保赢得广泛关注的同时，整个健康险市场也将目光投向了“带病市场”——它或许有着推动行业再次增长的可能。
“其实，行业协会也在鼓励保险公司及其他市场主体更多地探索出适合更多年龄层及更宽松健康要求的保险产品。”资深精算师徐昱琛说。
（图源/视觉中国）
众筹行业的“抽佣”争议
健康险赛道曾一度爆发出无限诱人的增长潜力。
根据有关数据，2013年至2020年，健康险市场的年复合增长率超过了30%。创业者和资本向这里涌来，在渠道、平台、产品形态等细分领域中寻找生长的空间。而腾讯、高瓴、红杉中国等知名投资方也不断催化出 “佼佼者”。
众筹行业和网络互助行业就曾是被“金手指”选中的赛道之一。2014年，轻松筹的成立开启了网络众筹元年。凭借“大病+众筹”的模式，网络众筹行业吸引了众多玩家参与。两年后，美团“10号员工”沈鹏辞职，创立水滴筹。从此，这个领域中的“独角兽”角逐开始了。
而在更早一些，网络互助行业的萌芽也出现了。2011年，为解决癌症治疗费用成立的“抗癌公社”成为互助行业的初始模型。此后，这种脱胎于“前保险”时代的产品形态获得了越来越多的关注。2018年，蚂蚁集团下场，推出相互宝，互助行业迎来了发展的顶峰：仅相互宝一家平台，就拥有超过1亿人的用户数。
互联网巨头不断加入，众筹行业与互助行业也开始交汇，以子业务板块的形式成为了巨大的流量入口。客观来看，网络互助及众筹平台为一些需要救助的人提供了保障职能。
但随着它们的体量快速扩张，争议与隐患也始终相伴而行。例如，互联网健康险保费佣金比例过高的问题，以及是否存在过度营销的问题等，也多次引发了外界的关注。今年8月，曾有媒体报道指出，依附于众筹行业中的职业中介，将患者发起的轻松筹、水滴筹、放心筹等各大网络平台的筹款链接推广至微信群、QQ群等多个不正当渠道，最终从筹集的救助金中抽取30%-70%的佣金。这类“恶意推广人”的存在被误认为是平台操作，大众也由此对水滴筹、轻松筹等行业主体产生强烈质疑。
最初，水滴筹诞生后，为了在市场竞争中胜出，上线后服务完全免费，获取和服务了大量用户。水滴筹和水滴互助成为了水滴公司的巨大流量池，但于水滴筹而言，作为当初保险行业与互联网模式相结合的创新业务模式，以及拥有巨大的流量和曝光度，也让其一直不可避免地面临了“生意”和“公益”的争议。
今年4月7日，水滴公司决定，对旗下水滴筹业务试运行服务费。每个筹款项目收取筹款额的3%，单个筹款项目的服务费用最高为5000元。
事实上，自2016年7月上线以来，在近6年时间里，水滴筹平台的运营成本均来自于水滴公司全额补贴。正式拿下“免费”的标签前，水滴的众筹业务也未对公司贡献收入；水滴公司的收入主要来自于其核心业务水滴保。
最新披露的财报显示，今年第二季度，水滴公司实现营收7.01亿元，环比增长8.1%。截至6月底，水滴保平台共计提供454种保险产品，较上季度增长46款。二季度，水滴保首年保费达到16.46亿元，90%的保费收入均来自于独家定制的保险产品。
而水滴筹服务费收入也首次公开。本季度，水滴筹帮助大病患者筹款24亿元，收取服务费用为5610万元，约占当季筹款总额的2.3%。财报同时披露，当季度的服务费用尚不足以覆盖其6150万元的成本费用，多出的成本将由水滴公司继续补贴。
水滴筹和患者服务事业群负责人朱泽涛曾在媒体沟通会上说：“3%是经过反复测算定下来的比例，希望能覆盖一部分的运营成本。”
值得注意的是，按照3%计算，水滴筹本季度24亿元的筹款服务费收入应为7200万元。对此，水滴公司相关人士表示，由于单个筹款项目服务费收入最高不超过5000元，一些筹资较多的筹款项目中，公司实际收取的服务费用要低于3%；同时，针对一些经济特别困难、社交人脉匮乏、难以筹资的大病患者，水滴筹也会从服务费收入中拿出部分资金予以帮助。
“任何一件事情想要可持续地发展，都必须用商业的行为来做，这样才可持续。”东文财富风险管理事务所创始人陈琨表示，水滴筹其实只是解决问题的一个通道，它并不能保证筹款金额和保障力度。而且筹款如今越来越常见，实际上带来的筹款效应也越来越低。
在2021年，非持牌经营的网络互助平台也在监管介入下，纷纷关停。
在监管趋严的同时，互联网保险的流量也已经趋于饱和。对于商业健康险来说，在产品和渠道的创新方面，也都已经发生了新的变化。
（图源/视觉中国）
商业健康险，2万亿市场的可能性
在健康险产业创新领域，惠民保业务正风起云涌。2020年，这种以城市定制为主体的重大疾病补充医疗保险成为弥合社会保障与商业保险断层的桥梁，在合规的范围内，将风险保障向前推进。
低至数十元的投保价格、高达百万元的保障金额、涵盖老年及带病群体的保障范围，使得惠民保接过了“普惠”的接力棒。公开数据表明，截至2021年末，全国共有28个省（区、市）推出了177款惠民保，1.4亿人次参保，涉及保费约140亿元。
但随着惠民保规模日益壮大，如何维持承保企业的保本或微利，亦成为随之而来的课题。一位参与过惠民保项目的人士表示，由于参保群体多为老年人、低收入人群或带病人群，很容易引发“死亡螺旋”，从而使得亏损上升。在项目推行过程中，各个城市的承保结果差异较大。“参保人群通常也并不是保司理想中的潜在客户，在这个过程中，承保的保险公司对旗下产品进行宣传，反而会引起消费者反感。种种因素来看，惠民保业务带来的保险转化也较为有限。”
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