雪球直播节｜医疗器械要集采了？迈瑞不行了？你信了？
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以下内容选自2021雪球直播节：
时间：8月10日20-21
主题：医疗器械要集采了？迈瑞不行了？你信了？
嘉宾：@价值事务所 雪球人气用户
嘉宾：我们今天讲一下迈瑞，其实我今天也不知道迈瑞会上涨，我们直播的主题是上周就确定了的，当然这个不存在，没什么影响。主要点评一下迈瑞近期的一些情况，近期迈瑞走得不是很好，它7月30号有一个大跌，大概跌了百分之八点多，后面就一路阴跌到现在，现在距离最高点500块钱大概是回调了20%，最多的时候回调了20%多一点。核心的导火索也就是7月30号那次大跌的核心导火索是安徽和深圳的医疗器械的集采，当然了，大家不要被集采吓住，此集采非彼集采，但是市场一直认为，看到这两个字就被吓到了，就认为这会成为迈瑞这样的医疗器械公司的一种集采的开端。因为市场之前一直认为迈瑞这样的公司是不可能经历集采的。
我之前的直播也讲过，迈瑞主要做的是to B的生意，它生产的呼吸机、CP这些影像是卖给医院的，它不是卖给个人的，它不走医保，我们之前所谓的药品集采、冠脉支架集采，它的核心是国家的医保要控费，所以它的核心是涉及到医保的支出，就是说花医保钱花得多的才会涉及到集采，而且花得多的还必须说这个药品市场比较成熟了，同时有好几家国产的厂家在生产，这些药品也通过了一致性评价，才有可能拿出来集采，迈瑞这种它又不花医保的钱，关集采什么事呢？除了IVD有可能受医疗，之前市场的预期就是这样的，只有IVD是有可能受医疗的，因为那个IVD相当于是我们病人要去做检验，去医院的检验科做检验，他可能会用到一些化学的试剂，这些钱有些是可以走医保的，所以说要走医保撑也就是IVD集采一下，其余的像呼吸机、影像各种监控仪这些设备，迈瑞主打的这些其实是卖给医院的，是医院出钱，像B端的医疗器械我们说公立医院，要么是医院自己出钱，金额较小的医院可以自己作主，要么就是比如说金额比较大，假设要去买一台达芬奇机器人这种上千万的东西，可能就要给卫健委打报告，上面同意了，很多地方是由卫健委，或者是找地方财政的，这种的去给公立医院进医疗设备。所以之前就是迈瑞除了IVD可能有集采影响，境外的压根就不会存在这种情况，所以说这次像安徽和深圳冒出来集采之后，市场很多人就被吓到了，就恐慌了，于是就开始抛售。
当然了我们仔细来看一下安徽和深圳集采是怎么回事，大家就明白了，迈瑞是不可能的，我们先说一下安徽的集采，是全安徽省那些大一点的公立医院每年都把自己乙类大型医疗设备报一次需求，什么是乙类的大型医疗设备呢？就是大概金额在一千万到三千万之间的，比如像手术机器人、派克CT之类的，这种东西就属于乙类大型设备，然后把这些医院有需求的每年报一次，合起来，相当于由省集采中心统一代这些大医院采购，这么叫集采。但大家听出来了吗，这种东西像安徽的这个集采，跟咱们平时说的药品集采、冠脉支架集采根本不是一回事。我们回到前面再看一下什么是药品集采，包括前面医疗器械、冠状动脉支架的集采是怎么回事。
嘉宾：药品就是说我要通过一致性评价，很多仿制药，我们国内很多比如一个药有很多很多厂家来仿制，有很多很多仿制药，他们都通过了国家一致性评价，这个药的效果跟原研药，一般这些原研药都是进口，跟海外大厂原研药效果是一模一样的，通过测试之后，国家就统一招标，一般是医保统一招，你们就报价，最低价的那几个，以前是一家公司，后面又扩了好几家，现在有地方十家也是可以的，大家就报价，取最低的那几家中标，全国的公立医院的药品的份额就成了你的了，因为做仿制药的公司很多，我们国家药企特别特别多，仿制药企业活得很滋润。所以说就是因为太多了，而能吃这个份额的公司又有限，才会导致一刀切，比如说90%以上的价格被砍掉，把中间商这些利润全部都吃掉，药企很多利润就很薄了。这是因为全国医保这种集采是全国性的，全国医保量很大，盘子很大，可以这么做。我们回到这个器械，安徽这个省下面的那几十家公立医院，他们的一些乙型大类设备的医疗需求，这个跟前面我们说的像那种药品集采，包括冠状动脉支架集采完全不是一回事，我们说安徽的这个大型医疗设备的集采更像什么呢？我们不要用“集采”这两个字，我个人觉得更像招标，更像批发，其实政府一直都有招标的，比如说政府的电脑、文具都是招标的，再包括像一些医院修新的大楼，一般都是当地的财政给拨款，也就是挂网招标，建筑公司都可以投标，底架的中，或者有什么要求，最后由那么一家公司中标了，它就更像这个。因为一个省基本上都归省卫健委管，他们的需求可以集中起来，可以便宜一点，这种也不可能说一刀切切到哪里去，而且重点是迈瑞根本就没有大型医疗设备，一千万到三千万的，迈瑞根本就没有，迈瑞的东西就是几万到几百万的那种东西。当然不排除它以后会出现迈瑞的产品也通过像这种招标的形式也这么搞，不排除。
比如说我们再看一下深圳的集采，深圳跟安徽的相似，它是由市财政局，整个深圳市22家直属的公立医院进行统一的需求采购，这个性质跟安徽有点像，当然它不是安徽那个一千万到三千万的，涉及的品种比较多，但是它的性质也跟我们之前说过的那种跟医保相关的集采是两码事，这个也更像我前面说的各个地方的政府招标，把整个政府的办公文具集中起来招个标，你们给我报低点价，是这类的，其实医疗器械一直都是这么过来的，像深圳的这次集采也不是今年才有的，应该是2018年就开始这么搞了，只是2018年的时候当时涉及的是17家医院，设备的类型要少一点，现在是扩展到了22家医疗，设备的类型多了一点，仅此而已，没什么大不了。而且以后像这种医疗器械集采，我指的是迈瑞这种to B端跟医院挂钩的，医院内部设备的这种集采，系统、设备这种，看着是有集采这两个字，但它只是挂了集采的名字而已，和我们看到的大家很恐慌的那种集采是两码事，不该叫集采，换个名字叫政府招标或者叫政府谈判这种更合适。
嘉宾：它是不大可能出现大幅降价的，因为它毕竟不是全国性的集采，不是那种动辄几十亿、几亿的大品种，也不会说有一大堆厂家，而且像这种设备我们刚刚说了也是由医院报需求，医院又不是傻子，比如说同是监护仪，有的公司就是很好，有的公司就是效果不好，不像药品一样，比如我们都吃阿司匹林，它的化学分子就是那个样子，如果说你们通过了一致性评价，疗效都一样，都OK，就是说它的标准是统一的，但像这种给医院用的医疗器械，更像电脑，你说苹果的电脑和联想的电脑，和小米的电脑能一样吗？当然不一样，还不是医院报自己的需求，然后再由上面的整个省或者整个市，统一起来进行一个相当于招标，或者说谈判，或者说降价也好。但这种核心还是要看这个公司研发能力，或者它的实力怎么样，口碑怎么强，是看这种，根本就不是之前我们说的冠脉支架，药品，大家千万要把医保花的钱和医院自己花的钱区分开。
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