银行股的股息率超7％，比贷款利率高，能从银行贷款出来买银行股吗？

大家好，这里是“希财课堂每日读财”，我是大财师兄，本期和大家分享的主题是“银行股”。

如今A股市场正上演着冰火两重天的现象，一些股票涨出天际，一些股票则跌入地狱。而要说现在什么股票最便宜，那应该是非银行股莫属了。

银行股的股息率超过7％

之所以说银行股便宜，并不是说它们的价格低，而是真的很便宜。比如交通银行，目前的股价在4。45元左右，而交通银行的每股净资产达到了10。19元，这就相当于是打了5。6折在卖。

银行股的股价这么低，是因为银行不赚钱吗？非也！交通银行近日实施了2020年利润的分红，每10股派发现金红利3。17元，即每股0。317元。按照交通银行目前的股价计算，股息率达到了7。1％！

这是什么概念？就算是银行贷款利率也没有这么高吧？那是不是意味着，我们可以从银行贷款出来，然后拿去买银行股，靠股票的分红还贷款利息，并从中赚取息差呢？

用银行贷款买银行股赚取息差可行吗

这种操作看起来似乎是可行的。因为目前1年期的贷款市场报价利率仅为3。85％，5年期的贷款市场报价利率也才4。65％，都比交通银行的股息率低。

假如能以3。85％的利率贷出100万，然后用于买交通银行的股票，等1年之后分了红，把本金和利息还给银行之后，还能赚3。25％的利息（7。1％－3。85％），100万的本金就能赚3。25万利息，妥妥的空手套白狼。

然而，在实际中，这种操作基本上是行不通的，否则早就有人这么做了。因为想要靠这种方法套利，还面临着几大难题。

首先就是能否保证股价在一年后不会跌。对于一年之后一只股票是涨还是跌，是很难预计的，甚至根本没法预计。如果一年后股价下跌了，那本金就会出现损失，到时可就还不起银行的贷款了。

事实上，想要在一年后拿到分红后的股票市值仍然不低于100万，必须要股价上涨才行。比如股息率是7。1％，那就需要股票价格在这一年内涨7。1％以上，才能保证分红后的股票市值不低于100万，这样才能有足够的钱还给银行，并还能赚一些息差，之所以需要股价上涨，是因为股票在分红之后，就会在股价中把分出去的红利减掉。比如交通银行在此次分红的前一个交易的收盘价为4。82元，而在分红之后，它的股价就变成了4。5元，即把每股分出去的0。32元的红利减掉了，这叫做除权。

所以，在股票分红之后，其实我们的资产并没有发生变化，只是资产的形式变了而已。分红前账户上的100万资产全部是股票，而分红之后的100万资产就变成了股票＋现金。

只有当股价比买入时涨了，资产才会比最初的资产增加。比如交通银行，最开始是以4。5元的价格买的，买了100万的，一年之后涨到了4。82元，此时分红之后股票市值还是100万，同时账户里还有7。1万的现金红利。把股票卖掉后，还了银行的贷款和利息，就还能赚3。25万。

但这种赚钱的方式，显然是靠股票价格上涨实现的，而不是靠股票分红实现的。因为就算不分红，股票的市值也有107。1万，卖掉之后同样可以偿还银行的贷款和利息，并还有剩余。

然而话又说回来，我们根本没法保证一年之后股票价格会不会涨。如果能保证会涨，那无论从银行贷多少钱出来都没问题，可关键是，能保证么？

另一个问题，就是交税的问题。一般股票的所公示的分红方案都是税前的，因为分红之后持股时间的不同，要交的红利税也不同。如果分红之后立马就把股票卖掉，那不好意思，还得交20％的税收。比如上方的7。1万的现金红利，就得交1。4万的税，减掉税之后的分红就只有5。7万了。

还有就是怎么才能从银行贷到款以及怎么才能拿到利率较低的贷款，都是比较现实的问题。所以想要靠这种操作薅银行的羊毛，困难比办法多，还有可能费力不讨好，想要安安稳稳地套利基本是不可能的。

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