主题基金净值明显回撤 周内大消费板块逆势崛起

股 票 型 ：重仓食品饮料基金领涨

WIND数据显示，在9月24日至9月30日期间，480只普通股票型基金中的平均收益率为-1.03%。其中，仅179只基金实现正向收益，占比不足四成，而跌幅超过5%的基金共有63只。

具体来看，周内共有14只基金涨超5%。其中，银华食品饮料A、易方达消费行业、天弘文化新兴产业、天弘甄选食品饮料A、创金合信 消 费 主 题 A 分 别 以 7.58% 、7.51%、7.11%、6.89%、6.57%的收益率领先。根据基金中报，银华食品饮料A二季度末重点配置了食品饮料板块个股，前十大重仓股分别是重庆啤酒、贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、伊利股份、百润股份、安井食品、古井贡酒。同时，其后四只基金在今年二季度末也均重点配置了食品饮料板块。申万一级行业指数显示，周内食品饮料以9.34%的涨幅在28个行业中领先。

与此同时，宝盈龙头优选A、易方达核心优势A、易方达ESG责任投资、信达澳银蓝筹精选、长城消费30A在周内也取得了不错收益，收益率分别为6.29%、5.78%、5.70%、5.65%、5.50%。

从跌幅来看，创金合信资源主题A以-11.07%的收益率垫底。根据基金中报，该基金二季度末重点配置了有色金属和化工板块，其前十大重仓股包括紫金矿业、赣锋锂业、华友钴业、三一重工、通威股份、中国神华、陕西煤业、神火股份、西部矿业、洛阳钼业。紧随其后，同泰行业优选A、广发资源优选A、中银证券优势制造、九泰久远量化驱动A、前海开源价值策略、北信瑞丰研究精选周内的跌幅均超过9%。在上述相同区间内，申万28个一级行业中，钢铁、有色金属、化工分别以14.06%、10.81%、9.52%的跌幅垫底。其中，有色金属板块自9月以来以跌超18%。

混 合 型 ：平均收益率为-0.92%

混合基金方面，在9月24日至9月30日，3690只基金的平均收益率为-0.92%，实现正向收益的基金共1273只，占比不足一半。其中，跌幅超过5%的基金有258只。

涨幅榜上，由景顺长城基金经理刘彦春管理的景顺长城内需增长、景顺长城内需增长贰号、景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益周内领涨，收益率分别为8.98%、8.97%、8.97%、8.88%。根据基金中报，上述四只基金二季度末的持仓较为相似，均重点配置了大消费板块。以景顺长城内需增长为例，其二季度末的前十大重仓股分别是中国中免、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、海大集团、宁德时代、海康威视。但拉长时间线来看，上述四只基金在第三季度的跌幅均超过10%。

该基金经理在中报中指出，全球经济走出疫情、逐步复苏仍然是下半年最主要的基本面。各行业复工进度会有差异，某些领域会出现暂时的供需失衡，阶段性混乱过后，一切总会回归常态。他们仍然需要关注美联储流动性回收节奏，利率和汇率的波动可能会对市场整体，特别是高估值领域造成一定冲击。

紧跟其后的东财消费精选A、前海开源沪港深龙头精选、景顺长城精选蓝筹、博时卓越品牌、诺德价值优势周内也取得不错收益，涨幅分别为8.29%、7.80%、7.50%、6.96%、6.91%。

从跌幅来看，共有15只基金周内跌幅超过10%。其中，北信瑞丰鼎丰、同泰竞争优势A、中加优势企业A、易方达资源行业、华夏平稳增长分别以-13.75%、-12.56%、-12.20%、-12.1 1%、-11.94%的收益率垫底。北信瑞丰鼎丰在二季度末重点配置了电气设备和化工板块，前十大重仓股包括了璞泰来、天赐材料、容百科技、晶澳科技、天合光能、阳光电源等在内。

指 数 型 ：资源类指数基金垫底

从指数基金的表现来看，在9月24日至9月30日期间，1138只基金平均收益率为-1.28%，其中659只基金收益为负，占比近六成。整体来看，主要呈现出由食品饮料和消费主题基金领涨，由资源类主题基金领跌的局面。

涨幅榜上，华夏中证细分食品饮料产业主题ETF、招商国证食品饮料ETF、华宝中证细分食品饮料产业主题ETF、富国中证消费50ETF、嘉实中证主要消费ETF以超 8%的收益率领先，分别为8.50%、8.50%、8.42%、8.35%、8.22%、8.20%。同时，招商中证白酒A、鹏华中证酒ETF、鹏华中证酒A周内也取得较好收益，分别上涨8.04%、7.41%、7.27%。

与此同时，在上述相同区间内，申万一级行业指数显示，农林牧渔板块实现4.21%的收益率。指数基金方面，招商中证畜牧养殖ETF、平安中证畜牧养殖ETF、国泰中证畜牧养殖ETF、鹏华中证畜牧养殖ETF周内收益率均超过5% ， 分 别 为 5.50% 、 5.39% 、5.38%、5.28%。

从跌幅来看，共有25只基金周内跌超10%，主要是钢铁、有色金属、稀土产业等资源类指数基金。具体来看，国泰中证钢铁ETF、国泰中证钢铁ETF联接A、鹏华国证钢铁行业 A、中融国证钢铁分别以-14.62%、-13.74%、-13.28%、-13.04%的收益率垫底。同时，嘉实中证稀土产业ETF、华泰柏瑞中证稀土产业ETF、易方达中证稀土产业 ETF、富国中证稀土产业ETF，以及嘉实中证稀有金属主题ETF、华富中证稀有金属主题ETF、华宝中证有色金属ETF、银华中证有色金属ETF、国泰中证有色金属ETF均跌超10%。

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