宏发转债申购分析！！

理财鱼小提示：宏发转债申购分析！！

新债基本信息：

~图片来自集思录

宏发转债：（申购代码：733885，配债代码：704885 ，正股简称：宏发股份，正股代码：600885）

债券评级：AA级，评级尚可

发行规模：20亿，规模尚可，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购10亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为9~11%左右，中签率较高

回售条款：有

下调转股价：15/30，90%，条件较宽松

转股价值（越高越好）：100.61，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日宏发股份收盘价为 72.72元/股，转股价为72.28元/股

得转股价值：（100÷72.28）×72.72=100.61

转股溢价（越低越好）：-0.61%，尚可

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知宏发转债目前的价格为100元，转股价值为100.61，公式得出：

【（100-100.61）÷ 100.61】×100%=-0.61%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+112=119.1，票面利息尚可

纯债价值：89.9502，纯债价值尚可,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍：

宏发科技股份有限公司主要从事继电器和电气产品的生产、研发及销售业务。公司的主要产品有通信继电器、功率继电器、电力继电器、汽车继电器、密封继电器、工业继电器六大类。2020年8月，公司荣获“第33届中国电子元件百强企业”第8名,是继电器行业唯一入榜企业。

公司成立于1990年12月，上市时间1996年2月。目前公司市值541.95亿，当前市盈率PE52.05，市净率PB9.37。

公司亮点：中国继电器行业的龙头企业

主营业务：从事继电器和电气产品的生产、研发及销售业务。

所属行业： 电网设备

行业排名：第8名

业绩情况：

2021年度一季报净利润为 5.20亿元 同比增长45.6%，总营收 49.47亿元 同比增长43.78%

2021年度财务报表：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA，溢价率当前为-0.61%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了22% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在122左右，中签一手的收益大概为200元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

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